Apa itu Derivatif Ekonomi?
Derivatif ekonomi adalah kontrak over-the-counter (OTC), di mana pembayaran didasarkan pada nilai indikator ekonomi di masa depan. Hal ini mirip dengan derivatif lain yang dirancang untuk menyebarkan risiko kepada pihak-pihak yang bersedia mengambil risiko untuk berpartisipasi dalam hadiah. Ciri pembeda utama dari derivatif ekonomi adalah bahwa peristiwa pemicu terkait dengan indikator ekonomi.
Pengambilan Kunci
- Derivatif ekonomi adalah kontrak over-the-counter (OTC), di mana pembayaran didasarkan pada nilai masa depan dari indikator ekonomi. Indikator ekonomi mencakup hal-hal seperti tingkat pengangguran nasional, non-farm payrolls (NFP), produk domestik bruto (PDB) angka, Institute of Supply Management (ISM) Purchasing Managers Index (PMI), dan angka penjualan ritel. Derivatif ekonomi menarik karena kemampuan mereka untuk mengurangi beberapa risiko pasar dan basis yang ditemukan dalam kendaraan investasi standar.
Memahami Derivatif Ekonomi
Derivatif ekonomi menarik karena kemampuan mereka untuk memitigasi beberapa risiko pasar dan basis yang ditemukan dalam kendaraan investasi standar. Rilis indikator ekonomi memiliki dampak langsung pada nilai-nilai portofolio dan, meskipun waktu rilis ini sudah dikenal, mengurangi risiko dalam portofolio dalam jangka pendek membutuhkan bekerja melalui proxy untuk rilis, seperti obligasi atau valas.
Indikator ekonomi potensial mencakup hal-hal seperti tingkat pengangguran nasional, non-farm payrolls (NFP), angka produk domestik bruto (PDB), Institute of Supply Management (ISM) Purchasing Managers Index (PMI), dan angka penjualan ritel. Sebagian besar turunan ekonomi ini adalah dalam bentuk opsi biner, atau "digital, ", di mana satu-satunya pilihan pembayaran adalah pembayaran penuh (dalam uang) atau tidak sama sekali (keluar dari uang). Jenis-jenis kontrak lain yang saat ini diperdagangkan termasuk opsi vanilla yang dibatasi dan ke depan.
Derivatif ekonomi menyediakan cara langsung untuk melindungi portofolio terhadap efek jangka pendek dari rilis negatif. Tentu saja, fitur yang sama ini menawarkan cara bagi para pedagang untuk berspekulasi pada rilis data ekonomi bahkan ketika itu tidak akan berdampak pada portofolio mereka. Jika seorang spekulan ingin menempatkan uang pada apakah indikator tertentu naik atau turun di rilis triwulanan berikutnya, dia bisa.
Derivatif ekonomi dapat diperdagangkan di bursa. Pertukaran menyediakan spesifikasi produk; misalnya, turunan ekonomi non-pertanian penggajian dapat berupa lelang bulanan. Jika seorang manajer dana berpikir angka NFP akan lebih tinggi dari perkiraan konsensus, ia dapat membeli perdagangan opsi biner di NFP, yang akan membayar nilai nominalnya jika nilai NFP berada dalam kisaran tertentu (rentang mogok). Ketika rilis NFP resmi dibuat (tanggal pelaksanaan), opsi digital membayar jika itu dalam bentuk uang atau habis masa berlakunya jika kehabisan uang.
Sejarah Singkat Derivatif Ekonomi
Derivatif ekonomi pertama kali diperdagangkan pada tahun 2002. Derivatif diperkenalkan ke pasar oleh Deutsche Bank dan Goldman Sachs. Pada 2005, Chicago Mercantile Exchange (CME) mengambil alih pasar. Selain memberikan lindung nilai dan alat spekulasi kepada investor institusional, pasar untuk derivatif ekonomi memberi para ekonom gambaran yang lebih kaya dan lebih langsung tentang angka-angka konsensus untuk uang cerdas di Wall Street. Sayangnya, permintaan untuk derivatif ekonomi tidak setinggi yang diharapkan, dan CME menutup lelang derivatif ekonominya pada tahun 2007. Tentu saja, tidak ada alat keuangan yang benar-benar mati. Derivatif ekonomi masih dapat diciptakan secara bebas di antara pihak-pihak yang berkemauan, dan ada kemungkinan bahwa mereka dapat muncul kembali sebagai lebih banyak kekuatan di pasar yang tepat.
