Ketika mempertimbangkan opsi perdagangan dengan biaya rendah, sangat penting untuk memahami perbedaan antara "opsi murah" dan "opsi harga rendah." Pada dasarnya, opsi murah memiliki potensi yang sangat kecil, dan oleh karena itu dihargai dengan harga yang sesuai, sedangkan opsi dengan harga rendah adalah mereka yang dianggap undervalued dan oleh karena itu diberi harga lebih rendah dari potensi sebenarnya yang bisa mereka dapatkan.
Mempelajari cara menentukan opsi yang benar-benar harga rendah, sebagai lawan dari opsi murah, adalah dasar untuk setiap perdagangan yang sukses di arena opsi yang membutuhkan pengeluaran awal yang kurang dari biasanya.
Satu keuntungan dari memperdagangkan opsi berharga murah adalah bahwa mereka umumnya menghasilkan persentase pengembalian yang lebih tinggi daripada yang dihasilkan oleh sebagian besar opsi dengan harga lebih tinggi.
Strategi opsi yang mengeksploitasi volatilitas pasar adalah kunci untuk mendapat untung dari perdagangan opsi yang berharga murah. Secara umum, volatilitas yang lebih tinggi berarti harga opsi yang lebih tinggi, dan jika seorang trader dapat mengidentifikasi situasi di mana harga opsi tidak naik sesuai dengan volatilitas yang meningkat, mereka mungkin telah melihat opsi undervalued yang menawarkan potensi keuntungan yang lebih besar dengan pengeluaran rendah.
Dua ide dasar di balik perdagangan opsi adalah spekulasi atau lindung nilai, dan opsi dengan harga rendah dapat diterapkan dalam kedua kasus ini. Sementara spekulasi, yang bertaruh pada arah pasar di masa depan, sering dipandang sebagai praktik yang agak dipertanyakan, bisa dikatakan bahwa lindung nilai, atau menggunakan opsi untuk melindungi investasi masih merupakan bentuk spekulasi, seolah-olah gerakan yang sedang dilindungi tidak terjadi, uang yang diinvestasikan dalam menciptakan perlindungan hilang. Menggunakan opsi berharga murah sebagai metode lindung nilai setidaknya dapat memastikan bahwa jumlah uang yang dihabiskan untuk melindungi investasi bukanlah jumlah risiko yang substansial, terlepas dari hasil strategi.
Area yang Perlu Dipahami Saat Perdagangan Opsi Harga Rendah
1. Leverage sebagaimana Diterapkan ke Pilihan:
Leverage dalam opsi perdagangan adalah tentang membuat jumlah modal yang sama berfungsi lebih efektif dan menguntungkan. Lihat definisi leverage dalam perdagangan.
Sementara jumlah uang tunai aktual yang diterima sebagai pengembalian perdagangan opsi lebih kecil, kenaikan persentase sering jauh lebih tinggi daripada persentase kenaikan pengembalian investasi saham yang setara. Perdagangan opsi juga memiliki risiko kehilangan hanya sebagian kecil dari jumlah yang bisa hilang di bursa.
Ini berarti bahwa jumlah modal yang sama dapat digunakan dalam jangka waktu yang sama dalam keragaman investasi yang jauh lebih luas dengan potensi pengembalian yang jauh lebih tinggi dan risiko per investasi yang jauh lebih kecil, yang merupakan penggunaan leverage yang benar-benar bernilai.
2. Volatilitas Masa Depan:
Dalam perdagangan opsi, dan terutama dalam perdagangan opsi harga rendah, penting untuk memahami bagaimana prediksi volatilitas masa depan, atau Volatilitas Tersirat, digunakan untuk mengukur seberapa premium harga opsi yang relatif tinggi atau rendah.
Menggunakan perbandingan volatilitas tersirat dari opsi dalam kaitannya dengan volatilitas historisnya dapat memungkinkan trader untuk mengukur kemungkinan pergerakan saham di masa depan yang terjadi. Penilaian peluang dan probabilitas ini membantu pedagang untuk menentukan apakah opsi dengan harga murah benar-benar bagus, dan untuk menempatkan perdagangan dengan harapan hasil yang masuk akal.
