DEFINISI Micro-Hedge
Micro-hedge adalah teknik investasi yang digunakan untuk menghilangkan risiko aset tunggal dari portofolio yang lebih besar. Dalam kebanyakan kasus, micro-hedge melibatkan pengambilan posisi penyeimbangan dalam aset tunggal itu. Posisi penyeimbangan dapat mencakup pengambilan posisi pendek dalam kontrak berjangka dari aset yang sama.
BREAKING DOWN Micro-Hedge
Mikro-lindung nilai dapat menghilangkan risiko satu aset dalam portofolio, tetapi akan memiliki sedikit efek pada risiko atau keseluruhan portofolio, kecuali jika portofolio sangat terkonsentrasi. Jika aset ini merupakan bagian dari portofolio yang lebih besar, lindung nilai akan menghilangkan risiko dari satu aset tetapi akan memiliki lebih sedikit efek pada risiko yang terkait dengan portofolio.
Semua investasi disertai oleh berbagai tingkat risiko. Investor menciptakan portofolio sekuritas yang terdiversifikasi dengan baik untuk mengelola risiko-risiko tersebut secara efektif. Namun, ada kalanya satu keamanan tunggal dalam portofolio dapat menimbulkan kekhawatiran besar. Bisa jadi karena keamanan adalah saham yang sangat mahal, atau karena itu adalah keamanan dengan sejarah volatilitas. Apa pun masalahnya, lindung nilai mikro dapat menjadi cara yang efektif untuk menangani sekuritas ini.
Contoh dari Micro-Hedge
Katakanlah Anda memegang saham perusahaan dan ingin menghilangkan risiko harga yang terkait dengan saham itu. Untuk mengimbangi posisi Anda di perusahaan, Anda bisa mengambil posisi pendek di pasar berjangka, sehingga mengamankan harga saham untuk periode kontrak berjangka. Strategi ini digunakan ketika seorang investor merasa sangat tidak pasti tentang pergerakan masa depan satu aset.
Micro-hedge juga dapat dibuat dengan membeli sekuritas terpisah yang harus bergerak berlawanan arah dalam kondisi yang sama. Satu masalah, bagaimanapun, adalah sulit untuk memprediksi ke arah mana sekuritas akan bergerak dalam kondisi apa.
Micro-Hedges dan Makro-Hedges
Micro-lindung nilai adalah kebalikan dari lindung nilai makro. Hedge makro adalah teknik investasi yang digunakan untuk mengurangi atau menghilangkan risiko sistemik downside dari portofolio aset. Strategi lindung nilai makro biasanya melibatkan penggunaan derivatif untuk mengambil posisi pendek pada katalis pasar luas yang dapat secara negatif mempengaruhi kinerja portofolio atau aset dasar tertentu.
"Makro" dalam makro-lindung nilai mengacu pada mitigasi risiko di sekitar peristiwa ekonomi makro. Oleh karena itu, lindung nilai makro umumnya memerlukan tinjauan ke depan yang signifikan, akses luas ke data ekonomi dan keterampilan perkiraan yang unggul untuk memproyeksikan reaksi pasar dan sekuritas investasi yang diharapkan ketika tren terjadi. Namun, dalam beberapa kasus posisi lindung nilai makro dapat dengan mudah diramalkan dengan serangkaian peristiwa yang mengarah ke hasil yang telah ditentukan.
