Apa itu Lehman Brothers?
Lehman Brothers adalah perusahaan jasa keuangan global yang kebangkrutannya pada tahun 2008 sebagian besar disebabkan oleh - dan dipercepat - krisis subprime mortgage. Perusahaan itu pada saat itu adalah bank investasi terbesar keempat di Amerika Serikat; kebangkrutannya tetap yang terbesar. Pada saat pengajuan kebangkrutan Bab 11 15 September 2008, Lehman Brothers telah beroperasi selama 158 tahun. Ini menyediakan perbankan investasi, perdagangan, manajemen investasi, perbankan swasta, penelitian, broker, ekuitas swasta, dan layanan terkait. Kegagalan Lehman Brothers menempatkan krisis subprime mortgage pada 2007-2009 secara mencolok ke mata publik dan memicu pendalaman Resesi Hebat.
Memahami Lehman Brothers
Lehman Brothers pernah dianggap sebagai salah satu pemain utama dalam industri perbankan dan jasa keuangan global. Itu mulai terlihat di Montgomery Ala., Pada tahun 1850 sebagai toko barang kering dan dengan cepat tumbuh menjadi perdagangan kapas dan komoditas lainnya. Operasinya bergeser ke New York pada 1858 ketika kota itu menjadi rumah bagi perdagangan kapas dan komoditas lainnya. Selama satu setengah abad berikutnya, perusahaan mengalami banyak perubahan dan terlibat dalam beberapa aliansi dan kemitraan. Sementara kebangkrutan Lehman Brothers tidak menyebabkan Resesi Hebat atau bahkan krisis subprime mortgage, kejatuhannya memicu aksi jual besar-besaran di pasar global.
Lehman Brothers Kebangkrutan
Pada saat pengajuan kebangkrutannya, Lehman Brothers memiliki sekitar $ 600 miliar aset yang didiversifikasi secara global. Ini telah banyak berinvestasi dalam asal usul hipotek dalam bentuk AS 1996-2006, sebagian besar dengan memanfaatkan leverage (pada puncaknya dengan rasio sekitar 30: 1). Karena itu, beberapa mengatakan perusahaan telah menjadi dana lindung nilai real estat de-facto. Ketika nilai real estat memuncak dan kemudian mulai goyah pada 2007-2008, Lehman Brothers menjadi sangat rentan.
Selama sebagian besar tahun 2008, perusahaan melawan kerugian dengan menerbitkan saham, menjual aset, dan mengurangi biaya (mengeluarkan utang dalam kondisi seperti itu menjadi sulit untuk mustahil). Dalam buku-bukunya ada bagian besar subprime dan pinjaman hipotek berperingkat rendah yang tidak bisa dijual atau dipilih untuk tidak dijual. Ketika pinjaman ini menjadi tidak likuid, dan perusahaan tidak memiliki kemampuan untuk membayar kembali para kreditornya, Lehman Brothers mengalami krisis kredit; ia tidak lagi dapat secara murah mengumpulkan uang tunai melalui penerbitan utang, dan menerbitkan saham dalam kondisi seperti itu menyebabkan dilusi saham dan sentimen negatif, yang menyebabkan harga sahamnya jatuh. Sementara itu, harga rumah jatuh karena pembeli tetap di sela-sela karena kondisi pasar dan ketidakmampuan untuk mengamankan kredit. Dengan tidak adanya pinjaman dan lembaga keuangan terbesar di dunia di bawah ancaman kegagalan yang signifikan, sistem keuangan global berada di bawah ancaman kehancuran.
Federal Reserve Bank New York dan beberapa bank investasi besar AS bertemu pada 12 September 2008, untuk membahas likuidasi darurat Lehman Brothers dalam upaya menstabilkan pasar. Tujuannya adalah untuk menghindari bailout pemerintah yang mahal, seperti pinjaman $ 25 miliar yang dibuat pemerintah kepada Bear Stearns pada Maret 2008. Diskusi, yang melibatkan penjualan potensial ke Bank of American dan Barclays, gagal (diveto oleh Bank of England dan Otoritas Jasa Keuangan Inggris), dan upaya oleh calon pengakuisisi untuk mengamankan intervensi federal tidak berhasil. Lehman Brothers diizinkan untuk gagal. Dampaknya dirasakan secara global; Dow Jones Industrial Average turun 500 poin pada hari Lehman Brothers menyatakan bangkrut.
Lehman Brothers Hari Ini
Aset Lehman Brothers, kepemilikan real estat, dan operasi dengan cepat dijual untuk membayar investor. Dalam sebulan, bank Jepang Nomura membeli operasi perusahaan di wilayah Asia-Pasifik (Jepang, Hong Kong, Australia), dan juga perbankan investasi dan bisnis perdagangan ekuitas di Timur Tengah dan Eropa. Barclays membeli operasi perbankan investasi dan perdagangan Amerika Utara, serta kantor pusatnya di New York. Lehman Brothers telah disebutkan, dan kepemimpinannya pada saat kebangkrutannya telah digambarkan, dalam banyak film sejak 2008, seperti di Margin Call dan Too Big to Fail .