Menggunakan alat analisis teknis, seperti grafik dan pola kandil, atau volume, sentimen dan indikator volatilitas, memberikan dasar rasional dan konkret untuk membuat keputusan perdagangan opsi.
Menggunakan alat analisis teknis akan memberikan wawasan yang diperlukan untuk membangun strategi perdagangan yang sukses, menerapkan kriteria seperti berikut ini…..
Dalam hal volatilitas tersirat rendah dibandingkan dengan pergerakan harga historis saham, ini dapat dianggap sebagai indikasi bahwa perdagangan potensial yang bermanfaat dapat dilakukan pada opsi ini. Jika saham terus bergerak pada tingkat volatilitas historisnya, alih-alih melambat ke volatilitas tersirat saat ini, pengembalian dapat diharapkan sesuai dengan harga yang lebih tinggi yang diperintahkan oleh volatilitas yang lebih tinggi, artinya harga yang dibayar lebih rendah dapat dianggap tawar-menawar - asalkan pasar berperilaku sesuai dengan strategi ini.
Sebuah acara berita besar dapat menciptakan pergerakan harga saham yang dramatis, dan ini biasanya disertai dengan peningkatan besar dalam volatilitas tersirat. Pada bulan-bulan setelah drama ini, stok biasanya akan stabil sampai batas tertentu, sementara perkembangan berita lebih lanjut sedang menunggu. Kisaran perdagangan ketat yang sering dialami biasanya menghasilkan penurunan volatilitas tersirat. Jika seorang pedagang percaya bahwa pelarian harga sudah dekat, mereka dapat membeli opsi dengan biaya lebih rendah saat ini, dan jika prediksi mereka benar, maka pembelian dapat dianggap sebagai tawar-menawar. Sebaliknya, kerugian dapat terjadi jika harga gagal keluar dari rentang perdagangan sempit dalam kerangka waktu pedagang.
Metode lain untuk menentukan nilai aktual dari suatu opsi dibandingkan dengan harganya untuk memastikan apakah opsi tersebut memang, opsi harga rendah, atau hanya opsi murah, menggunakan Black-Scholes Model - model penetapan harga opsi matematis.
Strategi untuk Melakukan
Meskipun tergoda untuk terseret dalam buzz yang dihasilkan oleh saham profil tinggi, nama besar, saham besar uang tidak selalu menghasilkan persentase pengembalian yang besar. Kenyataannya kebalikannya umumnya benar, dengan saham dengan harga rendah biasanya memiliki probabilitas lebih besar untuk membuat persentase kenaikan tinggi dari pilihan dengan harga tinggi.
Meskipun jenis opsi ini memiliki biaya lebih rendah daripada opsi jangka panjang, dalam-uang, mereka biasanya opsi "murah" dan bukan opsi "harga rendah". Sering kali menggoda, terutama bagi pedagang opsi yang tidak berpengalaman, untuk memperdagangkan opsi termurah yang dapat diperoleh. Mereka merasionalisasi bahwa mereka mengurangi risiko mereka, dan sementara memperdagangkan opsi-opsi murah tentu dapat mengurangi jumlah pengeluaran modal, risiko kerugian 100% sangat meningkat karena opsi-opsi murah ini memiliki probabilitas sangat tinggi untuk tidak berharga.
Secara sederhana, opsi delta yang lebih tinggi adalah opsi yang memiliki kemungkinan lebih tinggi untuk kadaluwarsa dalam uang. Opsi yang sudah ada dalam uang memiliki delta tinggi, dan jika jenis opsi ini dapat dibeli dengan harga yang relatif rendah, maka ini adalah skenario terbaik untuk perdagangan yang berpotensi menang dan bermanfaat. Keuntungan lain dari opsi delta lebih tinggi adalah bahwa mereka melakukan lebih mirip dengan saham yang mendasarinya, yang berarti bahwa ketika saham bergerak, opsi akan dengan cepat mendapatkan nilai.
