Apa itu Pertumbuhan Organik?
Pertumbuhan organik adalah tingkat pertumbuhan yang dapat dicapai perusahaan dengan meningkatkan output dan meningkatkan penjualan secara internal. Ini tidak termasuk laba atau pertumbuhan yang disebabkan pengambilalihan, akuisisi, atau merger. Karena pengambilalihan, akuisisi, dan merger tidak menghasilkan keuntungan yang dihasilkan dalam perusahaan, mereka menghasilkan apa yang dianggap sebagai pertumbuhan anorganik.
Pertumbuhan organik
BREAKING DOWN Pertumbuhan Organik
Strategi pertumbuhan organik berupaya memaksimalkan pertumbuhan dari dalam. Seringkali, perusahaan akan memanfaatkan pertumbuhan pendapatan dan pendapatan, secara triwulanan atau tahunan, sebagai metrik kinerja yang digunakan untuk mengukur pertumbuhan organik. Mengejar pertumbuhan penjualan organik sering kali mencakup promosi, lini produk baru atau layanan pelanggan yang ditingkatkan. Jenis pertumbuhan ini penting karena investor ingin melihat bahwa perusahaan tempat mereka berinvestasi, atau berencana untuk berinvestasi, mampu menghasilkan lebih banyak daripada tahun sebelumnya - suatu prestasi yang sering tercermin dalam harga saham yang lebih tinggi atau peningkatan pembayaran dividen.
Di beberapa industri, khususnya di ritel, pertumbuhan organik diukur sebagai pertumbuhan yang sebanding. Penjualan toko yang sebanding, dan terkadang penjualan toko yang sama, angka memberikan pertumbuhan pendapatan dari toko yang ada selama periode waktu yang dipilih. Dengan kata lain, perusahaan tidak memperhitungkan pertumbuhan dari pembukaan toko baru atau aktivitas M&A, yang sebaliknya mencerminkan angka pendapatan utama perusahaan.
Pertumbuhan anorganik juga dapat diinginkan selama itu dibayar dengan uang tunai perusahaan, bukan utang atau pembiayaan ekuitas. Kombinasi pertumbuhan organik dan anorganik ideal karena mendiversifikasi basis pendapatan tanpa hanya mengandalkan operasi saat ini untuk menumbuhkan pangsa pasar.
Contoh Pertumbuhan Organik
Perusahaan-perusahaan seperti Walmart, Costco dan pengecer kotak besar lainnya melaporkan secara triwulanan untuk memberi investor dan analis gagasan pertumbuhan organik mereka. Walmart menumbuhkan penjualan perusahaan sebesar 2, 6% pada kuartal keempat tahun fiskal 2018 - contoh nyata pertumbuhan organik yang dikaitkan dengan CEO Walmart dengan peningkatan penjualan (dan meningkatnya permintaan) dalam daging segar, toko roti, dan departemen produksi perusahaan. Selain itu, pengecer mengatakan penjualan e-commerce melonjak 23% dari tahun ke tahun. Namun, dengan sejumlah akuisisi terkait e-commerce pada tahun-tahun dan kuartal sebelumnya, angka ini tidak mencerminkan pertumbuhan organik.
Analisis Risiko Pertumbuhan Organik vs Anorganik
Jika perusahaan A tumbuh pada tingkat 5% dan perusahaan B tumbuh pada tingkat 25%, sebagian besar investor memilih untuk perusahaan B. Asumsinya adalah perusahaan A tumbuh pada tingkat yang lebih lambat daripada perusahaan B, dan karena itu memiliki tingkat pengembalian. Namun, ada skenario lain yang perlu dipertimbangkan. Bagaimana jika perusahaan B meningkatkan pendapatan 25% karena membeli kompetitornya sebesar $ 12 miliar? Faktanya, alasan perusahaan B membeli pesaingnya adalah karena penjualan perusahaan B menurun 5%.
Perusahaan B mungkin tumbuh, tetapi tampaknya ada banyak risiko yang terkait dengan pertumbuhannya, sementara perusahaan A tumbuh sebesar 5% tanpa akuisisi atau perlu mengambil lebih banyak utang. Mungkin perusahaan A adalah investasi yang lebih baik walaupun ia tumbuh pada kecepatan yang jauh lebih lambat daripada perusahaan B. Beberapa investor mungkin bersedia mengambil risiko tambahan, tetapi yang lain memilih untuk investasi yang lebih aman.
Dalam contoh ini, perusahaan A, investasi yang lebih aman, meningkatkan pendapatan sebesar 5% melalui pertumbuhan organik. Pertumbuhan tidak memerlukan merger atau akuisisi, dan terjadi karena peningkatan permintaan untuk produk saat ini perusahaan. Perusahaan B meningkatkan pendapatan melalui akuisisi dengan meminjam uang. Bahkan, pertumbuhan organik menurun negatif 5%. Pertumbuhan Perusahaan B sepenuhnya bergantung pada akuisisi daripada pada model bisnisnya, yang mungkin tidak menguntungkan bagi investor.
