DEFINISI Aset Jangka Panjang
Aset jangka panjang adalah jenis aset yang menghasilkan pendapatan dengan aliran pendapatan yang terjadi selama periode waktu yang lama hingga jatuh tempo. Hipotek perumahan dan obligasi 30 tahun adalah contoh dari aset lama.
BREAKING DOWN Aset Berumur Panjang
Aset lama memiliki risiko durasi yang lebih besar. Jika pemegang aset jangka panjang menggunakan strategi pencocokan kewajiban dan tingkat bunga naik, pendapatan bunga tetap dari aset jangka panjang yang diterima pemegang selama bertahun-tahun mungkin tidak mencakup kewajiban jangka panjang. Misalnya, bank umumnya memiliki aset lama seperti hipotek perumahan. Bank juga memiliki kewajiban yang sensitif terhadap bunga seperti giro dari tabungan. Karena pendapatan yang dihasilkan oleh hipotek cenderung stabil selama masa pinjaman, jumlah uang yang diterima bank dari hipotek terbatas pada kurs yang berlaku pada saat awal pinjaman. Namun, arus kas keluar dari giro pada umumnya tidak terbatas dan akan meningkat dalam lingkungan suku bunga yang meningkat. Hasilnya akan berupa pengurangan margin bunga bersih untuk bank dan kemungkinan tekanan finansial jika ketidaksesuaian antara aset dan liabilitas jangka panjang cukup parah.
Investor Aset Jangka Panjang
Dana pensiun dan perusahaan asuransi berinvestasi dalam aset jangka panjang agar sesuai dengan kewajiban jangka panjangnya. Investor institusional ini membeli sekuritas yang didukung hipotek perumahan dan komersial (RMBS dan CMBS), obligasi korporasi, kota dan Treasury 30 tahun, dan aset lama lainnya untuk menerima arus kas yang sedang berlangsung untuk memenuhi kewajiban pembayaran mereka. Aset dapat diperdagangkan untuk pengganti investasi jangka panjang lainnya atau dimiliki hingga jatuh tempo.
Perusahaan-perusahaan asuransi jiwa milik American International Group, Inc., sebuah perusahaan asuransi, "menggunakan manajemen aset-kewajiban sebagai alat utama untuk memantau dan mengelola risiko dalam bisnis mereka. Strategi investasi mendasar adalah untuk mempertahankan portofolio tetap berkualitas tinggi yang terdiversifikasi dan berkualitas tinggi. efek jatuh tempo yang, sepanjang dapat dipraktikkan, melengkapi karakteristik kewajiban, termasuk durasi. " Pengajuan 10-K lebih lanjut menjelaskan bahwa "lingkungan suku bunga rendah yang diperpanjang dapat mengakibatkan perpanjangan jangka waktu kewajiban dari perkiraan awal, terutama karena penyimpangan yang lebih rendah, yang mungkin mengharuskan kami untuk lebih memperpanjang durasi portofolio investasi."
