Saham Morgan Stanley (MS) sudah turun hampir 10% untuk 2018, dan hampir 20% dari tertinggi Maret. Tetapi prospek untuk saham mungkin bahkan lebih suram, dengan beberapa pedagang bertaruh saham bank investasi jatuh 8% lagi pada pertengahan Oktober. Jika itu terjadi, saham akan turun hampir 27% dari tertinggi intraday di $ 59, 22 pada 13 Maret.
Grafik teknis menunjukkan bahwa saham telah jatuh lebih jauh juga, dan menyiratkan stok jatuh dengan jumlah tinggi selama beberapa minggu mendatang. Menambah penghinaan terhadap cedera, dari 18 bank terbesar yang diuji dalam tes stres tahunan Federal Reserve, 15 bank diizinkan untuk meningkatkan pembayaran mereka, sementara tiga harus meninggalkan mereka di level tahun lalu. Morgan Stanley adalah satu dari tiga.
Taruhan Bearish
Opsi pedagang telah tumbuh semakin lebih bearish pada bank dalam beberapa minggu terakhir. Opsi yang ditetapkan akan berakhir pada 19 Oktober, telah melihat pedagang membangun posisi mereka di harga strike $ 45. Opsi diperdagangkan dengan harga sekitar $ 1, 45 per kontrak, dan untuk pembeli yang ingin mencapai titik impas, nilai saham akan perlu turun menjadi $ 43, 55, jika opsi ditahan hingga berakhir, penurunan 8% dari harga saat ini $ 47, 40 pada tanggal 29 Juni. Tingkat bunga terbuka untuk put telah naik menjadi sekitar 12.000 kontrak, hampir dua kali lipat sejak 19 Juni.
Grafik Bearish
Bukan hanya opsi yang menunjuk ke saham yang akan jatuh; grafik teknis juga mendukung prospek bearish. Saham berada tepat di atas level dukungan teknis kritis di $ 47, 30 dan haruskah saham jatuh di bawah harga itu; saham bisa jatuh hingga ke level selanjutnya dari dukungan teknis di $ 44, 10. Tingkat volume terus meningkat dalam beberapa hari terakhir karena saham terus menurun. Ini akan menyarankan lebih banyak minat jual bergerak ke saham.
Indeks kekuatan relatif (RSI) telah menjadi tren lebih rendah sejak pertengahan Maret dan meskipun mencapai level oversold di 30, RSI belum mengindikasikan saham telah dimasukkan ke bawah.
Estimasi Pemangkasan
Sejak awal Juni, analis telah mulai memangkas prospek mereka untuk 2019, dengan pendapatan dan pendapatan turun sekitar 50 basis poin. Ini bukan pengurangan yang mengkhawatirkan, tapi ini memang perubahan tren, yang terus menyerukan hasil yang lebih kuat.
Perkiraan Pendapatan MS untuk data Tahun Anggaran Berikutnya oleh YCharts
Prospek untuk saham berdasarkan pada pasar opsi dan grafik teknis akan menyarankan saham akan lebih banyak jatuh dalam beberapa minggu mendatang. Tetapi dengan hasil pendapatan kuartalan datang hanya dalam beberapa minggu, prospek itu dapat berubah pada saat itu juga.
