Apa yang dimaksud dengan Kemungkinan Kemungkinan Gagal (POF)?
Possible of Failure (POF) Tarif adalah ukuran kemungkinan pensiunan kehabisan uang sebelum waktunya karena strategi penarikan portofolio pensiun tertentu. Kemungkinan tingkat kegagalan portofolio pensiunan tergantung pada harapan hidup, tingkat penarikan pensiunan, alokasi aset portofolio, dan volatilitas investasi portofolio. Kemungkinan tingkat kegagalan juga dikenal sebagai probabilitas kehancuran.
Memahami Tarif Kemungkinan Kegagalan (POF)
Kemungkinan tingkat kegagalan menjadi semakin penting bagi pensiunan karena harapan hidup rata-rata telah meningkat, dan pekerja menghabiskan lebih banyak tahun hidup mereka pensiun. Sebuah studi tahun 1998 yang direferensikan secara luas tentang tingkat penarikan tabungan pensiun, yang ditulis oleh profesor keuangan Universitas Trinity Philip L. Cooley, Carl M. Hubbard dan Daniel T. Walz menemukan bahwa penarikan lebih dari 6% per tahun dari portofolio pensiun menyebabkan tingkat kegagalan yang signifikan. Tingkat kegagalan yang ditemukan oleh penulis bahkan dengan portofolio optimal dan tanpa pajak, biaya, atau biaya — kondisi yang tidak mungkin ada di dunia nyata. Mengapa? Karena pensiunan tidak dapat mengendalikan faktor-faktor seperti volatilitas pasar dan karena sebagian dari portofolionya pasti akan hilang dari pajak dan biaya, mereka harus menggunakan tingkat penarikan konservatif, jauh di bawah 6%, untuk meminimalkan kemungkinan kegagalan.
Pengambilan Kunci
- Kemungkinan kegagalan, juga disebut "kemungkinan kehancuran" tarif hanya berlaku untuk pensiunan dengan portofolio pensiun. Ada banyak faktor dalam mengukur tingkat kegagalan portofolio keuangan pensiunan, termasuk bagaimana aset ditempatkan (misalnya, saham atau obligasi), kehidupan harapan pemilik portofolio, dan tingkat penarikan. Tergantung pada investasi, beberapa portofolio pensiun mungkin memiliki kemungkinan kegagalan yang lebih tinggi daripada yang lain. Pasar saham memainkan peran penting dalam kemungkinan tingkat kegagalan.
Tingkat Penarikan Aman dan Kemungkinan Kegagalan
Tingkat penarikan yang aman sering dianggap 4%, tetapi bahkan tingkat ini memiliki kemungkinan kegagalan terlalu tinggi dalam kondisi ekonomi tertentu. Seorang pensiunan yang menyimpan persentase besar dari portofolio mereka diinvestasikan dalam saham selama masa pensiun dan mengalami pengembalian pasar saham yang sangat baik selama waktu itu mungkin dapat dengan aman menarik 4% atau bahkan lebih tanpa kehabisan uang. Namun, jika ekonomi mengalami resesi yang berkepanjangan, bahkan tingkat penarikan 3% yang biasanya konservatif mungkin memiliki probabilitas kegagalan yang tinggi.
Satu aturan praktis adalah untuk mengurangi tingkat penarikan Anda ketika portofolio Anda memiliki kemungkinan kegagalan 25%.
Volatilitas investasi juga meningkatkan kemungkinan kegagalan. Meskipun investasi berisiko menghasilkan pengembalian yang lebih tinggi, pengembalian itu tidak dijamin. Anda mungkin tidak hidup cukup lama untuk keluar dari penurunan investasi berisiko Anda. Namun, Anda hampir yakin bahwa nilai portofolio Anda akan lebih berfluktuasi dalam investasi berisiko, yang membuat lebih sulit untuk menilai persentase yang dapat Anda tarik dengan aman setiap tahun.
Pakar keuangan yang mendukung pembaruan dinamis, metode manajemen penarikan portofolio, merekomendasikan untuk menyesuaikan tingkat penarikan Anda karena kondisi berubah untuk meminimalkan kemungkinan kegagalan daripada menggunakan tingkat penarikan "aman" yang sama, terlepas dari apa yang terjadi.
