Saham Netflix Inc. (NFLX) tampaknya berada pada lintasan ke atas yang tak terhentikan, naik 10 kali lipat dalam lima tahun dan naik 53% sejauh ini pada tahun 2018, setelah pulih sepenuhnya - dan banyak lagi - dari kemundurannya baru-baru ini. Sekarang, beberapa pedagang opsi melihat harga saham naik menjadi hampir $ 416 pada akhir Januari 2019. Itu kenaikan hampir 42 persen dari harga saat ini sekitar $ 292.
Optimisme datang ketika investor terus fokus pada kemampuan perusahaan untuk mendorong pertumbuhan pendapatan dan memperluas jejaknya ke pasar di luar AS. Pertumbuhan internasional diperkirakan akan mendorong pendapatan lebih tinggi menjadi hampir $ 23, 5 miliar pada tahun 2020 - hampir dua kali lipat $ 11, 69 miliar yang dimiliki perusahaan dalam 2017
Data NFLX oleh YCharts
Kasus Untuk $ 416
Opsi taruhan di Netflix untuk kedaluwarsa pada 18 Januari 2019 (yang berjarak 11 bulan lagi) sangat bullish. Faktanya, panggilan $ 300 memiliki hampir 6.000 kontrak dengan minat terbuka, melebihi jumlah put dengan hampir 30 banding 1.
Dengan opsi perdagangan di $ 45 per kontrak, nilai dolar dari kontrak terbuka adalah $ 27 juta yang menakjubkan. Itu taruhan besar, berikan waktu hingga berakhirnya dan volatilitas tersirat di hampir 42 persen. Sebagai perbandingan, S&P 500 memiliki volatilitas tersirat hanya 14, 6 persen.
Nilai waktu dan nilai intrinsik adalah dua komponen utama dalam penetapan harga opsi, sehingga semakin banyak waktu hingga kedaluwarsa, semakin mahal porsi nilai waktunya. Semakin tinggi bacaan volatilitas tersirat, semakin mahal nilai intrinsiknya. Dalam hal ini, keduanya sangat tinggi.
Meskipun penetapan harga opsi mahal, ada beberapa pedagang yang bertaruh bahwa saham Netflix akan melonjak 42 persen, menjadi $ 416 per saham, pada Januari. Dengan nilai kontrak pada panggilan $ 16, jumlah dolar yang dipertaruhkan mendekati $ 4 juta. Peningkatan ke $ 416 hanyalah untuk opsi untuk mencapai titik impas, yang berarti mereka harus naik di atas $ 416 untuk menjadi menguntungkan!
Pertumbuhan Global
Apa yang tampaknya paling mengesankan tentang taruhan ini adalah mereka ditempatkan sebelum berita terbaru bahwa Reed Hastings, CEO Netflix, mengharapkan India menjadi pasar 100 juta pelanggan berikutnya. Berlangganan Netflix saat ini harganya antara $ 7, 80 dan $ 12, 30 di India menurut sebuah artikel di Hollywood Reporter.
Sementara itu, total pelanggan saat ini diperkirakan hanya 500.000, dan dapat mencapai 2, 5 juta pada tahun 2020. Ini berarti estimasi pendapatan saat ini untuk Netflix selama beberapa tahun ke depan perlu disesuaikan lebih tinggi.
Breakout Teknis
Kenaikan itu tercermin dalam saham, dengan saham Netflix mencapai tertinggi sepanjang masa karena penembusan teknis, naik di atas tertinggi lama di sekitar $ 287.
Semua sentimen positif ini menunjukkan saham Netflix mungkin masih akan naik lebih jauh pada tahun 2018.
