Apakah Penghasilan Non-GAAP?
Penghasilan non-GAAP adalah metode akuntansi alternatif yang digunakan untuk mengukur pendapatan perusahaan. Banyak perusahaan melaporkan penghasilan non-GAAP selain pendapatan mereka berdasarkan Prinsip Akuntansi yang Diterima Secara Umum (GAAP). Angka-angka pro forma ini, yang mengecualikan transaksi "satu kali", terkadang dapat memberikan ukuran kinerja keuangan perusahaan yang lebih akurat dari operasi bisnis langsung.
Namun, investor perlu mewaspadai potensi perusahaan untuk pelaporan yang menyesatkan yang mengecualikan item yang memiliki efek negatif pada pendapatan GAAP, kuartal demi kuartal.
Penghasilan Non-GAAP
Memahami Penghasilan Non-GAAP
Untuk memahami penghasilan non-GAAP, penting untuk memahami penghasilan GAAP. Penghasilan GAAP adalah seperangkat standar umum yang diterima dan digunakan oleh perusahaan dan departemen akuntansi mereka. Penghasilan GAAP digunakan untuk membakukan pelaporan keuangan perusahaan publik.
Pembenaran untuk melaporkan pendapatan non-GAAP adalah bahwa biaya satu kali yang besar, seperti penurunan nilai aset atau restrukturisasi organisasi, tidak boleh dianggap sebagai biaya operasional normal karena mereka mendistorsi kinerja keuangan perusahaan yang sebenarnya. Oleh karena itu, beberapa perusahaan memberikan nomor pendapatan yang disesuaikan yang mengecualikan item yang tidak berulang ini. Ukuran keuangan non-GAAP yang umum digunakan termasuk laba sebelum bunga dan pajak (EBIT), laba sebelum bunga, pajak, depresiasi, dan amortisasi (EBITDA), pendapatan yang disesuaikan, arus kas bebas, pendapatan inti, dan dana dari operasi.
Ketika digunakan dengan tepat, ukuran keuangan non-GAAP ini dapat membantu perusahaan memberikan gambaran yang lebih bermakna tentang kinerja dan nilai perusahaan. Hanya menyajikan hasil keuangan dari kegiatan bisnis inti dapat bermanfaat. Namun, tidak ada peraturan tentang laba per saham (EPS) non-GAAP. Banyak dari angka EPS yang disesuaikan ini hanya dirancang untuk muncul dalam berita utama dan menipu algoritma perdagangan, serta investor.
Pengambilan Kunci
- Penghasilan non-GAAP adalah metode akuntansi alternatif yang digunakan untuk mengukur laba perusahaan. Penghasilan non-GAAP adalah angka pro forma, yang mengecualikan transaksi "satu kali", seperti restrukturisasi organisasi. Penghasilan non-GAAP terkadang dapat memberikan ukuran yang lebih akurat dari kinerja keuangan perusahaan dari operasi bisnis langsung. Investor harus waspada terhadap kemungkinan pelaporan yang menyesatkan oleh perusahaan yang mengecualikan item yang memiliki efek negatif pada pendapatan GAAP.
Kritik Penghasilan Non-GAAP
Kualitas pendapatan perusahaan penting, sehingga investor perlu mempertimbangkan validitas pengecualian non-GAAP berdasarkan kasus per kasus untuk menghindari kesalahan. Studi telah menunjukkan bahwa angka yang disesuaikan lebih cenderung mengecualikan kerugian daripada keuntungan. Penghasilan GAAP sekarang secara signifikan mengikuti pendapatan non-GAAP, karena perusahaan menjadi kecanduan penyesuaian "satu kali", yang menjadi tidak berarti ketika terjadi setiap kuartal. Merck, misalnya, mengubah kerugian sebesar - $ 0, 02 per saham di bawah GAAP menjadi laba "yang disesuaikan" dari $ 1, 11 per saham di kuartal keempat 2017 — perbedaan 5, 650%.
Jadi, investor harus berhati-hati untuk tidak melupakan pendapatan GAAP. Aturan akuntansi standar tersedia untuk konsistensi dan komparabilitas. Pengakuan pendapatan yang konsisten membuat laba yang dilaporkan lebih dapat diandalkan untuk perbandingan historis, dan memungkinkan investor untuk membandingkan hasil keuangan dari satu perusahaan dengan rekan-rekan industri dan pesaing. Itulah sebabnya Securities and Exchange Commission (SEC) mewajibkan perusahaan publik untuk menggunakan akuntansi GAAP.
Penting
Perusahaan-perusahaan AS berada di bawah tekanan yang meningkat dari SEC untuk mengungkapkan pendapatan GAAP dimuka dalam laporan pendapatan mereka, sebelum menunjuk pada pendapatan non-GAAP.
SEC telah mulai mengambil tindakan penegakan hukum terhadap praktik yang tidak patut di mana perusahaan memberikan keunggulan lebih besar pada angka-angka non-GAAP daripada angka-angka GAAP. Perusahaan teknologi adalah salah satu penyalahguna EPS non-GAAP yang paling sering karena mereka menggunakan sejumlah besar kompensasi saham dan memiliki penurunan nilai aset yang besar dan biaya Litbang.
