Apa Rasio Harga terhadap Penjualan (P / S)?
Rasio harga terhadap penjualan (P / S) adalah rasio penilaian yang membandingkan harga saham perusahaan dengan pendapatannya. Ini adalah indikator nilai yang ditempatkan pada setiap dolar dari penjualan atau pendapatan perusahaan.
Rasio P / S dapat dihitung baik dengan membagi kapitalisasi pasar perusahaan dengan total penjualan selama periode yang ditentukan - biasanya dua belas bulan, atau berdasarkan per saham dengan membagi harga saham dengan penjualan per saham. Rasio P / S juga dikenal sebagai "kelipatan penjualan" atau "kelipatan pendapatan".
Formula dan Perhitungan Rasio Harga terhadap Penjualan (P / S)
Rasio P / S = SPSMVS di mana: MVS = Nilai Pasar per ShareSPS = Penjualan per Saham
Untuk menentukan rasio P / S, seseorang harus membagi harga saham saat ini dengan penjualan per saham. Harga saham saat ini dapat ditemukan dengan memasukkan simbol saham ke situs web keuangan utama mana pun. Metrik penjualan per saham dihitung sebagai membagi penjualan perusahaan dengan jumlah saham beredar.
Pengambilan Kunci
- Rasio P / S adalah alat analisis dan penilaian kunci yang menunjukkan seberapa banyak investor bersedia membayar per dolar penjualan untuk suatu saham. Rasio P / S biasanya dihitung dengan membagi harga saham dengan penjualan per saham perusahaan yang mendasarinya. Rasio P / S tidak memperhitungkan apakah perusahaan menghasilkan laba atau apakah akan pernah menghasilkan laba.
Rasio Harga terhadap Penjualan
Apa Rasio Harga-terhadap-Penjualan (P / S) Dapat Memberitahu Anda
Rasio harga terhadap penjualan adalah alat analisis dan penilaian kunci untuk investor dan analis. Rasio menunjukkan seberapa banyak investor bersedia membayar per dolar penjualan. Seperti semua rasio, rasio P / S paling relevan ketika digunakan untuk membandingkan perusahaan di sektor yang sama. Rasio yang rendah dapat mengindikasikan saham dinilai undervalued, sementara rasio yang secara signifikan di atas rata-rata dapat menyarankan penilaian berlebih.
Periode 12 bulan khas yang digunakan untuk penjualan dalam rasio harga terhadap penjualan umumnya adalah empat kuartal terakhir (juga disebut trailing 12 bulan atau TTM), atau tahun fiskal terbaru atau saat ini. Rasio harga terhadap penjualan yang didasarkan pada perkiraan penjualan untuk tahun berjalan disebut rasio maju.
Contoh Cara Menggunakan Rasio Harga terhadap Penjualan (P / S)
Sebagai contoh, perhatikan penjualan triwulanan untuk Acme Co. yang ditunjukkan pada tabel di bawah ini. Penjualan untuk tahun fiskal 1 (FY1) adalah penjualan aktual, sementara penjualan untuk FY2 adalah perkiraan rata-rata analis (anggap kita saat ini berada di Q1 dari FY2). Acme memiliki 100 juta saham yang beredar, dengan saham saat ini diperdagangkan pada $ 10.
| TA1-Q1 | TA1-Q2 | TA1-Q3 | TA1-Q4 | FY2-Q1 | FY2-Q2 | FY2-Q3 | FY2-Q4 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Penghasilan ($ juta) | $ 100 | $ 110 | $ 120 | $ 12 5 | $ 130 | $ 135 | $ 130 | $ 125 |
Pada saat ini, rasio P / S Acme pada trailing-12-bulan akan dihitung sebagai berikut:
- Penjualan selama 12 bulan terakhir (TTM) = $ 455 juta (jumlah semua nilai FY1) Penjualan per saham (TTM) = $ 4, 55 ($ 455 juta dalam penjualan / 100 juta saham beredar) Rasio P / S = 2, 2 (harga saham $ 10 / $ 4, 55 penjualan per saham)
Rasio P / S Acme untuk tahun fiskal berjalan akan dihitung sebagai berikut:
- Penjualan untuk tahun fiskal berjalan (FY2) = $ 520 jutaSales per share = $ 5, 20P / S rasio = $ 10 / $ 5, 20 = 1, 92
Jika rekan Acme — yang kami asumsikan berbasis di sektor yang sama dan memiliki ukuran yang sama dalam hal kapitalisasi pasar — diperdagangkan pada rasio P / S (TTM) rata-rata 1, 5, dibandingkan dengan Acme 2.2, hal itu menunjukkan penilaian premium untuk perusahaan. Salah satu alasannya adalah pertumbuhan pendapatan 14, 2% yang diharapkan oleh Acme untuk posting pada tahun fiskal saat ini ($ 520 juta versus $ 455 juta), yang mungkin lebih baik dari apa yang diharapkan oleh rekan-rekannya.
