Dalam penilaian perusahaan, seperti dalam akuntansi perusahaan, banyak metrik digunakan untuk menilai nilai bisnis dan kemampuannya menghasilkan laba sambil memenuhi kewajiban keuangannya. Salah satu cara paling sederhana untuk mengevaluasi kebugaran keuangan perusahaan adalah dengan menghitung utang bersihnya. Utang bersih dihitung dengan menjumlahkan semua kewajiban jangka pendek dan jangka panjang perusahaan dan mengurangi aset lancar. Angka ini mencerminkan kemampuan perusahaan untuk memenuhi semua kewajibannya secara bersamaan hanya dengan menggunakan aset yang mudah dilikuidasi.
Kewajiban Jangka Pendek
Liabilitas jangka pendek adalah utang yang harus dibayar dalam satu tahun. Biasanya, ini terdiri dari barang-barang seperti hutang dagang dan tagihan untuk persediaan dan biaya operasi. Liabilitas jangka panjang dibayar kembali selama periode yang lebih lama, seperti hipotek, pinjaman, dan sewa modal. Aset lancar mengacu pada jumlah uang yang telah tersedia bagi perusahaan untuk melunasi hutang. Oleh karena itu, aset lancar hanya mencakup kas atau setara kas, seperti saham, surat berharga, piutang, dan aset likuid lainnya. Semua informasi yang diperlukan untuk menghitung utang bersih tersedia di neraca perusahaan.
Formula untuk hutang bersih adalah:
Utang Bersih = STL + LTL − CAwhere: STL = total liabilitas jangka pendekLTL = total liabilitas jangka panjangCA = total aset lancar
Untuk menghitung utang bersih menggunakan Microsoft Excel, periksa neraca untuk menemukan informasi berikut: total kewajiban jangka pendek, total kewajiban jangka panjang, dan total aset lancar. Masukkan ketiga item ini ke dalam sel A1 hingga A3. Di sel A4, masukkan rumus "= A1 + A2 − A3" untuk membuat utang bersih.
Dimana:
A1 = Total Kewajiban Jangka Pendek
A2 = Total Kewajiban Jangka Panjang
A3 = Total Aktiva Lancar
Contoh Menggunakan Excel untuk Menghitung Utang Bersih
Sebagai contoh, asumsikan perusahaan ABC memiliki kewajiban jangka pendek yang terdiri dari $ 10.000 dalam biaya operasi dan $ 30.000 dalam hutang dagang. Liabilitas jangka panjangnya terdiri dari pinjaman bank $ 100.000 dan sewa untuk peralatan senilai $ 25.000. Aset saat ini terdiri dari $ 75.000 dalam bentuk tunai dan $ 150.000 dalam aset yang dapat dipasarkan. Neraca mencantumkan subtotal untuk ketiga kategori ini masing-masing $ 40.000, $ 125.000, dan $ 225.000. Menggunakan Excel, akuntan bisnis menentukan bahwa utang bersih adalah $ 40.000 + $ 125.000 - $ 225.000, atau - $ 60.000, yang menunjukkan bahwa bisnis memiliki lebih dari cukup dana untuk melunasi semua kewajibannya jika semuanya jatuh tempo secara bersamaan.
Mengapa Utang Bersih Adalah Penting
Utang bersih menawarkan wawasan tentang apakah beban utang akan bermasalah bagi para pemangku kepentingan dalam perusahaan. Utang bersih memberikan metrik komparatif yang dapat dibandingkan dengan rekan industri. Lebih banyak utang tidak selalu berarti itu lebih buruk secara finansial daripada perusahaan dengan utang lebih sedikit. Faktanya, beban utang yang besar pada neraca perusahaan mungkin sebenarnya lebih kecil dari pesaing.
Utang bersih juga mengungkapkan informasi tentang strategi operasional perusahaan. Jika perbedaan antara utang bersih dan utang bruto besar, itu menunjukkan saldo kas yang besar serta utang yang signifikan. Ini mungkin menunjukkan ada kekhawatiran likuiditas, peluang investasi modal, atau kemungkinan akuisisi yang direncanakan. Melihat utang bersih perusahaan, terutama relatif terhadap perusahaan sejenis, mendorong pemeriksaan lebih lanjut ke dalam strateginya.
Dari sudut pandang nilai perusahaan, utang bersih adalah faktor kunci selama situasi pembelian. Utang bersih lebih relevan bagi pembeli dari sudut pandang penilaian. Seorang pembeli tidak tertarik menghabiskan uang tunai untuk mendapatkan uang tunai. Lebih relevan bagi pembeli untuk melihat nilai perusahaan, menggunakan utang perusahaan target setelah dikurangi saldo kasnya untuk menilai akuisisi dengan tepat.
