Apakah Cadangan Non-Pinjaman?
Cadangan yang tidak dipinjam adalah cadangan bank — yaitu, dana yang dimiliki lembaga keuangan dalam bentuk tunai — miliknya sendiri, dan bukan uang pinjaman dari bank sentral.
Pengambilan Kunci
- Cadangan yang tidak dipinjam adalah dana yang disimpan oleh lembaga keuangan secara tunai; dana itu miliknya sendiri, dan bukan uang pinjaman dari bank sentral. Dalam praktiknya, sebagian besar cadangan di AS tidak dipinjam; mendapatkan pinjaman dari Federal Reserve relatif mahal dan membawa stigma. Cadangan non-pinjaman bank tumpang tindih dengan, tetapi tidak persis sama dengan, kelebihan cadangan atau cadangan gratis.
Memahami Cadangan Tanpa Pinjam
Di bawah sistem perbankan cadangan fraksional, lembaga-lembaga keuangan penyimpanan (yang sebagian besar dari kita anggap sebagai bank) hanya memiliki jumlah terbatas dari total dana mereka dalam bentuk cair pada waktu tertentu. Sebaliknya, mereka berinvestasi atau meminjamkan sebagian besar simpanan yang mereka terima dari pelanggan.
Namun, untuk meningkatkan stabilitas keuangan — mencegah bank run, misalnya — bank sentral memberlakukan persyaratan cadangan, memaksa lembaga-lembaga ini untuk menyimpan sebagian tertentu dari dana mereka baik sebagai uang tunai tunai atau setoran dalam rekening di bank sentral.
Untuk memenuhi persyaratan cadangan ini, bank dapat meminjam dari bank sentral jika mereka membutuhkan infus tunai. Di AS, bank sentral itu adalah Federal Reserve. The Fed, atau lebih tepatnya, salah satu dari 12 bank Federal Reserve, memberikan pinjaman semalam kepada bank-bank komersial dengan tingkat diskonto. Fasilitas pinjaman bank sentral yang dimaksudkan untuk membantu bank komersial mengelola kebutuhan likuiditas jangka pendek disebut jendela diskon.
Cadangan yang dimiliki bank, dan bukan dengan cara pinjaman, adalah cadangan yang tidak dipinjam. Dana cadangan yang tidak dipinjam dihitung setiap minggu.
Dalam praktiknya, sebagian besar cadangan di AS tidak dipinjam karena peminjaman diskonto relatif mahal dan membawa stigma. Ini menyiratkan bahwa bank tidak dikelola dengan baik, membiarkan dirinya masuk ke dalam krisis uang tunai.
Cadangan Non-Pinjam vs Cadangan Kelebihan vs Cadangan Gratis
Cadangan non-pinjaman bank tumpang tindih dengan, tetapi tidak persis sama dengan, kelebihan cadangan atau cadangan gratis.
Kelebihan cadangan mengacu pada cadangan apa pun yang dimiliki bank yang melebihi persyaratan cadangan Fed, baik dipinjam atau tidak. Mengurangi cadangan yang dipinjam dari cadangan berlebih menghasilkan cadangan gratis bank, yang tersedia untuk dipinjamkan (alasan mereka disebut "gratis"). Dengan kata lain, cadangan gratis terdiri dari uang tunai yang dimiliki bank melebihi cadangan yang diperlukan, dikurangi uang yang dipinjam dari bank sentral.
Secara tradisional, cadangan bank berkurang selama periode ekspansi ekonomi dan meningkat selama resesi.
Sejak krisis keuangan 2008-2009, The Fed telah membayar bunga atas cadangan berlebih. Dikombinasikan dengan tingkat dana federal yang hampir nol, kebijakan itu mendorong tingkat cadangan berlebih ke tingkat yang belum pernah terjadi sebelumnya dalam dekade berikutnya, yang berarti bahwa sedikit lembaga yang perlu meminjam untuk menutupi kekurangannya.
Semakin banyak cadangan gratis berarti semakin banyak kredit bank yang tersedia, yang secara teori menurunkan biaya pinjaman dan pada akhirnya menyebabkan tekanan inflasi. Namun, itu belum terjadi saat ini, karena lingkungan deflasi yang berlaku.
