Lokasi aset adalah strategi minimalisasi pajak yang memanfaatkan fakta bahwa berbagai jenis investasi mendapatkan perlakuan pajak yang berbeda. Dengan menggunakan strategi ini, seorang investor menentukan sekuritas mana yang harus dimiliki dalam rekening pajak tangguhan dan sekuritas mana yang harus disimpan dalam rekening kena pajak untuk memaksimalkan pengembalian setelah pajak. Artikel ini akan menjelaskan siapa yang dapat mengambil manfaat dari strategi investasi ini, bagaimana lokasi aset meminimalkan pajak dan cara optimal untuk menemukan aset.
Siapa Manfaat Dari Lokasi Aset?
Agar investor mendapat manfaat dari strategi ini, mereka harus memiliki investasi di akun yang dapat dikenai pajak dan pajak tangguhan. Investor dengan aset terbagi antara akun kena pajak dan tidak dapat ditarik dan dengan campuran aset serupa akan mendapatkan manfaat terbesar dari lokasi aset. Misalnya, seorang investor dengan campuran aset 40% pendapatan tetap dan ekuitas 60% akan mencapai manfaat maksimum jika akun pajak tangguhan memegang 40% dan akun kena pajak memegang 60% dari total aset. Dalam hal ini, memindahkan semua investasi pendapatan tetap ke akun yang tidak dapat ditarik kembali dan semua ekuitas ke dalam akun kena pajak akan memberikan manfaat maksimal.
Biasanya, investor yang menggunakan strategi investasi seimbang yang terdiri dari investasi ekuitas dan pendapatan tetap dapat memperoleh manfaat paling besar dari lokasi aset. Namun, investor dengan semua portofolio pendapatan tetap atau ekuitas semua masih bisa mendapatkan keuntungan, meskipun tidak pada tingkat yang sama.
Jika seorang investor menarik dana dari akun pajak tangguhan atau akan melakukannya dalam waktu dekat, manfaat dari strategi lokasi aset lebih besar daripada bagi investor yang lebih muda dengan bertahun-tahun tersisa sebelum mereka akan mulai menarik dana. Sebagai contoh, asumsikan seorang investor menghasilkan $ 20.000 dalam capital gain dan dividen dalam IRA Tradisional selama tahun lalu dan menarik jumlah yang sama. Pada golongan pajak teratas, pendapatan ini akan dikenakan pajak sebesar 35%, meninggalkan investor dengan $ 13.000. Jika investor menghasilkan $ 20.000 dalam capital gain dan dividen dalam akun kena pajak, pajak akan hanya 15%, meninggalkan $ 17.000.
Bagaimana Lokasi Aset Meminimalkan Pajak
Investor tipikal dengan portofolio seimbang yang terdiri dari 60% saham dan 40% obligasi dapat memiliki investasi di akun kena pajak dan akun pajak tangguhan. Meskipun portofolio keseluruhan investor harus seimbang, setiap akun tidak perlu memiliki campuran aset yang sama. Membuat alokasi aset yang sama di setiap akun mengabaikan manfaat pajak dari menempatkan sekuritas dengan benar dalam jenis akun yang akan memastikan pengembalian pajak setelah pajak terbaik.
Bagaimana suatu keamanan dikenakan pajak akan menentukan di mana ia harus ditempatkan. Di bawah kode pajak 2010, dividen dan capital gain mendapatkan perlakuan yang menguntungkan. Sementara pendapatan bunga dikenakan pajak pada tingkat 35% untuk investor di golongan pajak tertinggi, tarif pajak untuk dividen dan capital gain hanya 15%. Karena sebagian besar investasi ekuitas menghasilkan pengembalian dividen dan capital gain, investor menyadari tagihan pajak yang lebih rendah ketika memegang saham atau reksa dana saham dalam akun kena pajak. Namun, capital gain dan dividen yang sama akan dikenakan pajak dengan tarif biasa (hingga 35%) ditarik dari IRA tradisional, 401 (k), 403 (b), atau jenis lain dari rekening pensiun di mana pajak dibayar atas penarikan dana.
Investasi pendapatan tetap, seperti obligasi dan trust investasi real estat (REIT) menghasilkan arus kas reguler. Pada tahun 2010, pembayaran bunga ini dikenakan tarif pajak penghasilan biasa yang sama hingga 35%. Akun pensiun yang ditangguhkan pajak memberi investor tempat berlindung untuk pendapatan ini.
Mencapai Lokasi Aset Optimal
Lokasi aset, meskipun menetapkan pajak yang lebih rendah, bukan pengganti alokasi aset. Hanya setelah Anda menentukan campuran aset yang tepat untuk portofolio Anda, barulah Anda dapat menemukan investasi tersebut di akun yang sesuai untuk meminimalkan hambatan pajak atas investasi Anda.
Lokasi terbaik untuk aset investor tergantung pada sejumlah faktor yang berbeda termasuk profil keuangan, undang-undang pajak yang berlaku, periode memegang investasi, dan karakteristik pajak dan pengembalian dari sekuritas yang mendasarinya. Namun, ada beberapa prinsip umum untuk jenis investasi yang paling cocok untuk setiap jenis akun.
Akun Kena Pajak
Saham yang ramah pajak harus disimpan dalam akun kena pajak karena keuntungan modalnya yang lebih rendah dan tarif pajak dividen serta kemampuan untuk menunda keuntungan. Investasi yang lebih berisiko dan lebih tidak stabil termasuk dalam akun kena pajak baik karena kemampuan untuk menunda pajak dan kemampuan untuk menangkap kerugian pajak atas investasi yang berkinerja buruk yang dijual dengan kerugian yang diakui. Dana indeks, serta dana yang diperdagangkan di bursa (ETF), dinilai karena efisiensi pajaknya dan juga harus disimpan dalam rekening kena pajak, seperti halnya obligasi bebas pajak atau obligasi pajak tangguhan.
Akun Pajak Tangguhan
Obligasi kena pajak, REIT dan reksa dana terkait harus disimpan dalam akun pajak tangguhan. Setiap reksa dana yang menghasilkan distribusi capital gain tahunan tinggi juga termasuk dalam akun pajak tangguhan.
Garis bawah
Lokasi aset adalah strategi yang menentukan akun yang tepat untuk melakukan investasi untuk mendapatkan perlakuan pajak yang paling menguntungkan secara keseluruhan. Ini bukan pengganti alokasi aset, tetapi menambah pengembalian setelah pajak secara keseluruhan. Lokasi terbaik untuk sekuritas tertentu tergantung pada profil keuangan investor, undang-undang pajak yang berlaku, periode memegang investasi dan karakteristik pajak dan pengembalian dari sekuritas yang mendasarinya.
