Daftar Isi
- Menentukan Modal Ekuitas Bank
- Pinjaman Bank — Dulu dan Sekarang
- Kesepakatan Asli Dipatahkan
- Basel II Rumit
- Basel II Adalah Tiga Pilar
- Basel II Biaya untuk Tiga Risiko
- Transisi Basel II
- Ringkasan
Pasar keuangan dunia adalah sistem yang sangat kompleks yang melibatkan banyak peserta yang berbeda dari bank lokal Anda ke bank sentral masing-masing negara dan bahkan Anda, investor. Karena pentingnya pada ekonomi global dan kehidupan kita sehari-hari, sangat penting untuk berfungsi dengan baik.
Salah satu alat yang membantu pasar keuangan berjalan dengan lancar adalah seperangkat perjanjian perbankan internasional yang disebut Basel Accords. Kesepakatan ini mengoordinasikan regulasi bank global, dan merupakan "kerangka kerja internasional untuk bank yang aktif secara internasional." Kesepakatan itu tidak jelas bagi orang-orang di luar perbankan, tetapi mereka adalah tulang punggung sistem keuangan. Basel Accords dibuat untuk melindungi dari guncangan keuangan, yang terjadi ketika pasar modal yang goyah merugikan ekonomi riil, bukan sekadar gangguan.
, kita akan melihat maksud dari Basel Accords dan melihat ke mana arah pasar dengan pembentukan Basel Accord II.
Basel Accords Menentukan Modal Saham Bank
Basel Accords menentukan berapa banyak modal ekuitas — dikenal sebagai modal pengaturan — yang harus dimiliki bank untuk melindungi kerugian yang tidak terduga. Ekuitas adalah aset dikurangi kewajiban. Untuk bank tradisional, aset adalah pinjaman dan liabilitas adalah simpanan nasabah. Tetapi bahkan bank tradisional sangat leveraged (yaitu, rasio hutang terhadap modal atau hutang terhadap modal jauh lebih tinggi daripada untuk korporasi). Jika aset menurun nilainya, ekuitas dapat dengan cepat menguap.
Jadi, secara sederhana, Basel Accord mewajibkan bank untuk memiliki bantalan modal jika aset menurun, memberikan perlindungan kepada deposan.
Pembenaran peraturan untuk ini adalah tentang sistem: Jika bank-bank besar gagal, itu berarti masalah sistematis. Jika bukan karena ini, kami akan membiarkan bank menetapkan tingkat ekuitas mereka sendiri — dikenal sebagai modal ekonomi — dan membiarkan pasar melakukan pendisiplinan. Jadi, Basel berupaya melindungi sistem dengan cara yang hampir sama dengan Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC) yang melindungi investor individu.
Pinjaman Bank — Dulu dan Sekarang
Bank "pinjaman dan tahan" tradisional sekarang hanya ada di museum. Bank-bank modern "berasal dan mendistribusikan" dan mereka memiliki neraca yang sangat kompleks. Sebagai contoh, banyak bank yang memiringkan aset tidak likuid jangka panjang dan menuju aset yang bisa diperdagangkan. Selain itu, banyak bank secara rutin melakukan sekuritas.
Artinya, mereka menjual aset pinjaman dari neraca mereka, atau mencapai transfer risiko yang serupa dengan membeli perlindungan kredit dari pihak ketiga, sering kali dana lindung nilai secara tidak langsung. Ini disebut sekuritisasi sintetis.
Kesepakatan Asli Dipatahkan
Basel I Accord, yang dikeluarkan pada tahun 1988, telah berhasil meningkatkan total tingkat modal ekuitas dalam sistem. Seperti banyak peraturan, itu juga mendorong konsekuensi yang tidak diinginkan; karena tidak membedakan risiko dengan sangat baik, itu mendorong pencarian risiko. Hal ini juga mempromosikan sekuritisasi pinjaman yang menyebabkan pasar subprime terurai.
Singkatnya, Basel I memiliki beberapa kekurangan. Dan, meskipun beberapa orang secara keliru melibatkan semua Basel dalam beberapa masalah yang telah diciptakannya, masih terlalu dini untuk mengatakan apakah Basel II akan gagal dalam hal derivatif kredit dan sekuritisasi. Basel II memang mencoba mengatasi inovasi baru dalam risiko tetapi biayanya rumit.