Mengambil langkah lebih jauh, pertimbangkan pendapatan fiskal 2018 Apple (NASDAQ: AAPL) sebesar $ 265, 6 miliar. Dengan 4, 73 miliar saham beredar pada Januari 2019, penjualan per saham Apple adalah $ 56, 15. Dengan harga sahamnya di $ 156, 82, rasio P / S-nya adalah 2, 8. Sementara itu, Google (NASDAQ: GOOGL) berdagang dengan rasio P / S 5, 9, dan Microsoft (NASDAQ: MSFT) pada 7, 2, menunjukkan bahwa Apple mungkin undervalued.
Perbedaan Antara Rasio P / S dan EV / Penjualan
Rasio P / S tidak memperhitungkan utang akun. Namun, rasio nilai perusahaan terhadap penjualan (EV / Penjualan) tidak. Rasio EV / Penjualan menggunakan nilai perusahaan dan bukan kapitalisasi pasar seperti rasio P / S. Nilai perusahaan menambah hutang dan saham preferen ke kapitalisasi pasar dan mengurangi uang tunai. Rasio EV / Penjualan dikatakan lebih unggul, meskipun melibatkan lebih banyak langkah dan tidak selalu tersedia.
Keterbatasan Menggunakan Rasio P / S
Rasio P / S tidak memperhitungkan apakah perusahaan menghasilkan laba atau apakah akan pernah menghasilkan laba. Membandingkan perusahaan di berbagai industri juga terbukti sulit. Perusahaan yang membuat video game akan memiliki kemampuan yang berbeda dalam hal mengubah penjualan menjadi keuntungan, dibandingkan dengan pengecer grosir.
Selain itu, rasio P / S tidak memperhitungkan beban utang atau status neraca perusahaan. Artinya, sebuah perusahaan dengan hampir tidak ada hutang akan lebih menarik daripada perusahaan dengan leverage tinggi dengan rasio P / S yang sama.
Bandingkan Akun Investasi × Penawaran yang muncul dalam tabel ini berasal dari kemitraan di mana Investopedia menerima kompensasi. Deskripsi Nama PenyediaKetentuan Terkait
Cara Menggunakan Nilai Perusahaan untuk Penjualan Beberapa nilai perusahaan untuk penjualan (EV / sales) adalah ukuran penilaian yang membandingkan nilai perusahaan (EV) perusahaan dengan penjualan tahunannya. EV-to-sales memberi investor metrik yang dapat diukur dari berapa biaya untuk membeli penjualan perusahaan. lebih lanjut Rasio Harga terhadap Penghasilan - Rasio P / E Rasio harga terhadap pendapatan (rasio P / E) didefinisikan sebagai rasio untuk menilai perusahaan yang mengukur harga saham saat ini relatif terhadap pendapatan per-sahamnya. lebih Nilai Perusahaan - EV Nilai perusahaan (EV) adalah ukuran dari nilai total perusahaan, sering digunakan sebagai alternatif komprehensif untuk kapitalisasi pasar ekuitas. EV termasuk dalam perhitungannya kapitalisasi pasar suatu perusahaan tetapi juga hutang jangka pendek dan jangka panjang serta uang tunai pada neraca perusahaan. selengkapnya Definisi Pendekatan Multiples Pendekatan multiples adalah teori penilaian berdasarkan gagasan bahwa aset yang sama dijual dengan harga yang sama. lebih banyak definisi beberapa mengukur beberapa aspek kesejahteraan keuangan perusahaan, ditentukan dengan membagi satu metrik dengan metrik lain. selengkapnya Di dalam Forward Price-To-Earnings - Forward P / E Metric Forward price-to-earning (forward P / E) adalah ukuran dari rasio P / E yang menggunakan perkiraan pendapatan untuk perhitungan P / E. Meskipun pendapatan yang digunakan dalam rumus ini adalah perkiraan dan tidak dapat diandalkan seperti data pendapatan saat ini atau historis, masih ada manfaat dalam estimasi analisis P / E. lebih banyak Tautan MitraArtikel terkait
Rasio keuangan
Cara Menggunakan Rasio Harga-Terhadap Penjualan untuk Menilai Saham
Alat untuk Analisis Fundamental
Rasio Keuangan Yang Paling Penting Untuk Saham Penny
Rasio keuangan
Analisis Investasi Dengan Cepat Dengan Rasio
Rasio keuangan
Menggunakan Rasio untuk Menentukan apakah suatu Saham dinilai terlalu tinggi atau terlalu rendah
Rasio keuangan
Apa yang dianggap sebagai rasio harga terhadap penjualan yang menguntungkan?
Rasio keuangan
Apa Rasio Laporan Penghasilan Utama?
