Saham McDonald's telah turun sebesar 8% dari level tertinggi di bulan Januari, dan beberapa pedagang opsi bertaruh bahwa harga saham akan turun sebesar 7%. Perusahaan melaporkan hasil kuartal ketiga pada 23 Oktober dan perkiraan menyerukan pertumbuhan pendapatan yang kuat pada penurunan penjualan.
Secara terarah, analisis teknis juga menunjukkan saham mungkin jatuh mengikuti hasil kuartalan.
Data MCD oleh YCharts
Taruhan Opsi Bearish
Opsi yang berakhir pada 21 Desember dengan harga strike $ 160 sangat mendukung penurunan saham, dengan jumlah put melebihi permintaan dengan rasio 9 banding 1. Put pada strike price $ 155 memiliki 5.000 kontrak terbuka. Untuk pembeli opsi-opsi itu untuk mendapat untung, saham tersebut harus jatuh ke $ 152, 50.
Teknikal Bearish
Grafik menunjukkan bahwa saham telah cenderung lebih rendah sejak memuncak pada bulan Januari. Itu berusaha untuk pecah pada awal Oktober tetapi gagal. Sekarang di bawah dukungan teknis pada $ 165. Tingkat dukungan teknis berikutnya tidak sampai $ 155, 50 yang 5% lebih rendah dari harga saham saat ini $ 164. (Lihat: Saham McDonald's Bisa Hancur dalam Beberapa Minggu Mendatang .)
Indeks kekuatan relatif telah cenderung lebih rendah sejak Mei 2017 meskipun kenaikan saham ke rekor tertinggi, yang merupakan divergensi bearish. Ini menunjukkan bahwa momentum terus meninggalkan stok.
Pertumbuhan melambat
Analis memperkirakan bahwa pendapatan McDonald's akan naik 13% menjadi $ 2, 00 per saham pada kuartal ketiga. Tetapi pendapatan, di sisi lain, diperkirakan akan turun 8% menjadi $ 5, 3 miliar.
Estimasi EPS Tahunan MCD oleh YCharts
Kisah jangka panjang lebih merupakan tantangan. Pertumbuhan pendapatan pada 2019 diperkirakan melambat menjadi 7%, setengah dari pertumbuhan tahun ini. Analis melihat pendapatan jatuh tahun depan setelah penurunan 8% tahun fiskal ini.
Saham itu tidak murah, diperdagangkan pada rasio 2019 PE 20. Seorang investor membayar hampir tiga kali tingkat pertumbuhan yang diharapkan 2019 perusahaan. Sejak 2015, saham telah diperdagangkan dengan rasio PE ke depan satu tahun dalam kisaran 15 hingga 25. Mengingat premium yang kaya dan fundamental McDonald yang lemah, penurunan berkelanjutan pada saham lebih mungkin daripada kenaikan berkelanjutan.
