Daftar Isi
- Apa itu Modal Kerja?
- Formula Modal Kerja Hari
- Menghitung Hari Modal Kerja
- Menggunakan Hari Kerja Modal
- Modal Kerja Menerjemahkan Hari
- Modal Kerja vs. Hari Kerja
- Keterbatasan Hari Kerja Modal
- Contoh Satu Hari Kerja Modal
- Contoh Dua Hari Kerja Modal
Apa itu Modal Kerja?
Modal kerja Days menggambarkan berapa hari yang dibutuhkan perusahaan untuk mengubah modal kerjanya menjadi pendapatan. Semakin banyak hari perusahaan memiliki modal kerja, semakin banyak waktu yang diperlukan untuk mengubah modal kerja tersebut menjadi penjualan. Hari-hari jumlah modal kerja menunjukkan perusahaan yang tidak efisien dan sebaliknya.
Pengambilan Kunci
- Hari modal kerja menggambarkan berapa hari yang diperlukan bagi perusahaan untuk mengubah modal kerjanya menjadi pendapatan. Perusahaan yang membutuhkan lebih sedikit hari untuk mengubah modal kerja menjadi pendapatan penjualan lebih efisien daripada perusahaan yang membutuhkan lebih banyak hari untuk menghasilkan jumlah pendapatan yang sama. hari-hari jumlah modal kerja menurun, itu mungkin disebabkan oleh peningkatan penjualan. Sebaliknya, jika hari-hari jumlah modal kerja tinggi atau meningkat, itu bisa berarti bahwa penjualan menurun atau mungkin perusahaan membutuhkan waktu lebih lama untuk dibayar atau menagih pembayaran untuk utangnya.
Modal Kerja Hari
Formula Modal Kerja Hari
DWC = Pendapatan penjualanSedangkan modal kerja × 365 di mana: Modal kerja rata-rata = Modal kerja rata-rata selama periode waktuSales penjualan = Pendapatan dari penjualan
Modal kerja adalah ukuran likuiditas. Modal kerja dihitung sebagai berikut:
Modal Kerja = Aktiva Lancar Li Kewajiban Lancar Dimana: Aktiva lancar = Aktiva yang dikonversi ke nilai tunai dalam siklus operasi normal. Kewajiban lancar = Hutang atau kewajiban karena dengan siklus operasi normal
Menghitung Hari Modal Kerja
- Hitung modal kerja untuk perusahaan dengan mengurangi kewajiban lancar dari aset lancar. Jika Anda menghitung hari modal kerja dalam periode yang panjang seperti dari satu tahun ke tahun, Anda dapat menghitung modal kerja di awal periode dan lagi di akhir periode dan rata-rata dua hasil. Anda juga bisa menghitung modal kerja untuk setiap kuartal dan mengambil rata-rata empat kuartal dan memasukkan hasilnya ke dalam rumus sebagai modal kerja rata-rata. Gandakan rata-rata modal kerja sebesar 365 atau hari dalam setahun. Bagi hasil dengan penjualan atau pendapatan untuk periode tersebut, yang ditemukan pada laporan laba rugi. Anda juga dapat mengambil penjualan rata-rata selama beberapa periode juga. Itu semua tergantung pada apakah Anda menganalisis satu periode atau beberapa periode dari waktu ke waktu.
Menggunakan Hari Kerja Modal
Semakin banyak hari perusahaan memiliki modal kerja, semakin banyak waktu yang diperlukan untuk mengubah modal kerja tersebut menjadi penjualan. Dengan kata lain, angka hari kerja yang tinggi menunjukkan indikasi perusahaan yang tidak efisien dan sebaliknya.
Seperti disebutkan sebelumnya, modal kerja adalah hasil dari pengurangan kewajiban lancar dari aset lancar. Aset lancar termasuk uang tunai, surat berharga, inventaris, piutang, dan aset jangka pendek lainnya yang akan digunakan dalam satu tahun. Liabilitas lancar termasuk hutang usaha dan bagian lancar dari utang jangka panjang, yang jatuh tempo dalam satu tahun.
Perbedaan antara aktiva lancar dan kewajiban lancar merupakan surplus atau kekurangan kas jangka pendek perusahaan. Neraca modal kerja yang positif berarti aset lancar menutupi kewajiban lancar. Sebaliknya, saldo modal kerja negatif berarti kewajiban lancar melebihi aset lancar.
Sementara perhitungan modal kerja negatif dan positif memberikan gambaran umum modal kerja, hari modal kerja memberikan analis dengan ukuran numerik untuk perbandingan. Hari modal kerja memberikan analis dengan jumlah hari yang dibutuhkan perusahaan untuk mengubah modal kerja menjadi penjualan.
Modal Kerja Menerjemahkan Hari
Perusahaan yang membutuhkan lebih sedikit hari untuk mengubah modal kerja menjadi pendapatan penjualan lebih efisien daripada perusahaan yang membutuhkan lebih banyak hari untuk menghasilkan jumlah pendapatan yang sama.