Basel II Rumit
Kesepakatan baru disebut Basel II. Tujuannya adalah untuk menyelaraskan modal pengaturan yang lebih baik dengan risiko bank aktual. Ini membuatnya jauh lebih kompleks daripada kesepakatan aslinya. Basel II memiliki banyak pendekatan untuk berbagai jenis risiko. Ini memiliki beberapa pendekatan untuk sekuritisasi dan untuk mitigasi risiko kredit (seperti jaminan). Ini juga berisi formula yang membutuhkan insinyur keuangan.
Beberapa negara telah mengimplementasikan versi dasar dari perjanjian baru tersebut, tetapi di Amerika Serikat, Basel II melihat penyebaran yang menyakitkan, kontroversial dan berkepanjangan (bahkan ketika bank-bank besar telah bekerja bertahun-tahun untuk memenuhi persyaratannya). Banyak masalah yang tidak dapat dihindari: Perjanjian mencoba mengoordinasikan persyaratan modal bank lintas negara dan lintas ukuran bank. Koherensi internasional cukup sulit, tetapi juga meningkatkan persyaratan - dengan kata lain, sangat sulit untuk merancang rencana yang tidak memberikan keuntungan kepada raksasa perbankan daripada bank regional yang lebih kecil.
Basel II Adalah Tiga Pilar
Basel II memiliki tiga pilar: modal minimum, proses tinjauan pengawasan, dan Pengungkapan disiplin pasar.
Gambar oleh Julie Bang © Investopedia 2020
Modal minimum adalah jantung kuantitatif teknis dari perjanjian tersebut. Bank harus memiliki modal terhadap 8% dari aset mereka, setelah menyesuaikan aset mereka untuk risiko.
Tinjauan pengawas adalah proses dimana regulator nasional memastikan bank negara asal mereka mengikuti aturan. Jika modal minimum adalah buku aturan, pilar kedua adalah sistem wasit.
Disiplin pasar didasarkan pada peningkatan pengungkapan risiko. Ini mungkin menjadi pilar penting karena kompleksitas Basel. Di bawah Basel II, bank dapat menggunakan model internal mereka sendiri (dan mendapatkan persyaratan modal yang lebih rendah) tetapi harga ini transparan.
Basel II Biaya untuk Tiga Risiko
Perjanjian tersebut mengakui tiga ember risiko besar: risiko kredit, risiko pasar, dan risiko operasional. Dengan kata lain, bank harus memiliki modal terhadap ketiga jenis risiko. Biaya untuk risiko pasar diperkenalkan pada tahun 1998. Biaya untuk risiko operasional adalah baru dan kontroversial karena sulit untuk menentukan, belum lagi kuantitatif, risiko operasional. Pendekatan dasar menggunakan pendapatan kotor bank sebagai proksi untuk risiko operasional. Tidak sulit untuk menantang ide ini.
Gambar oleh Julie Bang © Investopedia 2020
Transisi Basel II
Tidak hanya implementasinya yang terhuyung secara global, tetapi kesepakatan itu sendiri mengandung pendekatan berjenjang. Misalnya, risiko kredit memiliki tiga pendekatan: standar, berbasis penilaian internal yayasan (IRB), dan IRB lanjutan. Secara kasar, pendekatan yang lebih maju lebih bergantung pada asumsi internal bank. Pendekatan yang lebih maju juga umumnya akan membutuhkan modal yang lebih sedikit, tetapi sebagian besar bank perlu beralih ke pendekatan yang lebih maju dari waktu ke waktu.
Ringkasan
Basel II Accord berupaya untuk memperbaiki masalah mencolok dengan kesepakatan semula. Ini dilakukan dengan mendefinisikan risiko secara lebih akurat, tetapi dengan biaya kompleksitas aturan yang cukup besar. Aturan teknis akan sangat penting didukung oleh ulasan pengawasan (Pilar 2) dan disiplin pasar (Pilar 3). Tujuannya tetap: Mempertahankan modal yang cukup dalam sistem perbankan untuk mencegah kerusakan guncangan keuangan.
