JPMorgan Chase & Co. (JPM) baru saja meluncurkan platform investasi online, You Invest, yang memungkinkan beberapa perdagangan bebas komisi, tergantung pada keseluruhan hubungan Chase pelanggan. Ketika broker lain meluncurkan layanan yang memungkinkan perdagangan "bebas", buzz tentang perlombaan ke nol semakin keras.
You Invest memungkinkan pelanggan 100 perdagangan saham bebas komisi dan ETF online selama satu tahun. Setelah tahun itu berlalu, setiap perdagangan bebas bergantung pada hubungan Anda dengan berbagai bisnis yang dijalankan Chase. Jika Anda seorang klien Chase Premier Plus, Anda akan mendapatkan 100 saham bebas komisi dan perdagangan ETF setiap tahun. Klien Swasta Chase, Chase Sapphire Banking, klien JP Morgan Private Bank dan JP Morgan Securities dapat memperdagangkan saham dan ETF bebas komisi selama mereka mempertahankan akun tingkat premier mereka. Di luar perdagangan bebas komisi, You Invest mengenakan biaya $ 2, 95 per transaksi.
Jadi apakah ini benar-benar masalah besar? Merrill Edge sudah memiliki rencana untuk pelanggan yang memiliki hubungan dengan Bank of America Corp (BAC), yang memberikan hingga 100 saham bebas komisi dan perdagangan ETF per bulan. Anda dapat menggunakan aplikasi Robinhood untuk melakukan transaksi gratis untuk saham dan opsi, meskipun kemampuan analitisnya hampir tidak ada. Tastyworks tidak membebankan komisi untuk perdagangan yang menutup posisi, apakah itu saham, ETF atau opsi, dan biayanya untuk membuka posisi masuk akal mengingat kemampuan platform dan aplikasi seluler mereka.
Kami bertanya kepada eksekutif beberapa broker online apa arti peluncuran You Invest bagi mereka dan apakah mereka akan terlibat dalam menurunkan biaya mereka lebih lanjut. Tom Sosnoff dari Tastyworks langsung ke titik, mengatakan, "Saya percaya harga sudah serendah yang mereka bisa, kecuali, perusahaan online 1) berhenti memberikan data streaming, 2) berhenti membangun perangkat lunak 3) berhenti mendukung klien melalui meja perdagangan 4) berhenti menyediakan konten. Ini pada akhirnya merupakan kompromi yang mengerikan. ”
Barry Metzger dari Charles Schwab Corp. (SCHW) mengatakan, “Kami selalu senang melihat perusahaan meningkatkan penawaran mereka - itu kabar baik bagi investor. Dan itu adalah sesuatu yang sudah lama kami fokuskan. ”Metzger tidak bisa mengatakan apakah perusahaannya, atau siapa pun, akan melakukan langkah serupa.
Fidelity mengatakan, dalam sebuah pernyataan yang dikeluarkan ketika JPMorgan membuat pengumuman awal mereka, "Fidelity percaya para investor harus melihat secara dekat nilai keseluruhan yang disediakan oleh perusahaan pialang mereka." Fidelity berfokus pada kualitas eksekusi perdagangannya, dengan mengatakan bahwa klien menerima rata-rata $ 16, 15 dari peningkatan harga pada urutan 1.000 saham yang dapat dipasarkan vs rata-rata industri $ 2, 61. "Fidelity dapat mencapai tingkat peningkatan harga ini karena kami tidak mengambil pembayaran untuk aliran pesanan untuk pesanan ekuitas, " kata pernyataan mereka. Mereka juga menawarkan 500 perdagangan gratis untuk digunakan dalam dua tahun ketika seorang pelanggan menyetor $ 100.000 atau lebih ke dalam rekening broker baru atau yang sudah ada.
