Komponen Dow, Microsoft Corporation (MSFT) mengungguli rekan-rekannya pada tahun 2018, membukukan pengembalian 19% yang sehat dibandingkan dengan kerugian 1% dalam Indeks Nasdaq 100 yang berat di bidang teknologi. Namun, aksi harga telah memburuk sejak Oktober, menjatuhkan raksasa perangkat lunak dan layanan melalui rata-rata bergerak 200-hari eksponensial (EMA) untuk pertama kalinya sejak Juli 2016. Ini juga telah menembus garis tren dua setengah tahun, meningkatkan peluang. bahwa pergerakan pasar saham akhirnya akan berakhir.
Sungguh luar biasa saham Microsoft telah bertahan dengan sangat baik dengan tinta merah di saham FAANG dan masalah teknologi lainnya yang banyak dipegang. Ketahanan ini terletak pada reputasi dan kinerja sekolah tua Microsoft, mencatat pertumbuhan konsisten dari kuartal ke kuartal sejak menembus resistensi multi-dekade pada September 2016. Sayangnya, saham tidak mencatatkan pullback atau guncangan besar selama tren naik, menetapkan panggung untuk koreksi mendalam yang bisa menjebak pemegang saham yang terlena.
Grafik Jangka Panjang MSFT (1995 - 2018)
TradingView.com
Saham itu terpecah delapan kali selama pendakian bersejarah 12 tahun yang berakhir mendekati $ 60 pada pergantian milenium. Itu dijual ketika gelembung teknologi pecah, memberikan lebih dari 60% dari nilainya sebelum keluar dari remaja teratas pada Desember 2000. Sebuah bouncing 2001 gagal setelah serangan 11 September, menghasilkan penurunan multi-gelombang yang menemukan dukungan hanya 52 sen di atas terendah sebelumnya pada Juli 2002.
Deep low memberi jalan ke periode panjang kinerja buruk yang mengukir kisaran perdagangan sempit di $ 20, diikuti oleh ledakan cepat ke $ 30 di puncak pasar bull pertengahan dekade pada 2007. Itu dijual dengan pasar dunia selama keruntuhan ekonomi 2008, menembus level rendah 2000 lebih dari empat poin sebelum mencapai titik terendah pada Maret 2009, sementara lompatan ke dekade baru berbalik pada level rendah $ 30-an.
Butuh tiga tahun lagi untuk menyelesaikan perjalanan pulang pergi ke ketinggian 2010, menjelang penembusan yang terhenti di dekat resistensi 2000 di 2014. Saham akhirnya membersihkan level itu di paruh kedua 2016, memasuki kenaikan kuat yang menghasilkan keuntungan paling produktif sejauh abad ini. Ini pulih dengan cepat dari awal 2018 sell-off, memposting serangkaian tertinggi baru ke tertinggi sepanjang masa Oktober di $ 116, 18.
Osilator stokastik bulanan memasuki siklus penjualan pertama sejak 2016 pada bulan November 2018, memprediksi kelemahan relatif ke kuartal kedua 2019. Indikator baru saja turun melalui titik tengah panel, menunjukkan bahwa bouncing kuartal pertama akan dijual secara agresif. Grid Fibonacci membentang melintasi uptrend tiga tahun menempatkan aksi saat ini di atas reli reli 0, 382 pada $ 86, 97, menandai target awal untuk tren turun yang muncul.
Grafik Jangka Pendek MSFT (2017 - 2018)
TradingView.com
Penurunan Oktober 2018 menembus garis tren jangka pendek (hijau) akan kembali ke Oktober 2017, menghasilkan tes enam minggu di bagian bawah resistensi baru, diikuti oleh downside baru yang memecahkan EMA 200 hari dan garis tren jangka panjang (red) sudah ada sejak November 2016. Saham sekarang telah memantul ke bawah dari level resistance ini, memprediksi bahwa penjual pendek akan memuat kembali posisi antara $ 102 dan $ 104.
Indikator akumulasi-distribusi volume (OBV) turun ke level terendah sembilan bulan pada bulan Desember, menandakan distribusi aktif tetapi tidak ekstrem. Ini adalah pedang bermata dua, yang menunjukkan loyalitas pemegang saham meskipun ada penurunan 23 poin sambil mengungkapkan persediaan besar penjual potensial yang bisa menyerah jika saham menembus level terendah Desember di $ 93, 96, yang kemungkinan akan terjadi dalam beberapa minggu mendatang.
EMA 50-bulan naik dari $ 75 bisa menandai target penurunan yang menarik di kuartal pertama, menyelaraskan dengan sempurna dengan retracement 50% dari 2015 hingga tren naik 2018. Saham belum menembus level support lebih dari beberapa poin sejak 2009, menawarkan kesempatan sempurna untuk mengukur kesehatan uptrend jangka panjang saham. Perlu mempertahankan tingkat itu di semua biaya atau risiko penurunan lebih lanjut yang mencapai $ 50-an.
Garis bawah
Saham Microsoft telah mematahkan dukungan multi-tahun, menandakan tren turun yang dapat meningkat pada tahun 2019.
