Apa itu Fasilitas Pinjaman?
Fasilitas pinjaman adalah mekanisme yang digunakan bank sentral ketika meminjamkan dana ke dealer utama seperti bank, broker-dealer, atau lembaga keuangan lainnya yang disetujui untuk melakukan bisnis dengan US Federal Reserve.
Fasilitas pinjaman memberi lembaga keuangan akses ke dana untuk memenuhi persyaratan cadangan, menggunakan pasar pinjaman semalam. Bank sentral juga dapat menggunakan fasilitas pinjaman untuk meningkatkan likuiditas dalam periode yang lebih lama. Mereka umumnya mencapai ini dengan menggunakan fasilitas lelang jangka.
Cara Kerja Fasilitas Pinjaman
Fasilitas pinjaman adalah sumber dana yang dapat mendukung lembaga keuangan dalam meminta modal tambahan. Fasilitas pinjaman dapat menyediakan likuiditas pada saat dibutuhkan dan dapat melibatkan berbagai aset untuk mendapatkan pinjaman. Seperti disebutkan di atas, banyak lembaga keuangan dapat memanfaatkan fasilitas pinjaman ketika mereka membutuhkan modal tambahan untuk mempertahankan persyaratan cadangan yang ditargetkan.
Fasilitas pinjaman dapat menyediakan likuiditas saat diperlukan.
Persyaratan cadangan adalah apa yang harus dimiliki bank secara tunai terhadap simpanan nasabah mereka. Dewan Gubernur Federal Reserve menetapkan persyaratan, bersama dengan tingkat bunga yang mereka bayar kepada bank atas kelebihan cadangan mereka. Ini sesuai dengan Undang-Undang Bantuan Jasa Keuangan tahun 2006. Tingkat bunga kelebihan cadangan ini juga berfungsi sebagai proksi untuk tingkat dana federal.
Bank harus mengamankan persyaratan cadangan mereka dalam brankas berpemilik atau di Bank Cadangan Federal terdekat. Dewan gubernur Fed adalah orang-orang yang menetapkan persyaratan cadangan. Persyaratan cadangan adalah salah satu dari tiga alat utama kebijakan moneter — dua alat lainnya adalah operasi pasar terbuka dan tingkat diskonto.
Fasilitas Pinjaman vs Fasilitas Lelang Term
Federal Reserve menggunakan fasilitas lelang berjangka (TAF) sebagai bagian dari kebijakan moneternya untuk membantu meningkatkan likuiditas di pasar kredit AS. TAF memungkinkan Federal Reserve untuk melelang jumlah tetap pinjaman jangka pendek yang didukung oleh agunan kepada lembaga penyimpanan — bank tabungan, bank komersial, asosiasi simpan pinjam, serikat kredit — yang berada dalam kondisi keuangan yang kuat.
TAF diterapkan dengan tujuan khusus untuk mengatasi "tekanan yang meningkat di pasar pendanaan jangka pendek, " menurut Dewan Gubernur Sistem Federal Reserve.
Pengambilan Kunci
- Bank sentral menggunakan fasilitas pinjaman ketika meminjamkan dana ke bank, broker-dealer, atau lembaga keuangan lain yang disetujui untuk melakukan bisnis dengan Federal Reserve AS. Fasilitas ini memberikan lembaga keuangan akses ke dana untuk memenuhi persyaratan cadangan. Mereka menyediakan likuiditas saat dibutuhkan dan dapat melibatkan berbagai aset untuk mendapatkan pinjaman. Fasilitas pinjaman datang dalam bentuk fasilitas peminjaman berjangka, sistem pemrosesan lelang otomatis treasuri, atau pasar pinjaman semalam.
Sejarah dan Pengembangan Fasilitas Pinjaman
Fasilitas pinjaman berasal untuk meningkatkan efisiensi ketika lembaga penyimpanan membutuhkan modal. Bank-bank sentral sering menerima berbagai aset sebagai jaminan dari lembaga keuangan dengan imbalan memasok pinjaman. Fasilitas pinjaman ini dapat berbentuk fasilitas lelang berjangka berikut: Fasilitas pinjaman berjangka surat berharga, sistem pemrosesan lelang treasury otomatis (TAAPS), atau pasar pinjaman semalam.
Fasilitas pinjaman berjangka efek (TSLF) dijalankan oleh desk perdagangan pasar terbuka The Fed, dan dimulai sebagai fasilitas pinjaman mingguan. TSLF memungkinkan dealer utama meminjam surat berharga US Treasury selama 28 hari dengan memasang agunan yang memenuhi syarat. The Fed menciptakan TSLF pada tahun 2008 sehingga tidak harus mempengaruhi mata uang atau harga sekuritas sambil mengurangi pasar kredit untuk sekuritas Treasury.
TAAPS adalah sistem komputer yang dikembangkan dan dijalankan oleh Fed untuk memproses tawaran yang diterima untuk sekuritas Treasury yang diperdagangkan melalui proses lelang. Sebelum sistem otomatis diberlakukan pada tahun 1993, Fed menerima tawaran dalam bentuk kertas.
Pasar pinjaman semalam, di sisi lain, membantu bank memenuhi persyaratan cadangan mereka. Bank yang memiliki lebih dari persyaratan pada akhir hari meminjamkan kepada bank yang gagal. Dana ini disimpan di The Fed atau di brankas bank penerima.
