Apa itu Paradigma Baru?
Dalam dunia investasi, paradigma baru adalah konsep, ide, atau cara melakukan sesuatu yang revolusioner yang menggantikan kepercayaan lama atau cara melakukan sesuatu. Ini dapat berasal dari peristiwa politik atau ekonomi, temuan baru di dunia akademis, teknologi atau inovasi baru, pemimpin bisnis atau bisnis baru, atau kejadian penting lainnya. Ide atau konsep paradigma baru sangat revolusioner sehingga banyak orang percaya itu akan mengubah cara kita berpikir dan bertindak ke depan.
Paradigma baru mengambil akarnya dari ide pergeseran paradigma dalam sains, di mana teknologi atau temuan baru sepenuhnya mengubah cara orang berpikir atau berinteraksi dengan subjek.
Pengambilan Kunci
- Paradigma baru adalah cara baru untuk berpikir atau melakukan hal-hal yang menggantikan yang lama. Paradigma baru di dunia saham dapat berarti potensi keuntungan besar ketika investor menumpuk ke dalam ide-ide baru yang revolusioner. Investor dalam ide-ide paradigma baru harus melangkah hati-hati karena harga bisa menjadi terlalu meningkat berdasarkan hype. Ketika kenyataan muncul, nilai riil perusahaan atau perusahaan mungkin jauh lebih rendah daripada harga saham puncaknya.
Memahami Paradigma Baru
Investor dapat menyaksikan paradigma baru yang terbentang di depan mata mereka ketika mereka menyaksikan saham-saham perusahaan yang berada di garis depan inovasi. Stok dapat melambung berdasarkan cara revolusionernya dalam melakukan sesuatu.
Investor perlu menyadari bahwa tidak semua paradigma baru berjalan atau berakhir dengan baik. Sementara perusahaan-perusahaan seperti Amazon Inc. (AMZN) —yang melihat permintaan untuk belanja internet dan memanfaatkannya — melihat sukses besar, tidak semua perusahaan melakukannya. Sektor farmasi dipenuhi dengan perusahaan "di ambang" membuat penemuan besar yang dapat mengubah dunia atau sistem perawatan kesehatan, namun banyak dari obat atau perawatan yang mereka buat tidak pernah keluar dari tahap perkembangan. Saham mereka mungkin (atau mungkin tidak) muncul lebih tinggi karena permintaan spekulatif, hanya jatuh kembali ke tempat awal, atau lebih rendah.
Investor yang bertaruh pada perusahaan yang benar-benar memulai paradigma baru, atau memanfaatkan paradigma baru, dapat menghasilkan banyak uang dalam jangka panjang, tetapi menemukan perusahaan-perusahaan itu tidak selalu mudah. Perusahaan-perusahaan ini seringkali sangat spekulatif, memiliki pendapatan negatif, dan disalahpahami pada tahap awal. Hanya pada tahap selanjutnya, setelah harga saham naik secara signifikan, sebagian besar investor menyadarinya dan mulai melompat. Ini dapat membuat banyak volatilitas, sehingga sulit bagi investor untuk bertahan dengan saham untuk jangka panjang.
Antara 1997 dan 2009, saham Amazon mengalami tujuh tetes 60% atau lebih, dan sahamnya turun 95% antara tahun 2000 dan 2001. Awalnya, saham itu turun 46% setelah penawaran umum perdana (IPO), kemudian naik dari level terendah. $ 1, 31 dan belum pernah melihat harga itu lagi. Beberapa investor awal mungkin mendapat untung besar tetapi kemungkinan akan terguncang oleh banyak penurunan parah sebelum harga saham melampaui $ 2.000 pada 2018.
Sementara Amazon berkembang keluar dari kehancuran dotcom (2000 hingga 2002) —yang didasarkan pada paradigma baru internet — banyak dari "saham internet" lainnya tidak. Lebih dari 50% perusahaan dotcom bangkrut, dan 48% yang bertahan hingga 2004 melakukannya dengan harga saham yang jauh lebih rendah. Butuh waktu bertahun-tahun sebagian besar perusahaan untuk menutup kembali harga saham yang terjadi pada tahun 2000, dan banyak yang masih diperdagangkan jauh di bawah level itu. Harga saham Amazon tidak bergerak di atas tahun Tinggi 2000 hingga 2016.
Paradigma baru sering diikuti oleh perhitungan karena investor melebih-lebihkan berapa banyak yang akan berubah. Mereka menaikkan valuasi terlalu tinggi, dan harga turun secara signifikan setelah realitas masuk. Pada akhirnya, perusahaan harus menghasilkan laba untuk membenarkan harga saham yang tinggi. Jika perusahaan tidak dapat menghasilkan laba, tidak peduli seberapa novel ide atau produk mereka, investor pada akhirnya akan tumbuh waspada dan meninggalkan saham.
Harvard Business Review sering menerbitkan karya yang menggali perubahan paradigma atau paradigma baru dalam dunia bisnis dan investasi. Misalnya, “Anda Tidak Harus Memilih Antara Cepat, Murah atau Bagus. Alih-alih, Ubah Paradigma ”(April 2018) mengemukakan bahwa, alih-alih berkompromi antara dua dari tiga nilai di atas, para pemimpin seharusnya lebih fokus pada mengoptimalkan semuanya. Dengan menjadi kreatif, menggunakan data, dan memodelkan perilaku awal, penulis artikel berpendapat bahwa para pemimpin harus dapat memikirkan kembali cara mereka melakukan pertukaran. Cara berpikir baru, seperti ini, dapat membantu investor membingkai berbagai tantangan seperti aset atau kelas aset mana yang akan dipilih untuk portofolio.
Contoh Dunia Nyata Paradigma Baru
Istilah "paradigma baru" menjadi ungkapan yang banyak digunakan pada 1990-an, ketika perusahaan pemasaran dan bisnis mulai menggunakan istilah itu untuk hampir semua produk atau kampanye baru. Itu terutama digunakan selama tahun-tahun booming dotcom. Kadang-kadang, tampaknya segala sesuatu yang berhubungan dengan Internet digambarkan sebagai "paradigma baru" atau "perubahan paradigma."
Tahun-tahun di akhir 1990-an ditandai dengan saham teknologi tinggi yang akhirnya jatuh. Dari 1995 hingga 2000, indeks NASDAQ yang didominasi teknologi naik dari di bawah 1.000 poin menjadi lebih dari 5.000 poin. Perusahaan teknologi menjadi paradigma baru bagi investor dan analis karena produk dan cara berpikir mereka memiliki kemampuan untuk secara fundamental mengubah cara bisnis beroperasi dan tumbuh. Internet memang mengubah banyak hal, tetapi investor pada awalnya menilai perusahaan terlalu tinggi. Nilai riil mereka, pada saat itu, jauh lebih rendah daripada harga puncak yang digerakkan oleh investor.
Resesi Hebat juga memberikan paradigma baru bagi banyak investor karena gagasan untuk membasmi dan mendukung investasi yang lebih berkelanjutan menjadi pusat perhatian. Menjadi penting bagi beberapa investor dan manajer aset untuk mempertimbangkan faktor lingkungan, sosial, dan tata kelola (LST) ketika berinvestasi. Sebagaimana terbukti dengan gelembung dan krisis perumahan, instrumen keuangan yang kompleks seperti sekuritas yang didukung hipotek tanpa aset yang mendasarinya terbukti membawa bencana.
