Beberapa rasio keuangan yang paling kritis yang digunakan oleh investor dan analis pasar untuk evaluasi ekuitas perusahaan di industri otomotif termasuk rasio utang terhadap ekuitas (D / E), rasio perputaran persediaan, dan laba atas ekuitas (ROE) perbandingan.
Tinjauan Industri Otomatis
Industri otomotif terdiri dari sejumlah besar perusahaan yang menjangkau dunia, seperti Ford (F), BMW (XETRA: BMW) dan Honda (HMC). Industri ini tidak hanya mencakup produsen mobil besar tetapi juga berbagai perusahaan yang bisnis utamanya terkait dengan pembuatan, desain, atau pemasaran suku cadang atau kendaraan otomotif. Amerika Serikat sendiri memiliki 13 produsen mobil yang, bersama-sama, menghasilkan hampir 10 juta kendaraan setiap tahun. Bagian terpenting dari industri ini adalah pembuatan dan penjualan mobil dan truk ringan. Kendaraan komersial, seperti truk semi besar, merupakan bagian sekunder yang penting dari industri ini.
Aspek penting lain dari industri mobil adalah hubungan antara produsen mobil besar dan produsen peralatan asli (OEM) yang memasok mereka dengan suku cadang, karena pembuat mobil besar sebenarnya tidak memproduksi sebagian besar suku cadang yang masuk ke mobil. Industri otomotif padat modal dan menghabiskan lebih dari $ 100 miliar per tahun untuk penelitian dan pengembangan (R&D).
Industri otomotif merupakan salah satu sektor pasar terpenting. Ini adalah salah satu sektor terbesar dalam hal pendapatan dan dianggap sebagai penentu dari permintaan konsumen dan kesehatan ekonomi secara keseluruhan. Industri menyumbang hampir 4% dari PDB AS. Analis dan investor mengandalkan sejumlah rasio kunci untuk mengevaluasi perusahaan otomotif.
10 juta
Jumlah kendaraan yang diproduksi Amerika Serikat setiap tahun.
Rasio Hutang terhadap Ekuitas
Karena industri otomotif padat modal, metrik penting untuk mengevaluasi perusahaan mobil adalah rasio utang terhadap ekuitas (D / E) yang mengukur kesehatan keuangan perusahaan secara keseluruhan dan menunjukkan kemampuannya untuk memenuhi kewajiban pembiayaannya. Rasio D / E yang meningkat menunjukkan perusahaan semakin dibiayai oleh kreditor daripada ekuitasnya sendiri. Oleh karena itu, baik investor dan pemberi pinjaman potensial lebih suka melihat rasio D / E yang lebih rendah. Secara umum, rasio D / E ideal adalah sekitar 1, 0, ketika kewajiban kira-kira sama dengan ekuitas. Namun, rasio D / E rata-rata biasanya lebih tinggi untuk perusahaan besar dan untuk industri padat modal seperti industri otomotif. Rasio D / E rata-rata untuk pembuat mobil besar adalah sekitar 2.5.
Rasio utang atau leverage alternatif yang sering digunakan untuk mengevaluasi perusahaan di industri otomotif mencakup rasio utang terhadap modal dan rasio saat ini.
Karena merupakan salah satu sektor pasar terbesar dalam hal pendapatan, industri otomotif dianggap sebagai indikator permintaan konsumen dan kesehatan ekonomi.
Rasio Perputaran Persediaan
Rasio perputaran persediaan adalah metrik evaluasi penting yang khusus diterapkan dalam industri otomotif ke dealer mobil. Biasanya dianggap sebagai tanda peringatan untuk penjualan mobil jika dealer mobil mulai membawa persediaan lebih dari 60 hari pada jumlah mereka. Rasio perputaran persediaan menghitung berapa kali dalam setahun, atau kerangka waktu tertentu lainnya, bahwa persediaan perusahaan dijual, atau dibalik. Ini adalah ukuran yang baik tentang seberapa efisien suatu perusahaan mengelola pemesanan dan inventaris, tetapi yang lebih penting untuk dealer mobil, ini merupakan indikasi seberapa cepat mereka menjual persediaan mobil yang ada di tempat mereka.
Alternatif untuk mempertimbangkan rasio perputaran persediaan termasuk memeriksa hari penjualan rasio persediaan (DSI) atau tingkat penjualan tahunan yang disesuaikan secara musiman (SAAR).
Pengembalian Ekuitas
ROE adalah rasio keuangan utama untuk mengevaluasi hampir semua perusahaan, dan tentu saja ini dianggap sebagai metrik penting untuk menganalisis perusahaan di industri otomotif. ROE sangat penting bagi investor karena mengukur laba bersih perusahaan yang terkait dengan ekuitas pemegang saham, pada dasarnya seberapa menguntungkan perusahaan bagi investornya. Idealnya, investor dan analis lebih suka melihat pengembalian yang lebih tinggi pada ekuitas, dan ROE dari 12% hingga 15% dianggap menguntungkan.
Seiring dengan rasio pengembalian terhadap ekuitas, analis juga dapat melihat rasio pengembalian terhadap modal yang dipekerjakan (ROCE) atau rasio pengembalian terhadap aset (ROA).
