DEFINISI Nilai Buku yang Dimodifikasi
Pendekatan penilaian aset untuk menilai perusahaan mengasumsikan bahwa nilai perusahaan dapat ditentukan dengan memperkirakan nilai aset yang mendasarinya. Salah satu pendekatan penilaian aset, nilai buku yang dimodifikasi, adalah cara menentukan nilai bisnis dengan menyesuaikan nilai aset dan liabilitasnya sesuai dengan nilai pasar wajarnya. Sebagai contoh, surat berharga yang dimiliki oleh perusahaan mungkin memiliki nilai pasar yang sangat berbeda dari nilai historisnya; hal yang sama mungkin berlaku untuk real estat.
Memahami Nilai Buku
BREAKING DOWN Nilai Buku yang Dimodifikasi
Teknik nilai buku yang dimodifikasi juga mencakup nilai semua aset tidak berwujud bisnis, aset yang tidak fisik seperti itikad baik, dan kewajiban, misalnya, menunggu proses pengadilan. Aset tidak berwujud adalah aset yang tidak bersifat fisik seperti kekayaan intelektual atau paten, sementara aset berwujud meliputi tanah, kendaraan, peralatan, dan inventaris.
Sederhananya, nilai bisnis dalam metode ini sama dengan nilai aset yang disajikan kembali dikurangi nilai kewajiban yang disajikan kembali.
Nilai likuidasi dan nilai penggantian adalah dua metode penilaian berbasis aset lainnya. Bisnis juga biasanya dinilai menggunakan metode pasar berganda, tingkat kapitalisasi, pendapatan berlebih, atau arus kas diskon. Perusahaan yang berspesialisasi dalam penilaian bisnis dapat disewa untuk menentukan nilai bisnis untuk sejumlah tujuan, termasuk merger atau akuisisi, transaksi pemegang saham, perencanaan perkebunan, dan pelaporan keuangan.
Nilai Buku yang Dimodifikasi: Pro dan Kontra
Keuntungan dari pendekatan nilai buku yang dimodifikasi untuk penilaian adalah bahwa hal itu memerlukan pemeriksaan yang paling mendalam dari bisnis semua metode penilaian berbasis aset. Penilaian aset individu memberikan pemahaman yang jelas tentang di mana bisnis menghasilkan nilai terbesar, dan yang meningkatkan proses negosiasi dengan menghubungkan nilai ke aset tertentu. Kerugian utama dari metode ini adalah tingginya biaya yang terkait dengan mempekerjakan beberapa penilai khusus. Metode berbasis aset ini juga lebih memakan waktu daripada metode lainnya.
Cara Lain untuk Menilai Perusahaan
Bisnis dapat dinilai dalam beberapa cara. Beberapa metode ini meliputi: kapitalisasi pasar, yang dihitung dengan mengalikan harga saham perusahaan dengan jumlah total saham yang beredar; metode kali pendapatan, di mana aliran pendapatan yang dihasilkan selama periode waktu tertentu diterapkan pada pengganda yang tergantung pada industri dan lingkungan ekonomi perusahaan; pengganda pendapatan; arus kas diskonto (DCF); dan nilai likuidasi, kas bersih yang akan diterima bisnis jika asetnya dilikuidasi dan kewajibannya dilunasi hari ini.