Alasan mengapa opsi dengan waktu yang lebih singkat untuk kedaluwarsa lebih murah adalah karena mereka memiliki sedikit peluang untuk merealisasikan keuntungan. Meskipun investasi mungkin tampak menarik karena tidak memerlukan pengeluaran modal yang besar, probabilitas rendah dari opsi yang hampir kedaluwarsa untuk menghasilkan laba, berarti bahwa jenis pedagang ini bertaruh terhadap peluang. Opsi pembelian dengan jumlah waktu yang wajar sebelum kedaluwarsa adalah bagian dari strategi perdagangan yang sukses ketika memperdagangkan opsi berharga murah.
Ketika memilih saham untuk membeli opsi harga rendah, analisis sentimen dapat digunakan untuk menetapkan kemungkinan kelanjutan tren saat ini. Ketika pergerakan harga naik disertai dengan aktivitas negatif atau seperti beruang seperti peningkatan perdagangan opsi put, minat pendek yang lebih besar, dan peringkat analis yang kurang optimis, ini seringkali dapat menandakan waktu yang tepat untuk membeli. Ketika harga saham terus naik, para penentang sering menjadi pembeli potensial yang akhirnya naik kereta musik setelah meninggalkan malapetaka dan kesuraman mereka. Atau, antusiasme luas untuk saham bergerak ke atas dapat menunjukkan bahwa sebagian besar pemain telah memasuki tren, dan bahwa itu mungkin mencapai puncaknya.
Penerapan analisis teknis dapat memberikan dasar yang kuat untuk memilih dan menentukan waktu perdagangan untuk memanfaatkan dengan baik pergerakan dan kondisi pasar saat memperdagangkan opsi berharga murah. Perspektif yang jelas dari stok yang mendasarinya selalu menawarkan keuntungan bagi pedagang yang ingin melakukan perdagangan yang sukses.
7. Hindari kepuasan dan keserakahan:
Volatilitas tersirat yang rendah berarti harga opsi yang lebih rendah, dan seringkali merupakan hasil dari keserakahan atau rasa puas di pasar. Agar berhasil mengidentifikasi dan memperdagangkan opsi berbiaya rendah, sangat penting bagi seorang pedagang untuk tidak jatuh ke dalam perangkap kepuasan diri atau keserakahan yang sama. Jangan menjadi puas dan menganggap bahwa volatilitas tersirat rendah dan harga opsi rendah yang menyertainya berarti bahwa itu secara otomatis merupakan kesepakatan yang baik. Pastikan itu benar-benar pilihan berbiaya rendah, dan bukan opsi murah yang Anda beli. Dalam semua jenis perdagangan, keserakahan bisa menjadi musuh terburuk pedagang, jadi membuat keputusan yang rasional, masuk akal dan konsisten, daripada memimpikan keuntungan besar, adalah cara untuk berhasil.
Teori pengembalian rata-rata adalah bahwa harga saham, setelah pergerakan dramatis, akan kembali ke rata-rata, atau rata-rata. Karena menempatkan perdagangan pada prinsip mean-reversion tentu saja, bukan strategi yang sempurna, masuk akal untuk memasukkan tindakan harga snap-back potensial dari saham yang telah mencapai "titik gertakan" dengan opsi harga rendah daripada opsi harga murah daripada stok pokok.
Garis bawah
Memahami perbedaan antara opsi yang murah, hanya karena memiliki sedikit peluang untuk menjadi menguntungkan, dan opsi yang benar-benar murah untuk alasan perbedaan harga terlalu rendah atau volatilitas adalah kunci untuk berhasil memperdagangkan opsi dengan premi yang lebih rendah dari tipikal biaya. Dengan secara efektif menerapkan strategi yang diuraikan, dan mendapatkan pemahaman yang baik tentang prinsip-prinsip yang tercantum di atas, seorang trader dapat menjadi terampil dalam membuat perdagangan yang konsisten dan meningkatkan modal investasi mereka secara efektif dengan memperdagangkan pilihan-pilihan harga rendah yang dipilih dengan cermat.
