DEFINISI Put Ratio Backspread
Backspread rasio put adalah strategi perdagangan opsi yang menggabungkan posisi short dan long untuk menciptakan posisi yang potensi untung dan ruginya tergantung pada rasio dari put tersebut. Backspread rasio put dinamakan demikian karena ia mencari untung dari volatilitas saham yang mendasarinya, dan menggabungkan jangka pendek dan panjang dalam rasio tertentu atas kebijaksanaan investor opsi. Itu dibangun untuk memiliki potensi keuntungan tak terbatas dengan kerugian terbatas, atau potensi keuntungan terbatas dengan prospek kerugian tak terbatas, tergantung pada bagaimana itu disusun. Rasio panjang ke pendek biasanya 2: 1, 3: 2 atau 3: 1.
BREAKING DOWN Put Ratio Backspread
Backspread rasio put menggabungkan posisi jual pendek dan jangka panjang serta mencari untung dari volatilitas saham yang mendasarinya. Misalnya, perdagangan saham pada $ 29, 50 dapat memiliki satu bulan menempatkan perdagangan sebagai berikut: $ 30 menempatkan perdagangan pada $ 1, 16 dan $ 29 menempatkan perdagangan pada 62 sen. Seorang pedagang yang bearish pada saham pokok dan ingin menyusun backspread rasio put yang akan mendapat untung dari penurunan stok, dapat membeli dua kontrak put $ 29 dengan total biaya $ 124 dan menjual pendek kontrak put $ 30 untuk menerima $ 116 premium. (Ingat bahwa setiap kontrak opsi mewakili 100 saham.) Biaya bersih dari rasio 2: 1 put backspread ini, tanpa memperhitungkan komisi, adalah $ 8.
Jika saham menurun menjadi $ 28 pada saat kedaluwarsa, perdagangan impas (menyisihkan biaya marjinal $ 8 untuk perdagangan). Jika stok turun menjadi $ 27 pada saat opsi kedaluwarsa, keuntungan kotor adalah $ 100; pada $ 26, keuntungan kotor adalah $ 200 dan seterusnya.
Jika, di sisi lain, saham terapresiasi hingga $ 30 dengan opsi kedaluwarsa, kerugian maksimum dibatasi pada biaya perdagangan atau $ 8. Kerugian dibatasi hingga $ 8 terlepas dari seberapa tinggi perdagangan saham dengan opsi kedaluwarsa.
