Apa itu Jumbo Pool
Jumbo pool adalah pass-through Ginnie Mae II yang didukung hipotek keamanan (MBS) yang dijamin oleh beberapa kolam penerbit. Kelompok ini menggabungkan pinjaman hipotek dengan karakteristik serupa dan lebih besar daripada kelompok penerbit tunggal. Hipotek yang terkandung dalam kolam jumbo lebih beragam berdasarkan geografis daripada hipotek penerbit tunggal.
BREAKING DOWN Jumbo Pool
Jumbo pool adalah kelompok pinjaman hipotek dari beberapa kreditur yang diamankan dengan menjual saham pool di pasar terbuka kepada investor. Investor yang membeli sekuritas ini menerima pembayaran pokok dan bunga agregat dari agen pembayar pusat, biasanya setiap tahun atau setiap enam bulan. Suku bunga pinjaman hipotek yang terkandung dalam jumbo pool dapat bervariasi dalam satu poin persentase. Variasi bunga yang terbatas ini membuat pembayaran pokok dan bunga yang diterima oleh investor dapat diprediksi dan kurang stabil. Karena banyak emiten mendukung kumpulan ini, mereka biasanya dianggap sebagai bentuk investasi keamanan berbasis mortgage (MBS) yang lebih aman.
Risiko Terkait Dengan Kolam Jumbo
Risiko potensial bagi investor termasuk pembayaran awal satu atau lebih pinjaman hipotek di jumbo pool. Pemegang hipotek dapat melakukan pembayaran ekstra untuk melunasi hipotek mereka lebih awal atau menjual rumah mereka dan melunasi seluruh jumlah sekaligus. Ketika suku bunga turun, pemegang hipotek dapat membiayai kembali pinjaman mereka pada tingkat yang lebih rendah dan melunasi seluruh hipotek untuk melakukannya.
Risiko lain bagi investor di jumbo pool adalah penyusutan alami pembayaran pokok karena pinjaman di jumbo pool dilunasi. Ini menyusut dari ukuran pokok terhutang mengurangi ukuran pembayaran bunga yang sesuai. Misalnya, jika pokoknya $ 10.000 dan nilainya 6%, bunganya $ 600. Jika jumlah pembayaran atau pembayaran di muka pada pokok pokok adalah $ 100, maka pembayaran bunga berikutnya akan pada jumlah dolar yang lebih kecil (6% dari $ 9.900 = $ 594).
Risiko-risiko ini bagi investor pembayaran awal pinjaman dan penyusutan pokok tidak spesifik untuk jumbo pool dan mempengaruhi semua investor dalam sekuritas yang didukung hipotek.
Secara umum, jumbo pool cenderung menanggung risiko lebih kecil daripada kolam hipotek tradisional. Sementara semua sekuritas yang didukung hipotek membawa risiko, diversifikasi kelompok berdasarkan geografi cenderung mengurangi banyak alasan mengapa debtholders gagal membayar pinjaman mereka. Secara regional, pemegang hipotek dapat wanprestasi pada catatan karena bencana alam di daerah tersebut atau penutupan industri lokal. Kehilangan pekerjaan memiliki probabilitas statistik untuk setiap peminjam yang diberikan, tetapi ekonomi cenderung bervariasi secara regional, sehingga default karena kehilangan pekerjaan mengikuti penurunan ekonomi lokal. Dengan demikian, jumbo pool memiliki risiko yang lebih kecil terkait dengan kondisi ekonomi lokal dibandingkan dengan kolam pinjaman hipotek dari pemberi pinjaman tunggal.
