Saham NVIDIA Corp (NVDA) mungkin naik lebih dari 30% pada tahun 2018, tetapi orang tidak akan pernah tahu berdasarkan tindakan harga saham baru-baru ini. Sejak 15 Maret, saham NVIDIA telah meningkat sekitar 1%, sementara diperdagangkan dalam kisaran yang ketat. Saham ini juga memiliki kinerja yang kurang baik atas kenaikan S&P 500 sekitar 3%. Tetapi tingkat volatilitas yang rendah baru-baru ini mungkin segera menjadi sesuatu dari masa lalu. Pasar opsi mencari volatilitas di saham untuk meningkat secara besar-besaran selama enam minggu ke depan.
Katalisator untuk lonjakan tiba-tiba dalam volatilitas kemungkinan akan datang pada hari-hari menjelang dan setelah rilis laba fiskal kuartal kedua 2019 perusahaan 16 Agustus. Analis mencari pendapatan besar dan pertumbuhan pendapatan untuk kuartal tersebut. Penghasilan diperkirakan akan naik sekitar 83%, sementara pendapatan diharapkan meningkat sebesar 39%, pedoman berwawasan ke depan akan menjadi faktor yang signifikan juga.
Volatilitas Masif Datang
Strategi opsi straddle panjang menetapkan harga naik atau turun di saham NVIDIA hampir 11% pada 21 September, dari harga strike $ 250. Ini menempatkan NVIDIA dalam rentang perdagangan besar-besaran dari $ 223 hingga $ 277 pada saat berakhirnya. Jumlah panggilan terbuka dengan harga mogok $ 250 jauh lebih besar daripada rasio dengan sekitar 3 banding 1, dengan hampir 19.000 kontrak panggilan terbuka. Ini menunjukkan bahwa para trader bertaruh bahwa stok akan naik dalam beberapa minggu mendatang. Nilai dolar untuk panggilan kira-kira $ 27, 7 juta, taruhan besar.
Panggilan pada harga strike $ 255 juga jauh lebih besar daripada put, dengan rasio 4 banding 1, dengan sekitar 13.300 kontrak panggilan. Seorang pembeli dari panggilan $ 255 akan membutuhkan saham untuk naik sekitar 6% pada saat kedaluwarsa untuk mencapai titik impas.
Lebih Tinggi Dari Pasar
Seperti yang diharapkan, volatilitas tersirat juga sangat tinggi untuk berakhirnya September di hampir 36%. Itu sekitar empat kali lebih tinggi dari volatilitas tersirat S&P 500 sekitar 9% untuk periode kedaluwarsa yang sama.
Sejarah Pasang Surut
Volatilitas dalam saham NVIDIA biasanya melonjak pada hari-hari sebelum dan sesudah perusahaan melaporkan hasil. Saham NVIDIA naik lebih dari 18% menjelang rilis pendapatan kuartal pertama pada 10 Mei, naik dari sekitar $ 220 pada 26 April menjadi $ 260 pada 10 Mei. Saham anjlok sekitar 8% pada hari-hari setelah hasil. Selain itu, saham juga turun tajam setelah hasil fiskal kuartal kedua 2018 pada 10 Agustus 2017, turun 8% pada hari berikutnya.
Opsi pedagang jelas bersiap untuk apa yang bisa menjadi periode volatilitas tinggi untuk NVIDIA. Dengan pendapatan di tikungan, sejarah menunjukkan periode ketenangan saham baru-baru ini akan segera berakhir.
