Suku bunga acuan adalah patokan suku bunga yang digunakan untuk menetapkan suku bunga lainnya. Berbagai jenis transaksi menggunakan tolok ukur tingkat referensi yang berbeda, tetapi yang paling umum adalah LIBOR, suku bunga utama, dan tolok ukur sekuritas Treasury AS. Tingkat referensi berguna dalam hipotek pemilik rumah dan transaksi pertukaran suku bunga canggih yang dilakukan oleh institusi.
Memecah Tingkat Referensi
Bergantung pada penulisan kontrak keamanan atau keuangan, tingkat referensi bisa lebih sulit untuk dipahami. Kesulitan terjadi terutama jika tingkatnya dalam bentuk patokan inflasi, seperti Indeks Harga Konsumen (CPI atau sebagai ukuran kesehatan ekonomi, seperti tingkat pengangguran atau tingkat standar perusahaan.
Tarif referensi adalah inti dari hipotek tingkat disesuaikan (ARM). Dengan ARM, tingkat bunga peminjam akan menjadi tingkat referensi, biasanya tingkat bunga utama, ditambah jumlah tetap tambahan, yang dikenal sebagai spread. Dari sudut pandang pemberi pinjaman, tingkat referensi adalah tingkat pinjaman yang dijamin. Minimal, pemberi pinjaman selalu mendapatkan spread sebagai keuntungan. Namun, bagi peminjam, perubahan dalam tingkat referensi dapat memiliki dampak keuangan yang pasti. Jika tingkat referensi secara tiba-tiba bergerak ke atas, peminjam yang membayar suku bunga mengambang dapat melihat pembayaran mereka meningkat secara dramatis.
Tingkat referensi juga membentuk patokan untuk swap suku bunga. Dalam swap suku bunga, kurs referensi mengambang ditukar oleh satu pihak dengan suku bunga tetap atau serangkaian pembayaran. Tingkat referensi akan menentukan bagian suku bunga mengambang dari kontrak.
Bagaimana itu bekerja
Katakanlah pembeli rumah perlu meminjam $ 40.000 untuk membantu membiayai pembelian rumah baru. Bank menawarkan pinjaman tingkat bunga variabel pada prime plus 1%. Itu berarti tingkat bunga pinjaman sama dengan tingkat bunga utama ditambah 1%. Karena itu, jika suku bunga utamanya adalah 4%, maka hipotek Anda memiliki tingkat bunga 5% (4% + 1%). Dalam hal ini, kurs utama adalah kurs referensi.
Bank dapat "mengatur ulang" kurs dari waktu ke waktu ketika kurs referensi berfluktuasi. Ketika kurs utama naik, kurs Anda juga naik. Sebaliknya, ketika suku bunga utama turun, demikian juga tingkat pembayaran Anda. Dengan membiarkan bank "mengatur ulang" kurs, ia menghindari kemungkinan peminjam default pada pinjaman, yang menyebabkan bank kehilangan uang. Peminjam juga mendapat manfaat dari "reset" suku bunga. Ini membantu mereka menghindari membayar lebih untuk pinjaman jika harga perdana turun setelah penyelesaian pinjaman.
Indeks harga konsumen adalah tingkat referensi untuk Surat Berharga yang Dilindungi Inflasi, yang dikenal sebagai TIPS. TIPS adalah sekuritas Treasury AS yang diindeks terhadap inflasi untuk melindungi investor dari efek inflasi yang berlawanan. TIPS akan membayar bunga setiap enam bulan menggunakan dasar tingkat bunga tetap yang diterapkan pada prinsip yang mendasarinya. Perhitungan bunga menggunakan pokok yang disesuaikan dikalikan dengan setengah dari tingkat bunga. Pada saat jatuh tempo, Departemen Keuangan AS akan membayar pokok asli atau yang disesuaikan, mana yang lebih tinggi.
