Apakah Anda menganggap diri Anda seorang analis teknis atau tidak, ada beberapa teknik investasi yang paling tidak memberikan anggukan pada sisi teknis investasi. Beberapa gaya investasi tidak menggunakan analisis teknis, dengan para praktisi mereka sering mengklaim bahwa mereka tidak tahu apa-apa tentang fundamental saham karena semua yang mereka butuhkan ada di grafik. Segmen investasi ini tidak tumbuh dari nol., kita akan melihat orang-orang yang memelopori bidang analisis teknis.
All Things Flow Dari Dow
Charles Dow menempati tempat besar dalam sejarah keuangan. Dia mendirikan The Wall Street Journal - tolok ukur di mana semua makalah keuangan diukur - dan, yang lebih penting untuk tujuan kita, dia menciptakan Dow Jones Industrial Index. Dengan melakukan itu, Dow membuka pintu untuk analisis teknis. Dow mencatat pasang surut rata-rata hariannya, mingguan dan bulanan, menghubungkan pola-pola itu dengan pasang surut dan aliran pasar. Dia kemudian akan menulis artikel, selalu setelah fakta, menunjukkan bagaimana pola-pola tertentu menjelaskan dan memprediksi peristiwa pasar sebelumnya.
Namun, Dow tidak dapat mengambil semua - atau bahkan mayoritas - kredit untuk teori yang menyandang namanya. Teori Dow hanya akan bertindak sebagai konfirmasi belakang para pelaku longgar jika bukan karena William P. Hamilton.
Yang Pertama Menuju Air: William P. Hamilton
Teori Dow adalah kumpulan tren pasar yang sangat terkait dengan metafora kelautan. Tren fundamental, jangka panjang empat atau lebih tahun adalah gelombang pasar - naik (naik) atau turun (turun). Ini diikuti oleh gelombang jangka pendek yang berlangsung antara satu minggu dan satu bulan. Dan, terakhir, ada percikan dan riak kecil dari air berombak tidak signifikan fluktuasi sehari-hari.
Hamilton menggunakan langkah-langkah ini sebagai tambahan pada beberapa aturan - seperti rata-rata kereta api dan rata-rata industri yang mengkonfirmasi arah satu sama lain - untuk menyebut pasar yang menguntungkan dan menghasilkan pasar dengan akurasi yang terpuji. Meskipun ia menyebut kecelakaan 1929 terlalu dini (1927, 1928), ia mengajukan banding terakhir pada 21 Oktober 1929, tiga hari sebelum kecelakaan dan hanya beberapa minggu sebelum kematiannya pada usia 63 tahun.
Praktisi: Robert Rhea
Robert Rhea mengambil Teori Dow dan mengubahnya menjadi indikator praktis untuk menjadi panjang atau pendek di pasar. Dia benar-benar menulis buku tentang topik: "The Dow Theory" (1932). Rhea berhasil menggunakan teori ini untuk memanggil atasan dan bawahan - dan cukup mampu mengambil untung dari panggilan itu. Segera setelah menguasai Teori Dow, Rhea tidak perlu berdagang berdasarkan pengetahuannya. Dia hanya harus menuliskannya.
Setelah menyebut dasar pasar pada tahun 1932 dan puncak pada tahun 1937, kekayaan yang dibuat oleh pelanggan untuk surat investasi Rhea, Dow Theory Komentar, membawa ribuan lebih banyak pelanggan. Namun, seperti halnya Hamilton, hidup Rhea sebagai prognostikator pasar pendek - ia meninggal pada tahun 1939.
Sang Penyihir: Edson Gould
Mungkin peramal paling akurat dengan rekam jejak terpanjang, Edson Gould, masih membuat panggilan hingga 1983 pada usia 81. Gould juga membuat sebagian besar uangnya dari menulis buletin daripada berinvestasi, menjual langganan seharga $ 500 pada tahun 1930. Dia menangkap semua poin pasar bull dan bear utama, membuat beberapa prediksi yang menakutkan, seperti Dow naik 400 poin dalam pasar bull 20-tahun, bahwa Dow akan berada di atas 1.040 pada tahun 1973 dan seterusnya.
Gould menggunakan grafik, psikologi pasar dan indikator termasuk Senti-Meter - DJIA dibagi dengan dividen per saham perusahaan. Gould sangat mahir dalam berdagang sehingga ia terus membuat panggilan akurat dari luar kubur. Gould meninggal pada 1987, tetapi pada 1991, Dow mencapai 3.000, seperti yang ia prediksi. Pada saat prediksi di tahun 1979, Dow belum menembus 1.000.
Sang Chartist: John Magee
John Magee menulis Alkitab analisis teknis, "Analisis Teknis Tren Saham" (1948). Magee adalah salah satu yang pertama berdagang semata-mata pada harga saham dan polanya pada grafik historis. Magee memetakan semuanya: saham individu, rata-rata, volume perdagangan - pada dasarnya segala sesuatu yang dapat digambarkan. Dia kemudian menuangkan bagan-bagan ini untuk mengidentifikasi pola-pola luas dan bentuk-bentuk spesifik seperti segitiga lemah, bendera, badan, bahu, dan sebagainya.
Sayangnya untuk Magee, sejak awal, dia lebih baik dalam menjaga kliennya daripada portofolionya sendiri, sering menjual dalam portofolionya sendiri berdasarkan perasaan usus meskipun ada sinyal kuat dari grafiknya. Dari usia 40-an sampai kematiannya pada usia 86, Magee adalah salah satu analis teknis paling disiplin di sekitar, menolak untuk bahkan membaca surat kabar saat ini agar jangan sampai mengganggu sinyal grafiknya. (Untuk lebih lanjut, lihat: Menganalisis Pola Bagan .)
Kelalaian
Pasti akan ada beberapa kontroversi dengan daftar seperti ini. Di mana Jesse Livermore yang terkenal kejam itu, pedagang yang punya nyali pada kutu harga bisa dibilang merupakan perdagangan teknis pertama yang berhasil? Bagaimana dengan RN Elliott? Bagaimana dengan WD Gann?
Well, Livermore melakukan sedikit di bidang teori dan mati bangkrut. Elliott mengutak-atik analisis teknis dengan hipotesisnya sendiri, tetapi teorinya sulit untuk diuji dan bahkan lebih sulit untuk diperdagangkan - melibatkan sesuatu mistisisme bertumpuk di atas angka. Demikian pula, garis-garis Gann, meskipun tampaknya berguna dalam konsep, sangat sensitif terhadap kesalahan sehingga kepraktisannya dipertanyakan. Kedua orang ini konon telah membuat keberuntungan berdagang berdasarkan teori mereka, tetapi tidak ada catatan kuat untuk mendukung hal itu karena ada untuk Livermore. Tentu saja tidak ada warisan bernilai jutaan dolar yang ditinggalkan oleh keduanya.
Garis bawah
Dow, Hamilton, Rhea, Gould dan Magee berada di jalur utama analisis teknis, masing-masing membawa teori dan praktik sedikit lebih jauh. Tentu saja, banyak jalur samping bercabang yang, meskipun jalan memutar yang menarik, tidak memajukan dorongan utama ini. Setiap kali seorang investor - fundamental atau teknis - berbicara tentang masuk atau memilih titik masuk dan keluar, mereka memberi penghormatan kepada orang-orang ini dan teknik yang mereka gunakan untuk meletakkan fondasi.
