Saham Morgan Stanley (MS) telah meningkat lebih dari 15% selama tahun lalu, hanya sedikit mengalahkan kenaikan S&P 500 sekitar 14, 6%. Tetapi meskipun ada peningkatan, saham dari saham tersebut hampir 12% dari harga tertingginya. Analisis grafik teknis menunjukkan saham mungkin siap untuk jatuh lebih jauh, lebih dari 9%.
Prospek pertumbuhan pendapatan di masa depan juga diperkirakan akan melambat secara signifikan pada 2019 dan 2020, setelah 2018 yang sehat. Bahkan dari perspektif penilaian, saham bank investasi diperdagangkan di beberapa level termahal sejak 2012, berdasarkan harga pada tangible nilai buku.
Data MS oleh YCharts
Secara teknis lemah
Saham duduk tepat di atas dukungan teknis di $ 51, 60, bersama dengan tren turun teknis yang ada. Saham menguji dukungan pada akhir Mei dengan saham jatuh di bawahnya, sebelum rebound ke harga yang lebih tinggi. Tetapi tren turun di saham tampaknya kuat, dan tingkat volume belum membaik karena saham telah rally dalam jangka pendek, yang akan menyarankan pembelian tidak memiliki keyakinan. Tingkat dukungan berikutnya akan menunjukkan saham bisa turun lebih dari 9% menjadi $ 47, 25. (Untuk lebih lanjut, lihat juga: Mengapa Bank of America dan Morgan Stanley Dapat Rebound hingga 25% .)
Selain itu, indeks kekuatan relatif terus tren yang lebih rendah, sejak awal 2018, menunjukkan momentum telah keluar dari bursa. Saham juga belum mencapai kondisi jenuh jual dengan pembacaan di bawah 30. Ini juga akan menunjukkan bahwa saham semakin jatuh.
Pertumbuhan melambat
Penghasilan dan pertumbuhan pendapatan terlihat melambat di 2019 dan 2020, setelah apa yang diharapkan menjadi tahun pertumbuhan yang laris di 2018. Penghasilan di 2018 diperkirakan akan naik 31, 6% menjadi $ 4, 74 per saham, sementara pendapatan terlihat naik 7, 6% hingga $ 40, 82 miliar. Namun pada tahun 2019 pertumbuhan laba diperkirakan melambat tajam menjadi hanya 7, 7%, dan hanya 9, 66% pada 2020. Pertumbuhan pendapatan diperkirakan melambat bahkan lebih dramatis lagi menjadi 2, 9% pada 2019, dan hanya 1, 8% pada 2020.
Penilaiannya Tinggi
Data MS Price to Tangible Book Value oleh YCharts
Saham saat ini diperdagangkan pada 10, 2 kali perkiraan 2019 $ 5, 11, dan berada di tengah rentang historisnya selama tiga tahun terakhir. Selain itu, perdagangan saham di hampir harga tertinggi ke nilai buku berwujud sejak 2012 di 1, 52. Itu membuat saham Morgan Stanley tidak murah di kedua metrik penilaian, sementara pendapatan lambat. (Untuk lebih lanjut, lihat juga: Mengapa Morgan Stanley Siap Naik 25% .)
Grafik teknis yang lemah, pertumbuhan melambat, dan penilaian menunjukkan bahwa Morgan Stanley mungkin menuju lebih rendah dalam jangka pendek.
