Apa yang dimaksud dengan Utang Pilihan?
Utang pilihan adalah kewajiban keuangan yang dianggap lebih penting atau memiliki prioritas di atas jenis utang lain. Bentuk kewajiban utang ini harus dibayar terlebih dahulu. Posisi gadai lebih diutamakan daripada posisi utang dan ekuitas lainnya. Misalnya, hipotek pertama akan menjadi utang pilihan daripada hipotek kedua atau keamanan yang didukung hipotek yang memegang hipotek.
BREAKING DOWN Hutang Pilihan
Bunga dari utang pilihan dapat dikurangkan dari pajak. Jenis utama dari hutang yang disukai termasuk bunga atas hipotek, pinjaman ekuitas, dan jalur kredit ekuitas. Pajak yang terutang ke IRS dan posisi pertama dalam pinjaman pribadi lainnya akan dianggap sebagai utang yang disukai juga.
Cara Utang yang Dipilih Dapat Mempengaruhi Resolusi Kebangkrutan
Dalam likuidasi aset debitur, kewajiban utang pilihan harus diberhentikan terlebih dahulu terutama. Pemegang hipotek dan bentuk lain dari utang pilihan dapat diklasifikasikan sebagai kreditor terjamin dalam proses kebangkrutan. Penunjukan sebagai kreditor terjamin sering kali berarti ada bagian fisik properti dari utang, seperti real estat bersama dengan hipotek. Pinjaman kendaraan juga dapat memenuhi syarat pemegang hak sebagai kreditor yang dijamin, dengan kewajiban yang mungkin memenuhi syarat sebagai utang pilihan.
Pengambilan Kunci
- Utang yang disukai sering diklasifikasikan sebagai prioritas yang lebih tinggi daripada jenis utang lainnya. Hipotek pertama dan pajak yang terutang ke IRS adalah contoh utang yang disukai. Untuk bisnis, utang yang disukai dapat memengaruhi penilaian keseluruhan dan kemampuan untuk mengamankan pembiayaan.
Dengan utang pilihan yang didasarkan pada properti fisik, dimungkinkan untuk mengganti sebagian, jika tidak semua, dari nilai terutang dengan mengambil alih properti. Misalnya, rumah atau mobil dapat disita, kemudian dijual kembali untuk melunasi utangnya. Ada kemungkinan bahwa properti riil tidak lagi memiliki nilai yang cukup untuk menutup utang terkait. Jika demikian halnya, pemegang hutang pilihan kemudian dapat meminta untuk mengklaim sebagian dari aset kas yang tersisa dari peminjam ketika likuidasi berlangsung.
Adalah mungkin, tergantung pada aset apa yang tersedia, bahwa imbalan untuk hutang yang disukai tidak meninggalkan modal untuk membayar hutang yang lain, subordinasi atau pemegang saham dalam likuidasi. Bahkan sekuritas yang disukai ditempatkan setelah hutang preferen dan senior dalam hal urutan pembayaran. Efek yang disukai masih akan dibayar sebelum pemegang saham biasa menerima kompensasi apa pun.
Jumlah utang pilihan yang dibawa oleh perusahaan pada pembukuannya, bersama dengan kewajiban lain, dapat memengaruhi penilaian keseluruhan dan kemampuannya untuk mendapatkan pembiayaan tambahan. Mereka yang memiliki utang pilihan, seperti pemegang hipotek pertama, misalnya, berada dalam posisi yang lebih besar untuk melihat pengembalian pembiayaan. Hal ini membuat kepemilikan utang pilihan lebih menguntungkan daripada memiliki utang sekunder bawahan.
