Apa itu Unit Saham Terbatas (RSU)?
Unit stok terbatas (RSU) adalah kompensasi yang dikeluarkan oleh pemberi kerja kepada karyawan dalam bentuk saham perusahaan. Unit stok terbatas dikeluarkan untuk karyawan melalui rencana vesting dan jadwal distribusi setelah mencapai tonggak kinerja yang diperlukan atau setelah tetap dengan majikan mereka untuk jangka waktu tertentu. RSU memberikan minat karyawan pada saham perusahaan tetapi mereka tidak memiliki nilai nyata sampai vesting selesai. Unit-unit saham terbatas diberi nilai pasar wajar ketika mereka memberikan. Setelah vesting, mereka dianggap sebagai pendapatan, dan sebagian dari sahamnya dipotong untuk membayar pajak penghasilan. Karyawan menerima sisa saham dan dapat menjualnya atas kebijakannya sendiri.
Saham terbatas sebagai bentuk kompensasi eksekutif menjadi lebih populer setelah skandal akuntansi pada pertengahan 2000-an yang melibatkan perusahaan seperti Enron dan WorldCom sebagai alternatif pilihan saham yang lebih baik. Pada akhir 2004, Dewan Standar Akuntansi Keuangan (FASB) mengeluarkan pernyataan yang mewajibkan perusahaan untuk membukukan biaya akuntansi untuk opsi saham yang dikeluarkan. Tindakan ini menyamakan kedudukan di antara jenis ekuitas. Sebelumnya, opsi saham telah menjadi kendaraan pilihan, tetapi dengan skandal, malpraktek, dan masalah penghindaran pajak, perusahaan (per 2004) dapat mempertimbangkan jenis-jenis penghargaan saham lainnya yang mungkin lebih efektif dalam menarik dan mempertahankan bakat. Segera, unit stok terbatas, yang sebelumnya biasanya disediakan untuk tingkat manajemen yang lebih tinggi, diberikan kepada semua tingkat karyawan di seluruh dunia. Dengan demikian, jumlah rata-rata opsi saham yang diberikan per perusahaan oleh perusahaan-perusahaan Fortune 1000 turun 40% antara tahun 2003 dan 2005, sementara jumlah rata-rata penghargaan saham terbatas meningkat hampir 41% selama periode yang sama.
Restricted Stock Unit (RSU)
Keuntungan Unit Saham Terbatas
RSU memberi karyawan insentif untuk tetap bersama perusahaan dalam jangka panjang dan membantunya berkinerja baik sehingga nilai sahamnya meningkat. Jika seorang karyawan memutuskan untuk memegang saham mereka sampai mereka menerima alokasi hak penuh, dan saham perusahaan naik, karyawan menerima capital gain dikurangi nilai saham yang dipotong untuk pajak penghasilan dan jumlah yang jatuh tempo dalam pajak capital gain. Biaya administrasi minimal untuk pengusaha karena tidak ada saham aktual untuk dilacak dan dicatat. RSU juga memungkinkan perusahaan untuk menunda penerbitan saham sampai jadwal vesting selesai, yang membantu menunda dilusi sahamnya.
Keterbatasan Unit Saham Terbatas
RSU tidak memberikan dividen, karena pembagian aktual tidak dialokasikan. Namun, majikan dapat membayar dividen yang dapat dipindahkan ke rekening escrow untuk membantu mengimbangi pemotongan pajak, atau diinvestasikan kembali melalui pembelian saham tambahan. Perpajakan saham terbatas diatur oleh Bagian 1244 dari Kode Pendapatan Internal. Saham yang dibatasi penggunaannya termasuk dalam pendapatan kotor untuk tujuan pajak, dan diakui pada tanggal ketika saham menjadi dapat ditransfer (juga dikenal sebagai tanggal vesting). RSU tidak memenuhi syarat untuk Internal Revenue Code (IRC) 83 (b) Pemilihan, yang memungkinkan karyawan membayar pajak sebelum vesting, karena Internal Revenue Service (IRS) tidak menganggapnya sebagai properti berwujud.
RSU tidak memiliki hak suara sampai saham aktual dikeluarkan untuk seorang karyawan di vesting. Jika seorang karyawan pergi sebelum akhir jadwal vesting mereka, mereka kehilangan saham yang tersisa untuk perusahaan. Misalnya, jika jadwal vesting John terdiri dari 5.000 RSU selama dua tahun dan ia mengundurkan diri setelah 12 bulan, ia kehilangan 2.500 RSU. (Untuk bacaan terkait, lihat "Bagaimana Stock Terbatas dan Unit Stock Terbatas (RSU) Dikenakan Pajak")
Contoh RSU
Misalkan Madeline menerima tawaran pekerjaan. Karena perusahaan menganggap keahlian Madeline berharga dan berharap dia tetap menjadi karyawan jangka panjang, ia menawarkan 1.000 RSU sebagai bagian dari kompensasinya, di samping gaji dan tunjangan. Saham perusahaan bernilai $ 10 per saham, membuat RSU berpotensi bernilai $ 10.000 tambahan. Untuk memberi Madeline insentif untuk tetap bersama perusahaan dan menerima 1.000 saham, itu menempatkan RSU pada jadwal vesting lima tahun. Setelah satu tahun bekerja, Madeline menerima 200 saham; setelah dua tahun, ia menerima 200 lagi, dan seterusnya sampai ia memperoleh semua 1.000 saham pada akhir periode vesting. Bergantung pada bagaimana kinerja saham perusahaan, Madeline dapat menerima lebih atau kurang dari $ 10.000.
Sebagai contoh dunia nyata dari apa yang perusahaan lakukan untuk mengeluarkan RSU, lihat pada Desember 2017 SEC Form 4 yang diajukan oleh perusahaan kendaraan listrik Tesla, Inc. (NASDAQ: TSLA). Formulir ini menunjukkan bahwa Eric Branderiz — mantan Chief Accounting Officer — yang menerima sejumlah saham terbatas, ingin mengubah 4.808 unit saham terbatas menjadi saham biasa.
EDGAR SEC
