Pergerakan Pasar
Harga saham dan obligasi jatuh pada Kamis karena perkiraan kenaikan suku bunga Fed yang lebih agresif menurun. Penurunan ekspektasi Fed ini didorong oleh beberapa faktor, terutama keputusan suku bunga Bank Sentral Eropa (ECB) awal Kamis.
ECB membiarkan suku bunga tidak berubah, seperti yang diharapkan secara luas, dan juga mengindikasikan potensi penurunan suku bunga tahun ini. Namun, Presiden ECB Mario Draghi meremehkan perlunya langkah-langkah pelonggaran yang lebih drastis dengan mengatakan bahwa risiko resesi di Eropa "sangat rendah." Bahasa ini agak mengejutkan bagi analis dan ekonom yang mengharapkan pendekatan yang lebih dovish. Spekulasi yang dihasilkan bahwa Fed mungkin juga kurang dovish dari yang diharapkan pada pertemuan FOMC minggu depan menekan saham dan obligasi.
Menyumbang tekanan ini pada hari Kamis adalah rilis data AS pada pesanan barang tahan lama untuk bulan Juni yang jauh lebih baik dari yang diharapkan. Meskipun rilis ini bukan yang paling banyak diikuti dari poin data ekonomi, ini menambah serentetan data baru-baru ini yang menunjukkan ekonomi AS yang lebih sehat daripada yang diperkirakan sebelumnya.
Pada gilirannya, ini menimbulkan keraguan apakah Fed benar-benar dibenarkan dalam memotong suku bunga. Salah satu faktor utama yang mendorong saham dan obligasi ke posisi tertinggi baru-baru ini telah meningkatkan ekspektasi pemotongan Fed yang lebih agresif. Tanpa dorongan itu, unjuk rasa tidak memiliki alasan untuk melanjutkan.
Sekali lagi, kita beralih ke alat FedWatch CME Group, yang menunjukkan ekspektasi pasar atas perubahan suku bunga Fed. Meskipun masih ada probabilitas 100% dari setiap penurunan suku bunga Fed sama sekali, peluang penurunan 25 basis poin yang lebih kecil telah meningkat, sementara harapan penurunan 50 basis poin yang lebih besar telah menurun secara nyata.
Dampak pasar dari perubahan ekspektasi Fed ini jelas. Indeks saham utama semuanya secara signifikan berada di zona merah pada hari Kamis, dan harga obligasi juga turun karena imbal hasil obligasi naik pada prospek penurunan suku bunga berpotensi kurang agresif dari The Fed (hasil dan harga obligasi berkorelasi terbalik).
Di bawah, kami memiliki grafik ETF iShares 20+ Tahun Treasury Bond (TLT), yang menunjukkan penurunan Kamis kembali untuk menyentuh rata-rata bergerak 50-hari utama. Ini menempatkan ETF pada titik harga yang kritis. TLT masih tertanam dalam tren naik yang kuat, tetapi jika Fed memang menjadi kurang dovish pada pemotongan suku bunga, kita bisa melihat kemungkinan penurunan di bawah moving average dan potensi penurunan obligasi.
Tank Tesla
Itu adalah hari yang buruk untuk pasar secara keseluruhan, tapi itu sangat buruk untuk Tesla, Inc. (TSLA), yang membukukan kerugian yang lebih buruk dari perkiraan dan margin kotor otomotif yang lebih lemah dari perkiraan sehari sebelumnya. Saham Tesla turun 14, 30% penuh pada hari Kamis, menjadikannya di antara pecundang terbesar pada hari itu.
Perusahaan bermasalah telah melihat sahamnya jatuh secara dramatis sejak akhir tahun lalu, bahkan ketika pasar secara keseluruhan telah meningkat tajam. Sejak awal Juni, saham telah rebound, naik di atas rata-rata pergerakan 50 hari dan level kunci support / resistance sekitar $ 250, 00. Penurunan Kamis, bagaimanapun, menempatkan saham jauh di bawah level itu dan mendekati rata-rata 50 hari ke downside sekali lagi. Dengan tindak lanjut penurunan tajam saham, target bearish utama adalah di sekitar rendah awal-area $ 177, 00 Juni.
