Daftar Isi
- Apa itu RIA?
- Memahami RIA
- Siapa yang Perlu Mendaftar sebagai RIA?
- Kewajiban yang sedang berlangsung
- Pesaing RIA
Apa itu Penasihat Investasi Terdaftar (RIA)?
Penasihat Investasi Terdaftar (RIA) adalah orang atau perusahaan yang menyarankan individu bernilai tinggi untuk berinvestasi dan mengelola portofolio mereka. RIA memiliki kewajiban fidusia kepada klien mereka, yang berarti mereka memiliki kewajiban mendasar untuk memberikan nasihat investasi yang selalu bertindak untuk kepentingan terbaik klien mereka.
Seperti yang ditunjukkan oleh kata pertama judulnya, RIA diharuskan untuk mendaftar ke Securities and Exchange Commission (SEC) atau administrator sekuritas negara.
Pengambilan Kunci
- Penasihat investasi terdaftar (RIA) mengelola aset investor perorangan dan institusi. Sebagai layanan investasi sisi dan fidusia, RIA harus mendaftar ke SEC dan badan pengatur negara. Dibayar seperti manajer portofolio, RIA biasanya mendapatkan pendapatan melalui biaya manajemen terdiri dari persentase aset yang dimiliki untuk klien (biasanya 1% per tahun AUM).
Memahami RIA
Diatur langsung oleh Komisi Sekuritas dan Bursa (SEC), RIA dianggap bertindak dalam kapasitas fidusia, dan dengan demikian memiliki standar perilaku yang lebih tinggi daripada perwakilan terdaftar. Standar fidusia ini mengamanatkan bahwa RIA harus selalu tanpa syarat menempatkan kepentingan terbaik klien di atas kepentingannya sendiri, terlepas dari semua keadaan lain.
RIA juga diharuskan untuk mengungkapkan kemungkinan konflik kepentingan kepada klien mereka dan bertindak secara etis dalam semua urusan bisnis mereka. Beberapa RIA membebani klien persentase dari aset mereka di bawah manajemen sementara yang lain membebankan biaya per jam atau flat untuk mengeluarkan nasihat. Penasihat yang memilih model ini untuk praktiknya harus mendapatkan lisensi Seri 65.
Dibayar seperti manajer reksa dana, RIA biasanya mendapatkan pendapatan mereka melalui biaya manajemen yang terdiri dari persentase aset yang dimiliki untuk klien. Biaya berfluktuasi, tetapi rata-rata sekitar 1%. Secara umum, semakin banyak aset yang dimiliki klien, semakin rendah biaya yang dapat dinegosiasikannya — kadang-kadang hanya 0, 35%. Ini berfungsi untuk menyelaraskan kepentingan terbaik klien dengan kepentingan RIA, karena penasihat tidak dapat menghasilkan uang lagi di akun kecuali klien meningkatkan basis aset (AUM) mereka.
Siapa yang Perlu Mendaftar sebagai RIA?
Undang-Undang Penasihat Investasi tahun 1940 mendefinisikan RIA sebagai "orang atau perusahaan yang, untuk kompensasi, terlibat dalam tindakan memberikan saran, membuat rekomendasi, menerbitkan laporan, atau memberikan analisis pada sekuritas, baik secara langsung atau melalui publikasi."
Penasihat regulator mana yang perlu mendaftar sebagian besar tergantung pada nilai aset yang mereka kelola, bersama dengan apakah mereka menyarankan klien perusahaan atau hanya individu. Secara umum, penasihat yang memiliki setidaknya $ 25 juta aset yang dikelola atau memberikan nasihat kepada perusahaan investasi diharuskan mendaftar ke SEC. Penasihat yang mengelola jumlah yang lebih kecil biasanya mendaftar pada otoritas sekuritas negara.
Mendaftar sebagai RIA tidak dimaksudkan untuk menunjukkan segala bentuk rekomendasi atau dukungan oleh SEC atau regulator sekuritas negara. Ini hanya berarti bahwa penasihat investasi telah memenuhi semua persyaratan untuk pendaftaran. Untuk penasihat yang mendaftar dengan SEC, informasi yang diperlukan termasuk gaya investasi penasihat, aset yang dikelola (AUM), biaya, tindakan disipliner apa pun, dan, bagi perusahaan, petugas kunci. Persyaratan lain termasuk RIA yang memberi tahu SEC tentang setiap potensi konflik kepentingan yang telah muncul dalam pekerjaan mereka, atau yang mungkin terjadi di masa depan. Diarsipkan menggunakan Formulir ADV, pengajuan tersebut harus diperbarui setiap tahun untuk memasukkan informasi seperti keputusan disipliner baru apa pun terhadap RIA. Formulir harus tersedia sebagai catatan publik.
Beberapa kritik mengeluh bahwa terlalu mudah untuk menjadi RIA dibandingkan dengan kewajiban untuk profesional lain. Penulis Investopedia Mark Cussen menggambarkan persyaratan masuk untuk menjadi RIA sebagai "nyaris tidak ada di layar radar dibandingkan dengan pekerjaan bergengsi lainnya seperti hukum, kedokteran, atau akuntansi." Dia menganjurkan untuk ujian yang ketat dan kursus seperti yang diperlukan untuk penunjukan seperti Certified Financial Planner (CFP). Mereka, katanya, dapat "membantu meningkatkan tingkat layanan itu kepada publik."
Kewajiban Berkelanjutan RIA
Selain mendaftar untuk menerima sertifikasi mereka, RIA harus mengikuti praktik dan prosedur tertentu saat memberikan saran kepada klien mereka. Itu termasuk pengungkapan risiko atau kemungkinan konflik kepentingan dari transaksi spesifik yang mereka rekomendasikan, dan memastikan klien memahami hal itu.
Jika, pada titik mana pun, seorang penasihat dihadapkan oleh klien atas kesesuaian investasi, beban menjadi tanggung jawab penasihat untuk menunjukkan bahwa semua tindakan telah diambil untuk mengungkap risiko, serta untuk memastikan kesesuaian.
Dari perspektif SEC, dokumentasi adalah segalanya. Jika SEC pernah terlibat dalam penyelidikan keluhan investor, itu memerlukan dokumentasi lengkap tentang strategi investasi yang digunakan, bersama dengan catatan klien yang menunjukkan pengetahuan tentang profil investasi klien dan toleransi risiko.
Pesaing RIA
RIA cenderung bersaing dengan kelompok-kelompok berikut untuk penyediaan layanan investasi:
- ReksadanaReksa danaRencana rumah perusahaan (mis. Bank investasi) - melalui program bungkus untuk broker individuOnline atau broker diskon yang melayani investor do-it-yourself
