Saham Campbell Soup Company (CPB) jatuh ke level terendah enam tahun pada Januari, dengan pemegang saham memukul keluar setelah kuartal yang tak berujung keuntungan merosot, tetapi saham sekarang menunjukkan kekuatan yang tidak biasa. Tekanan beli ini terlihat seperti institusi yang membangun kembali posisi dengan cepat, memperkirakan harga jauh lebih tinggi dalam beberapa bulan mendatang. Ada banyak potensi kenaikan jika pita bullish ini berlanjut, dengan perdagangan saham hampir 30 poin di bawah tertinggi sepanjang masa 2016 di $ 67, 89.
Raja makanan kaleng telah menghabiskan bulan-bulan pertama tahun 2019 mencari cara untuk meningkatkan nilai pemegang saham, bereaksi terhadap kritik oleh aktivis investor Dan Loeb. Dana lindung nilai Third Point-nya memenangkan kendali dua kursi dewan pada Oktober, meningkatkan pengaruh atas raksasa yang sedang tidur itu. Manajemen merespons dengan menempatkan divisi yang tidak produktif dan pabrik yang lebih tua untuk dijual sambil membangun fokus baru pada merek-merek inti.
Campbell Soup menjual pembuat salsa Garden Fresh Gourmet pada Februari, hanya seminggu setelah mengumumkan penutupan pabrik sup berpendingin di Everett, Washington. Perusahaan juga telah menempatkan Boathouse Farms dan pembuat kue Australia Arnott's di blok sementara bekerja keras untuk mengintegrasikan akuisisi Lance 2018 Snyder. Mondelez International, Inc. (MDLZ) menyatakan minatnya pada pembuat kue mentega Arnott dan Denmark Tim Tam pada bulan Maret, sementara The Wall Street Journal baru saja melaporkan bahwa Campbell Soup sedang mendekati kesepakatan untuk menjual Boathouse kepada sekelompok investor.
Grafik Jangka Panjang CPB (1991 - 2019)
TradingView.com
Tren multi-tahun naik di atas $ 20 rendah pada tahun 1991, memberikan jalan untuk mundurnya yang menemukan dukungan di remaja atas. Saham berubah tajam lebih tinggi pada tahun 1994, memasuki tren kenaikan kuat yang berlanjut ke tertinggi tahun 1998 di $ 62, 88. Itu menandai tertinggi tertinggi untuk 18 tahun ke depan, di depan aksi jual yang dipercepat menjadi tren turun penuh pada pergantian milenium.
Penurunan berakhir pada tahun 2002 setelah menyelesaikan pola Elliot lima gelombang, memberikan jalan ke uptick yang membukukan pengembalian yang terhormat di seluruh pasar bull pertengahan dekade. Minat beli menyusut pada 2007 setelah melewati 50% level sell-off retracement, menghasilkan penurunan, diikuti oleh upaya breakout yang gagal hanya beberapa hari sebelum kehancuran Oktober 2008. Peristiwa itu membuat saham ke level terendah enam tahun pada Maret 2009, menandai level terendah dalam dekade terakhir.
Gelombang pemulihan yang lemah mencapai garis tren 12-tahun dari tertinggi rendah pada 2012, menghasilkan penembusan langsung dan tren naik yang stabil yang akhirnya mencapai tertinggi 1998 pada Februari 2016. Itu pecah pada kuartal kedua, tetapi minat beli gagal berkembang, menghasilkan pola double top yang gagal breakout pada Agustus 2017. Saham telah kehilangan tanah yang substansial sejak saat itu, mengukir serangkaian panjang tertinggi dan terendah lebih rendah.
Grafik Jangka Pendek CPB (2016 - 2019)
TradingView.com
Penurunan mencapai level retracement Fibonacci 0, 786 dari tren naik 2009 menjadi 2016 pada Mei 2018, memicu bouncing yang gagal diikuti oleh tes yang sukses di support pada Februari 2019. Uptick berikutnya kini telah mencapai beberapa poin dari tinggi Agustus, dengan sebuah rally ke level itu diperlukan untuk menyelesaikan pembalikan double bottom Saham saat ini diperdagangkan di atas MA 200-hari untuk pertama kalinya sejak 2017, menambah peluang yang berkembang bahwa tren turun telah berakhir.
Indikator akumulasi-distribusi volume (OBV) mengakhiri fase akumulasi multi-tahun pada tahun 2016 dan berubah tajam lebih rendah ke kuartal keempat tahun 2018. Bagian bawah kemudian keluar, membuang OBV ke level terendah lima tahun, di depan gelombang beli yang kuat yang telah mengangkat indikator ke tertinggi sepanjang masa meskipun saham diperdagangkan relatif dekat dengan level terendah enam tahun. Kekuatan yang tidak biasa ini menunjukkan bahwa lembaga membeli posisi secara agresif dengan harapan harga yang jauh lebih tinggi sebagai akibat dari tekanan aktivis Loeb.
Garis bawah
Bacaan akumulasi Campbell Soup telah mencapai tertinggi sepanjang masa meskipun saham diperdagangkan di dekat level terendah multi-tahun, menyiapkan peluang pembelian potensial.