Nilai yang rendah untuk modal kerja berhari-hari dapat berarti perusahaan dengan cepat menggunakan modal kerjanya dan mengubahnya menjadi penjualan. Jika hari-hari jumlah modal kerja menurun, itu mungkin karena peningkatan penjualan.
Sebaliknya, jika hari-hari jumlah modal kerja tinggi atau meningkat, itu bisa berarti bahwa penjualan menurun atau mungkin perusahaan membutuhkan waktu lebih lama untuk dibayar atau menagih pembayaran untuk utangnya.
Modal Kerja vs. Hari Kerja
Modal kerja juga dikenal sebagai modal kerja bersih adalah perbedaan antara aset lancar perusahaan, seperti uang tunai, piutang (tagihan pelanggan yang belum dibayar), dan persediaan bahan baku dan barang jadi, dan kewajiban lancar, seperti utang dagang.
Modal kerja adalah ukuran efisiensi operasional perusahaan dan kesehatan keuangan jangka pendeknya. Meskipun modal kerja itu penting, hari modal kerja menunjukkan berapa hari yang dibutuhkan untuk mengubah modal kerja menjadi pendapatan.
Keterbatasan Hari Kerja Modal
Seperti halnya metrik keuangan lainnya, hari modal kerja tidak memberi tahu investor apakah jumlah hari adalah angka yang baik atau buruk kecuali jika dibandingkan dengan perusahaan di industri yang sama. Juga, penting untuk membandingkan hari modal kerja selama beberapa periode untuk melihat apakah ada perubahan atau tren.
Juga, rasio dapat miring dan menghasilkan hasil miring dari waktu ke waktu. Jika sebuah perusahaan tiba-tiba mengalami lonjakan aset lancar dalam periode dengan kewajiban dan penjualan tetap tidak berubah, hari-hari jumlah modal kerja akan meningkat karena modal kerja perusahaan akan lebih tinggi.
Tidak ada investor yang berpendapat bahwa memiliki uang tunai ekstra, atau aset lancar, akan menjadi hal yang buruk. Untuk alasan ini, mengambil modal kerja rata-rata dan penjualan rata-rata selama beberapa kuartal memberikan investor gambaran yang paling lengkap dan akurat.
Contoh Satu Hari Kerja Modal
Sebuah perusahaan menghasilkan $ 10 juta dalam penjualan dan memiliki aset lancar atau $ 500.000 dan kewajiban lancar $ 300.000 untuk periode tersebut.
- Modal kerja perusahaan akan sama dengan $ 200.000 atau $ 500.000 - $ 300.000. Hari kerja modal dihitung oleh ($ 200.000 (atau modal kerja) x 365) / $ 10.000.000Hari modal kerja = 7, 3 hari
Namun, jika perusahaan menghasilkan $ 12 juta dalam penjualan dan modal kerja tidak berubah, hari modal kerja akan turun menjadi 6, 08 hari, atau ($ 200.000 (atau modal kerja) x 365) / $ 12.000.000.
Peningkatan tingkat penjualan, semua hal lain sama, menghasilkan jumlah hari kerja modal yang lebih rendah karena perusahaan mengubah modal kerja menjadi lebih banyak penjualan pada tingkat yang lebih cepat.
Sebuah perusahaan dengan hari-hari tingkat modal kerja 6 membutuhkan waktu dua kali lebih banyak untuk mengubah modal kerja, seperti persediaan, menjadi penjualan daripada perusahaan dengan hari-hari modal kerja 3 untuk periode yang sama. Dengan kata lain, perusahaan dengan modal kerja 3 hari dua kali lebih efisien daripada perusahaan dengan modal kerja 6 hari. Walaupun perusahaan dengan rasio yang lebih tinggi umumnya yang paling tidak efisien, penting untuk membandingkan dengan perusahaan lain dalam industri yang sama, karena industri yang berbeda memiliki standar modal kerja yang berbeda.
Contoh Dua Hari Kerja Modal
Di bawah ini adalah bagian dari neraca untuk Apple Inc. pada tanggal 31 Desember 2018, menurut pengajuan 10Q perusahaan.
- Aset lancar berjumlah 140.828 untuk periode tersebut. Kewajiban lancar berjumlah 108.283 untuk periode tersebut. Pendapatan atau penjualan bersih adalah $ 84.310 untuk periode tersebut, yang tidak diperlihatkan tetapi terletak pada laporan laba rugi perusahaan. Modal kerja: $ 32.545 (140.828 - 108.283). modal kerja dihitung oleh ($ 32.545 x 365) / $ 84.310Days modal kerja sama dengan 140.89 hari untuk periode yang berarti dibutuhkan banyak hari untuk mengubah modal kerja perusahaan menjadi pendapatan atau penjualan.
Bagian Neraca Apple dari 12-31-2018 10Q. Investopedia