Saham Micron Technology, Inc. (MU) diperdagangkan lebih rendah pada Jumat pagi setelah perusahaan mengalahkan estimasi EPS kuartal kedua fiskal sebesar delapan sen sementara pendapatan melampaui ekspektasi dengan selisih kecil, mengangkat 58, 2% tahun ke tahun. Hasil dan panduan kuartal ketiga yang lebih tinggi gagal membangkitkan minat beli, yang masuk akal menyusul kenaikan vertikal yang telah mengangkat saham raksasa memori hampir 70% sejak minggu kedua Februari.
Gelombang reli telah memicu pembacaan teknis yang sangat overbought pada saat yang sama AS terlibat dalam pertarungan dagang dengan China, membuat sektor semikonduktor melakukan pembalasan yang dapat merusak laba 2018. Keputusan Presiden Trump untuk memblokir akuisisi pembuat chip lokal oleh kekuatan asing mempersulit persamaan ini karena hal itu dapat mempercepat pengembangan chip Cina, menambah pesaing berbiaya rendah besar ke lanskap pasar.
Grafik Jangka Panjang MU (1999 - 2018)
Uptrend ringan bergerak vertikal pada puncak pasar bullish berbasis internet pada awal 2000, mengangkat ke tertinggi sepanjang masa di $ 97, 50 dan kemudian jatuh ketika gelembung pecah, kehilangan hampir 70 poin dalam tiga bulan sebelum menemukan dukungan di pertengahan. $ 30-an. Harga saham menembus level itu setelah serangan 11 September, turun ke posisi terendah sembilan tahun pada $ 6, 60 pada Februari 2003, lebih dari empat bulan setelah pasar beruang berakhir.
Saham berkinerja buruk melalui pasar bull pertengahan dekade, berhenti jauh di bawah 0, 382 Fibonacci Bear tingkat retracement pasar pada kuartal pertama 2004. Ini jatuh ke dalam satu digit sekali lagi pada tahun 2005, memantul pada $ 9, 32 dan berubah lebih tinggi menjadi breakout 2006 di atas tinggi 2004. Reli itu gagal menarik minat beli momentum, berhenti di remaja atas sementara menandai tertinggi tertinggi untuk tujuh tahun ke depan.
Penurunan tajam ke level terendah 16-tahun mengakhiri penurunan multi-tahun pada akhir 2008, memberi jalan untuk mempersempit aksi campuran menjadi 2013, ketika saham pecah dalam tren naik yang kuat. Rally ini mencapai puncaknya di pertengahan $ 30-an pada tahun 2014, sementara kemunduran berikutnya melepaskan sebagian besar keuntungan ke level terendah 2016. Pembeli agresif kemudian mengambil kendali, menyelesaikan penembusan bersejarah yang mencapai resistensi harmonis di retracement Fibonacci 0, 618 dari tren turun pasca-gelembung awal bulan ini.
Grafik Jangka Pendek MU (2016 - 2018)
Penurunan ke Januari 2016 berakhir dengan digit tunggal tinggi, sementara pola mendasarkan empat bulan di level itu memicu kelahiran kembali minat beli, dengan tren naik ke 2018 mengukir Elliott kenaikan lima gelombang. Pola ini sering menghasilkan gelombang kelima dan terakhir yang hampir parabola, cocok dengan aksi harga Micron sejak Februari 2018. Namun, klimaks ini sering menghasilkan gelombang balik yang sama ganasnya yang dapat mengakhiri tren naik jangka panjang.
Kemunduran untuk menguji dukungan penembusan di sekitar tinggi 2017 di $ 50 juga akan mengisi kesenjangan 6 Maret dan mencapai 50-hari eksponensial bergerak rata-rata (EMA), menunjukkan target penurunan sekitar 18 poin di bawah pembukaan pembukaan pagi ini. Namun, itu hanya spekulatif pada titik ini, karena aksi harga jangka pendek dapat menahan penurunan ke $ 55 tanpa memicu sinyal jual jangka panjang. Meski begitu, level $ 50 terlihat seperti garis bullish di pasir jika sisi negatif dari pola Elliott habis.
Volume On-balance (OBV) telah cocok dengan aksi harga selama dekade ini, membukukan tinggi baru pada tahun 2014 dan memasuki gelombang distribusi utama yang bertahan jauh di atas terendah sebelumnya ke 2016. Ini pecah dengan harga pada bulan September 2017 dan telah berjalan lurus hingga 2018, cocok dengan semangat bullish parabolic rally. Ada banyak ruang untuk mengambil keuntungan dalam skenario ini sebelum beruang memiliki kesempatan untuk merebut kendali atas ticker tape. (Untuk lebih lanjut, lihat: Micron Melaporkan Penghasilan Terhadap Yang Tertinggi Sepanjang Masa .)
Garis bawah
Saham Teknologi Micron mungkin telah menyelesaikan kenaikan Elliott lima gelombang yang mengakhiri uptrend jangka panjang, tetapi bulls akan tetap bertanggung jawab selama harga bertahan di atas support breakout dekat $ 50. (Untuk bacaan tambahan, lihat: Saham Chip di Rekor Tertinggi Masih Tawar .)
