Komponen Dow, McDonald's Corporation (MCD) memimpin serangkaian pendapatan restoran dan panggilan analis pada Selasa pagi, memicu reaksi jual-berita-sederhana. Kelompok ini telah menyingkirkan kekhawatiran 2017 bahwa harga komoditas yang lebih tinggi akan mempengaruhi margin, menunggangi gelombang pertumbuhan ekonomi AS yang kuat dan peluang luar negeri. Meski begitu, kinerjanya kini bercabang menjadi pemenang dan pecundang, dengan rantai raksasa makmur sementara waralaba menengah dan kecil, termasuk Jack in the Box Inc. (JACK) dan Sonic Corp (SONC), telah dijual secara agresif.
Mickey D mengalahkan EPS kuartal keempat dan perkiraan pendapatan dengan selisih yang lebar, juga melaporkan bahwa perusahaan triwulanan meningkat sebesar 5, 5% yang sehat. Saham jatuh lebih dari satu titik setelah berita, menunjukkan kolam yang hilang dari modal yang tersedia di sela-sela setelah berbulan-bulan harga lebih tinggi. Namun, alamat State of the Union dan keputusan suku bunga Federal Reserve mungkin mengganggu aliran pesanan, dan mungkin perlu beberapa sesi untuk mengukur reaksi pasar yang sebenarnya.
Saham McDonald's telah hancur sejak pecah di atas resistensi Mei 2016 di $ 132 pada April 2017, memposting kesenjangan breakaway volume tinggi dan menambahkan lebih dari 45 poin dalam uptrend kuat yang telah bertahan di atas rata-rata bergerak eksponensial 50-hari (EMA)) selama empat bulan terakhir. Ini diposting tertinggi sepanjang masa di dekat $ 180 hanya satu hari sebelum rilis pendapatan, menunjukkan bahwa pemegang saham yang puas percaya diri bahwa metrik triwulanan tidak akan menghentikan atau membalikkan reli.
Ironisnya, kinerja yang unggul ini menyiapkan langkah untuk koreksi menengah karena aksi harga telah menghasilkan pembacaan teknis yang sangat overbought yang perlu diselesaikan melalui harga dan waktu. Saham telah diperdagangkan di atas EMA 200-hari sejak November 2016, sementara mundurnya delapan poin tunggal menandai jumlah total 2017 bear power. Jenis kenaikan ini tidak berkelanjutan, meningkatkan peluang untuk penurunan serendah $ 150 pada tahun 2018. (Untuk lebih lanjut, lihat: Mengapa McDonald's Dinilai Seperti Saham Teknologi Besar? )
Yum! Brands, Inc. (YUM) telah menyamai pendakian cepat McDonald's pada tahun lalu, naik ke level tertinggi sepanjang masa. Nomura Securities menurunkan peringkat perusahaan induk untuk Pizza Hut, KFC dan Taco Bell dari "Beli" menjadi "Netral" hanya satu jam sebelum saingannya melaporkan laba, menghasilkan penurunan tajam yang menguji dukungan mingguan di pertengahan $ 80-an. Yum! Merek melaporkan penghasilan pada 8 Februari, dengan tindakan beragam kemungkinan antara sekarang dan kemudian.
Saham ini berada di atas $ 60 pada Mei 2015 setelah naik multi-tahun dan dijual ke level terendah dua tahun di pertengahan $ 40 pada kuartal pertama 2016. Perusahaan ini memutus operasi Cina melalui Yum China Holdings, Inc. (YUMC) pada November 2016, menghasilkan uptrend yang sehat pada orang tua dan anak. Yum! Stok merek pecah di atas tertinggi 2015 pada Mei 2017 dan telah memperoleh hampir 30 poin sejak saat itu. Seperti McDonald's, saham terlihat jenuh beli menyusul pergerakan dramatisnya, meningkatkan peluang bahwa pendapatan akan memicu reaksi jual-berita.
Induk cabai Brinker International, Inc. (EAT) pecah di atas tertinggi 2007 di pertengahan $ 30 di 2013 dan mengakhiri reli di tertinggi sepanjang masa di pertengahan $ 60 di 2015. Itu kemudian berubah tajam lebih rendah, memasuki tren turun multi-kaki yang menembus dukungan breakout, turun ke level terendah empat tahun pada September 2017. Memantul ke Desember memulihkan breakout sebelum berhenti di $ 30-an, membangun pola penahanan melalui bulan pertama 2018.
Perusahaan mengalahkan estimasi EPS kuartal kedua fiskal dengan margin lebar dalam rilis pra-pasar hari Selasa tetapi kehilangan pendapatan dengan margin kecil. Peningkatan yang sehat dalam pedoman tahun fiskal 2018 dapat menjauhkan penjual, mendukung pantulan yang menghadapi resistensi ketat di pertengahan $ 40-an. Penembusan di atas penghalang itu bisa memakan waktu berbulan-bulan, tetapi akumulasi yang kuat sejak September harus memungkinkan sapi jantan menyelesaikan tugas itu. (Untuk lebih lanjut, lihat: Inilah Cara Rencana Brinker untuk Mengubah Cabai .)
Garis bawah
McDonald's melaporkan pendapatan kuartal keempat yang kuat tetapi dijual setelah berita, menunjukkan bahwa kondisi teknis overbought mulai mengerahkan pengaruhnya. Namun, akan diperlukan penurunan melalui EMA 50-hari dekat $ 172 untuk mengatasi fundamental yang kuat dan sinyal koreksi menengah. (Untuk bacaan tambahan, lihat: Cara Menganalisa Saham Restoran .)