Steve Sanders dari Interactive Brokers menyelami sedikit lebih dalam apa yang sebenarnya Anda dapatkan dari broker online. "Kami tidak memiliki rencana untuk menjatuhkan komisi kami dan kami tidak menganggap JPMorgan sebagai pesaing, " katanya. Melihat gambaran yang lebih besar dari apa yang ditawarkan pialang online kepada klien, Sanders mengatakan, "Tabungan JPMorgan adalah setetes dalam ember dibandingkan dengan pendapatan bunga tambahan dan penghematan dalam biaya bunga yang sebagian besar klien dapat capai di Interactive Brokers."
You Invest, pada saat peluncuran, hanya mengizinkan perdagangan saham dan ETF yang berbasis di AS. Itu hanya sebagian kecil dari kemungkinan investasi yang terbuka untuk pedagang eceran, tetapi mereka yang paling populer dengan investor baru. Mendaftar untuk akun itu mudah jika Anda sudah memiliki akun dengan rasa apa pun dengan Chase. Saya dapat mengisi aplikasi akun dengan informasi dari kartu kredit yang saya miliki di Chase. Namun, tidak seperti kebanyakan broker lain yang memungkinkan Anda untuk membuka akun online, Anda mungkin harus menunggu setidaknya satu hari kerja agar akun You Invest Anda disetujui. Butuh sekitar 90 menit untuk akun saya muncul di halaman login Chase saya.
Setelah masuk, situs web dan aplikasi sangat sederhana. Anda dapat mengatur daftar pantauan, tetapi tampilannya statis - tanda kutip tidak mengalir, jadi untuk tanda kutip yang diperbarui, Anda harus menyegarkan halaman. Setiap halaman perusahaan menunjukkan ikhtisar perusahaan, ringkasan penelitian dan perkiraan JPMorgan, dan grafik kecil yang menampilkan harga akhir hari selama tiga bulan terakhir. Anda dapat mengubah grafik menjadi satu hari atau satu tahun, tetapi hanya itulah pilihan Anda. Jika Anda mengganti tampilan bagan, Anda Investasikan kembali ke bagan tiga bulan saat berikutnya Anda mendapatkan penawaran. Ada juga daftar tajuk terbaru di bagian bawah halaman.
Yang mengatakan, ada sedikit lebih banyak di You Invest daripada yang akan Anda temukan di halaman kutipan Robinhood, tetapi aplikasi ini sangat sederhana. Jika Anda sudah memiliki hubungan dengan JPMorgan atau Chase Bank, mungkin ada baiknya aplikasi tersedia untuk melakukan perdagangan cepat.
Tetapi waspadai perdagangan "bebas". Anda tidak mendapatkan apa yang tidak Anda bayar. Anda kemungkinan akan mendapatkan pengisian yang kurang optimal untuk transaksi Anda karena broker harus menghasilkan uang di suatu tempat. Perdagangan bebas umumnya dibayar dengan mengarahkan ke pembuat pasar, yang membayar broker untuk aliran pesanan, tetapi yang tidak memprioritaskan peningkatan harga.
Steve Sanders memperingatkan, “Broker yang memberikan apa yang disebut perdagangan gratis atau murah menghasilkan uang mereka dengan membayar hampir tidak ada pada saldo menganggur, mengeksekusi perdagangan dengan harga lebih rendah, dan membebankan biaya pinjaman selangit yang mahal bagi mereka yang tidak melakukan pekerjaan rumah. "Dia mencatat bahwa Broker Interaktif membayar 1, 42% pada saldo kas menganggur, membebankan 3, 42% atau kurang untuk meminjam, dan menawarkan saham, opsi, futures, forex, dan obligasi di seluruh dunia dengan komisi rendah.
Jika komisi mencapai nol, broker akan mencari cara lain untuk menghasilkan uang. Uang tunai menganggur di rekening pelanggan adalah pusat laba, karena pialang nol komisi ini tidak membayar bunga. Mereka juga menghasilkan uang dengan meminjamkan sekuritas kepada penjual pendek, dan menjaga hasil pinjaman. Ingat saja: jika Anda tidak membayar untuk layanan ini, maka Anda adalah produknya.
