Apa itu Arbitrase Outward
Arbitrase luar adalah jenis arbitrase yang melibatkan bank-bank multinasional berbasis di Amerika, yang mengambil keuntungan dari perbedaan suku bunga antara Amerika Serikat dan negara-negara lain. Arbitrase luar terjadi ketika suku bunga lebih rendah di Amerika Serikat daripada di luar negeri, sehingga bank dapat meminjam di Amerika Serikat pada tingkat rendah, dan kemudian meminjamkan uang itu ke luar negeri pada tingkat yang lebih tinggi, mengantongi perbedaan sebagai keuntungan.
BREAKING DOWN Arbitrage Luar
Arbitrase luar adalah konsep kunci dalam keuangan modern. Teori keuangan modern didasarkan pada gagasan bahwa arbitrase murni, suatu sistem di mana seorang investor atau perusahaan dapat memanfaatkan perbedaan harga untuk menghasilkan uang tanpa gagal, sebenarnya tidak terjadi. Keuangan akademik menyatakan bahwa peluang arbitrase sejati akan hilang hampir secara instan ketika investor memasuki pasar itu dan bersaing untuk mendapatkan keuntungan mudah ini. Tetapi dunia nyata lebih berantakan daripada model ekonom, dan beberapa peluang arbitrase memang terjadi di pasar aktual, sebagai hasil dari persaingan tidak sempurna. Sebagai contoh, tidak mudah bagi sembarang bank untuk meningkatkan sampai pada titik bahwa ia dapat mengambil keuntungan dari perbedaan suku bunga lintas-batas, karena regulasi dan pasar yang tidak sempurna untuk jasa keuangan. Kurangnya kompetisi ini memungkinkan peluang arbitrase luar untuk bertahan.
Arbitrase Luar dan Pasar Eurodollar
Arbitrase luar adalah frase yang diciptakan pada pertengahan abad kedua puluh, setelah ada mengembangkan permintaan yang kuat untuk rekening tabungan di luar negeri yang dalam mata uang dolar AS. Deposito simpanan ini disebut sebagai eurodollar, karena semua rekening asing berdenominasi dolar pada saat itu bertempat di Eropa. Namun hari ini, eurodollar dapat dibeli di banyak negara di seluruh dunia di luar Eropa. Pasar eurodolar lepas landas setelah 1974, ketika Amerika Serikat mengangkat kontrol modal yang menghambat pemberian pinjaman lintas batas. Sejak saat itu, pasar eurodollar telah menjadi sumber pendanaan dan laba yang penting bagi bank-bank AS.
Contoh Arbitrase Luar
Katakanlah sebuah bank besar Amerika ingin menghasilkan uang melalui arbitrase luar. Mari kita juga berpendapat bahwa tingkat bunga untuk sertifikat deposito satu tahun di Amerika Serikat adalah 2 persen, sedangkan sertifikat deposito berdenominasi dolar membayar 3 persen di Prancis. Bank Amerika yang besar dapat memutuskan untuk menghasilkan uang dengan menerima sertifikat deposito di Amerika Serikat, dan kemudian mengambil hasilnya untuk mengeluarkan pinjaman di Prancis dengan tingkat yang lebih tinggi. Arbitrase ke dalam dimungkinkan ketika situasinya terbalik dan tingkat suku bunga lebih tinggi di Amerika Serikat daripada di luar negeri.
