Laporan pendapatan adalah metode utama bagi perusahaan publik untuk melaporkan hasil keuangannya selama suatu periode. Investor dapat menggunakan laporan pendapatan perusahaan untuk mendapatkan informasi tentang seberapa baik perusahaan dijalankan dan apakah perusahaan berkinerja baik. Namun, penting untuk dicatat bahwa laporan laba rugi seringkali menyajikan gambaran indah tentang situasi keuangan perusahaan. Akibatnya, penting untuk mempelajari cara membaca dan menguraikan laporan pendapatan sehingga Anda dapat memisahkan promosi penjualan tim manajemen dari kenyataan.
Pelaporan Penghasilan
Perusahaan biasanya mengeluarkan siaran pers yang menyoroti isi 10-Q. Siaran pers sering berisi tidak lebih dari beberapa paragraf informasi, pernyataan dari eksekutif, dan menguraikan beberapa elemen kunci yang menarik bagi investor, termasuk pendapatan, laba bersih, arus kas, pendapatan per saham, dan dividen.
Perusahaan juga akan merilis dek presentasi untuk investor yang berisi sorotan keuangan dan kesuksesan dari periode tersebut. Namun, geladak disiapkan untuk para investor dan biasanya berisi pesan yang sangat positif.
Formulir 10-Q, di sisi lain, adalah dokumen tanpa embel-embel yang diserahkan kepada Securities and Exchange Commission atau SEC. 10-Q membawa arti lebih penting bagi investor karena mengandung banyak informasi. Sementara elemen-elemen dari laporan pendapatan dapat jatuh ke dalam bidang materi pemasaran, perusahaan-perusahaan yang mengeluarkannya tidak dapat memperdaya angka-angka tersebut tanpa risiko pelanggaran SEC.
Cara Menguraikan Laporan Penghasilan Perusahaan
Komponen dari Laporan Penghasilan
Perusahaan secara hukum diharuskan untuk mengajukan laporan triwulanan, 10-Q, laporan tahunan, atau 10-K dengan SEC.
10-Q berisi informasi keuangan termasuk:
- laporan arus kas diskusi manajemen tentang hasil pendapatan dan kondisi keuangan keseluruhan pengungkapan risiko pasar yang dihadapi perusahaan.
Tidak jarang perusahaan besar memiliki dokumen 10-Q lebih dari 100 halaman. Untuk gambaran singkat dari prinsip-prinsip utama dari apa yang terjadi dengan perusahaan, membaca siaran pers pendapatan adalah awal yang baik. Investor yang tertarik untuk membeli saham di perusahaan publik dan ingin membuat keputusan berdasarkan informasi harus memeriksa 10-Q filing. Penting untuk dicatat, bahwa laporan keuangan tidak diaudit.
Bagian pertama dari dokumen ini menguraikan perusahaan mana yang mengajukan laporan, untuk periode apa, di negara mana perusahaan tersebut dimasukkan, informasi identifikasi pajak, dan lokasi bisnis utama. Laporan kemudian akan mencantumkan daftar isi yang menunjukkan bagian mana yang ditemukan pada halaman mana.
Bagian utama pertama berisi informasi keuangan. Bidang fokus utama harus mencakup pendapatan, laba bersih, laba per saham, dan EBIT atau laba sebelum bunga dan pajak. Meskipun angka-angka keuangan di atas penting, pastikan untuk mengajukan pertanyaan berikut:
- Bagaimana kinerja perusahaan selama kuartal terakhir? Bagaimana kinerja dibandingkan dengan kuartal sebelumnya, atau dengan kuartal yang sama pada tahun-tahun sebelumnya? Apakah pendapatan meningkat atau terpukul secara kuartal-ke-kuartal? Apakah biaya penjualan meningkat, artinya lebih mahal untuk mendatangkan pendapatan?
Tinjau laporan arus kas untuk melihat apakah perusahaan mendapatkan uang dari operasi yang berkelanjutan. Perusahaan mungkin memiliki arus kas negatif tetapi masih dapat menunjukkan laba bersih positif.
Faktor Risiko Keuangan
Setelah Anda memahami kesehatan keuangan suatu perusahaan, inilah saatnya untuk memeriksa risiko yang mungkin dihadapi di kuartal mendatang. Pindah ke Bagian II (Informasi Lainnya) dan periksa Item I (Proses Hukum).
Jika perusahaan memiliki tuntutan hukum yang luar biasa, perusahaan harus melaporkannya bersama dengan deskripsi singkat tentang tuntutan hukum tersebut. Perusahaan tidak perlu menempelkan label harga pada masalah hukum tertentu, jadi Anda perlu memeriksa sifat dari gugatan tersebut. Pertimbangkan dampak finansial potensial gugatan dibandingkan dengan nilai keseluruhan perusahaan. Banyak perusahaan menghadapi klaim kerusakan yang relatif kecil setiap tahun, tetapi beberapa perusahaan mungkin menghadapi biaya yang lebih besar dari litigasi yang sedang berlangsung.
Juga, tinjau Item 1A (Faktor Risiko). Anda dapat melihat pernyataan seperti "likuiditas yang tidak memadai dapat memengaruhi operasi kami di masa depan" atau "mengingat lingkungan saat ini, operasi kami tidak menghasilkan uang tunai yang cukup." Pertimbangkan apakah risikonya merupakan bagian dari tren pasar umum, seperti penjualan yang lebih rendah selama resesi, atau jika itu adalah bagian dari masalah yang lebih besar, seperti pendapatan yang berasal dari satu atau dua sumber daripada satu set pelanggan yang beragam.
Laporan laba dapat ditinjau dan ditafsirkan dengan cara yang berbeda oleh investor yang berbeda. Beberapa lebih suka melewatkan bagian pembukaan pada data keuangan untuk membaca tentang pandangan manajemen terhadap pasar dan risiko yang dihadapi perusahaan. Beberapa lebih suka melompat tepat ke angka dan membandingkannya dengan kuartal sebelumnya dan tahun.
Garis bawah
Anda tidak harus menjadi analis ekuitas untuk membaca dan memahami laporan pendapatan. Meskipun ada banyak perusahaan publik mempublikasikan laporan pendapatan setiap kuartal, berkonsentrasi pada saham yang menarik bagi Anda. Harap diingat bahwa meskipun informasi yang ditemukan dalam laporan pendapatan membuat Anda menghindari stok, membaca laporan masih merupakan kegiatan yang bermanfaat. Bagaimanapun, itu menyelamatkan Anda dari membuat pilihan yang buruk.
Untuk masuk ke aspek yang lebih teknis dari laporan, lihat 12 Hal yang Perlu Anda Ketahui tentang Laporan Keuangan .
