Mengingat semua ketidakpastian dalam ekonomi global - masalah utang, program pelonggaran, pengangguran, dll - banyak investor merasa nyaman memiliki logam mulia. Dirancang untuk melindungi terhadap inflasi dan ambiguitas di pasar, kelas aset mengandung banyak daya tarik. Dengan demikian, emas, perak dan bahkan platinum dan paladium kini telah menjadi bahan pokok portofolio. Meskipun ada banyak perdebatan tentang apakah atau tidak, investor bahkan harus memiliki logam mulia sama sekali, ada perdebatan yang jauh lebih besar. Bagaimana seharusnya mereka mendapatkan paparan itu?
Boom exchange exchange fund (ETF) telah memungkinkan investor untuk mendapatkan logam mereka memperbaiki melalui berbagai dana yang baik melacak kontrak berjangka - seperti Invesco DB Silver (NYSEARCA: DBS) - atau memiliki bullion fisik seperti Saham Emas SPDR (NYSEARCA: GLD). Namun, ada kamp vokal yang kuat yang percaya bahwa memiliki logam fisik, di brankas atau brankas bank, adalah satu-satunya cara untuk pergi. Bagi para investor yang ingin memanfaatkan pasar perak, memilih di antara kedua metode ini tidak sesederhana itu.
Katakan Ya untuk Dana
Dana seperti iShares Silver Trust (NYSE: SLV) telah membuatnya cukup mudah bagi investor ritel reguler untuk memanfaatkan pasar perak. Namun, ada banyak pro dan kontra yang sejalan dengan keputusan itu, daripada membeli emas perak fisik.
Tidak seperti emas, yang dilihat secara ketat sebagai penyimpan nilai, perak juga mendapat manfaat dari penggunaannya yang luas dalam banyak aplikasi industri. Logam ini telah digunakan di sektor otomotif, di berbagai produk elektronik, panel surya dan fotografi. Teknologi baru seperti baterai oksida perak, tinta konduktif perak dan berbagai nanoteknologi berbasis perak dalam aplikasi medis semuanya dengan cepat menjadi standar dalam industri mereka.
Permintaan industri ini membuat harga perak lebih tinggi daripada emas dan umumnya bereaksi terhadap berbagai ukuran data manufaktur. Mengingat fakta ini, ETF yang melacak harga perak atau futures bisa menjadi taruhan yang lebih baik dibandingkan emas fisik, karena mereka dapat dijual dengan mudah jika investor berpikir harga terlalu berbusa.
Lalu ada biaya yang harus dipertimbangkan. Membeli emas batangan, dari logam mulia apa pun, disertai dengan biaya tambahan yang mungkin tidak terpikirkan oleh investor. Pertama, investor lebih sering membayar komisi 10 hingga 20% untuk mendapatkan koin perak dan emas, tergantung pada sumbernya. Misalnya, The United States Mint memproduksi beberapa koin emas batangan, dengan yang paling populer adalah American Eagle satu ons. Pada harga baru-baru ini $ 62, 95 untuk sepotong kondisi tidak diedarkan, koin ini dijual dengan premi yang kaku untuk melihat harga perak. Demikian juga, mint koin lain seperti The Royal Canadian Mint juga menghasilkan beberapa koin perak batangan. Namun, koin ini membawa premi serupa ketika dibeli langsung dari Mint. Vendor pihak ketiga juga ada, tetapi sekali lagi, premi ke tempat lazim.
Lalu ada biaya penyimpanan yang perlu dipertimbangkan. Kotak penyimpanan dan bank dapat rata-rata $ 40 atau lebih per bulan dan brankas rumah dapat mencapai ribuan, tergantung pada ukurannya, sementara IRA logam mulia dan akun kustodian juga memiliki biaya penyimpanan tahunan. Untuk biaya hanya satu saham yang diperdagangkan secara kasar dengan harga spot, dan hanya 0, 50% dalam pengeluaran tahunan, investor dapat mengakses perak melalui ETF.
Jangan Menghitung Batangan Fisik
Yang mengatakan, investor tidak boleh begitu cepat untuk mengabaikan manfaat memiliki emas perak fisik. Mungkin yang terbesar adalah risiko rekanan yang terkait dengan memiliki salah satu ETF atau bahkan lebih bagi investor yang memiliki surat berharga yang diperdagangkan di bursa (ETN) seperti UBS E-TRACS CMCI Perak TR ETN (NYSEARCA: USV).
Pemegang saham tidak benar-benar memiliki hak milik atas logam itu sendiri, kecuali jika mereka adalah peserta yang sah, jika mereka menggunakan ETF. Di sisi lain, ketika Anda memiliki perak asli, itu milik Anda. Jika dunia menjadi "gila, " Anda memiliki penyimpanan lemari besi langsung di tangan atau lemari besi Anda sendiri. Fakta ini menggarisbawahi alasan nomor satu mengapa kebanyakan investor lebih memilih logam mulia: asuransi.
Sebuah contoh sempurna dari potensi masalah dengan risiko pihak lawan berasal dari kebangkrutan baru-baru ini di MF Global pada akhir 2011. Investor yang memegang resi gudang untuk batangan perak dalam akun perusahaan memiliki aset mereka dibekukan dan dikumpulkan bersama. Wali likuidasi di pengadilan menyetujui kebangkrutan membayar investor ini sekitar 72 sen pada dolar untuk kepemilikan mereka. Dengan kata lain, para investor ini kehilangan 28% dari emas mereka. Dengan beberapa peserta perak yang mengklaim manipulasi di pasar perak sehubungan dengan banyak sponsor ETF / ETN besar, memiliki emas batangan fisik dapat memberikan hasil pada akhirnya.
Akhirnya, biaya ETF memang memiliki efek mengikis pada harga dasar mereka. Banyak dana yang didukung secara fisik menjual sebagian dari emas batangan mereka untuk membayar pengeluaran mereka. Lembur, ini telah menyebabkan harga saham untuk melacak kurang dari spot. Pada akhir 2011, iShares Silver Trust yang populer berhubungan dengan 3, 6% lebih sedikit perak sejak diluncurkan pada 2006 karena biaya telah menggerus jumlah emas yang dimilikinya.
Garis bawah
Bagi investor yang ingin mendapatkan akses ke pasar perak, baik yang memiliki bullion fisik maupun pembelian ETF memiliki pro dan kontra. Pada dasarnya, ini tergantung pada apa yang mereka cari. Jika seorang investor mencari investasi perak yang mudah dan instan, dana akan bersinar. Namun, jika seseorang benar-benar percaya bahwa sistem keuangan akan runtuh, perak fisik adalah alternatif yang ideal. Mungkin memiliki keduanya akan menjadi langkah paling bijaksana.
