Harga mengikuti volume, menurut aksioma lama dalam berinvestasi. Ketika sejumlah besar saham yang dibeli, tidak masuk akal bagi penjual untuk menurunkan pada harga saat ini. Teorinya adalah bahwa, jika investor membeli secara agresif, keinginan dan kelangkaan saham harus menghasilkan harga yang lebih tinggi.
Dalam beberapa hal, ini tidak lebih dari Ekonomi 101 - memeriksa kurva penawaran dan permintaan dan titik di mana mereka bersinggungan. Karena penawaran dan permintaan adalah fungsi kuantitas dan harga, tampaknya berlawanan dengan intuisi untuk melihat fluktuasi dalam satu elemen tanpa memperhatikan elemen lainnya.
MACD dan Chaikin Oscillator
Jadi apa cara terbaik untuk merekonsiliasi kenaikan atau penurunan volume dengan fluktuasi harga? Tidak ada yang punya jawaban pasti, tetapi Marc Chaikin sudah dekat. Pedagang dan analis saham lama ini telah menciptakan lusinan indikator selama karirnya yang terkenal, dengan banyak dari mereka sekarang menjadi pokok analisis teknis Wall Street. Yang paling terkenal dan paling populer adalah Chaikin Oscillator.
Chaikin Oscillator adalah indikator analisis teknis derivatif ketiga - indikator indikator, yang terakhir diturunkan dari harga saham. Osilator dibangun berdasarkan konsep moving average konvergensi divergence atau MACD. MACD berasal dari moving average, yang merupakan harga rata-rata dari suatu masalah selama periode tertentu.
Misalnya, jika saham XYZ ditutup pada $ 22 dua hari lalu, $ 23 kemarin dan $ 24 hari ini, simple moving average (SMA) adalah $ 23. Exponential moving average (EMA), saudara kandungnya yang lebih rumit, lebih berat menimbang harga baru daripada harga yang lebih tua. Sementara SMA dalam contoh di atas adalah $ 23, EMA akan lebih tinggi karena kenaikan harga di akhir seri.
Dalam praktiknya, eksponen dinotasikan sebagai faktor penghalusan , yaitu koefisien antara 0 dan 1, yang menunjukkan bobot relatif yang diberikan pada harga terbaru. Faktor penghalusan 1 mengabaikan semua kecuali harga penutupan terbaru, sementara faktor penghalusan 0 memiliki bobot yang sama semua hari (dan EMA akan sama dengan SMA). Faktor perataan standar untuk menghitung rata-rata bergerak eksponensial adalah 0, 05 atau 0, 1. Banyak analis menggunakan keduanya dan mengambil rata-rata input tersebut.
MACD dibangun dengan mengurangi EMA 26 hari dari EMA 12 hari. Tujuan MACD adalah untuk membedakan tren jangka pendek dan jangka panjang, memungkinkan tebakan edukatif tentang harga saham di masa depan.
Konstruksi Chaikin Oscillator
Transisi dari MACD ke Chaikin Oscillator memerlukan beberapa langkah. Oscillator Chaikin dibuat dengan mengacu pada jalur akumulasi / distribusi (jalur acc / dis) , gagasan Chaikin lainnya. Garis acc / dis dibangun di atas pengganda aliran uang , yang berupaya untuk mengukur jumlah uang yang masuk ke pasar dan dampaknya terhadap harga saham.
Rumus pengali adalah sebagai berikut: f = (Tinggi− Rendah)
Katakanlah stok pada contoh sebelumnya memuncak pada $ 25 selama periode lihat kembali dan kemudian jatuh ke $ 21. Sehari kemudian, ditutup pada $ 22. Pengganda aliran uang dalam kasus ini adalah (25−21) = -. 5
Lipat gandakan angka tersebut dengan jumlah stok yang diperdagangkan selama periode tersebut untuk mendapatkan volume aliran uang , sementara total berjalan menghasilkan garis acc / dis. Langkah terakhir adalah menerapkan output ini ke MACD.
Untuk meringkas:
1. Tentukan harga keamanan tinggi, rendah dan penutupan selama periode tertentu.
2. Tambahkan, kurangi dan bagi mereka seperti di atas, lalu kalikan dengan volume selama periode itu.
3. Lakukan ini untuk setiap hari dalam periode tersebut, lalu ukur perkembangannya (atau kemunduran, sesuai kasusnya).
4. Kurangi EMA 26 hari dari EMA 12 hari.
5. Kurangi EMA 3 hari dari EMA 10 hari # 4 dan plot.
Hasilnya adalah nilai yang, terlepas dari titik awalnya atau harga keamanan yang mendasarinya, memiliki asal 0. (Pasar sempurna lembam = nilai osilator Chaikin negatif maupun positif.)
Apa yang tidak dimiliki oleh osilator dalam kesederhanaan, itu membuat untuk otoritas. Dengan mengukur momentum garis akumulasi / distribusi menggunakan MACD, osilator harus mengantisipasi kapan garis akan berubah arah. Saat ini, kami beberapa level telah dihapus dari harga saham, tetapi penggemar Chaikin berpendapat bahwa jarak diperlukan untuk menentukan pentingnya perubahan volume dan harga. Selain itu, nilai tiga dan 10 hari tidak dikunci. Misalnya, bertukar dalam EMA enam dan 20 hari akan menghasilkan Chaikin Oscillator yang mengubah arah dengan lebih cepat.
Contoh Osilator Chaikin
3.10 Chaikin Oscillator yang diplot di bawah harga tiga tahun mingguan Wal-Mart mengidentifikasi tiga titik balik utama, di depan atau bersamaan dengan aksi harga. Indikator turun ke level terendah tahunan dan berbalik lebih tinggi pada Oktober 2015. menandakan akhir dari penurunan multi-bulan sambil mengisyaratkan peluang pembelian. Kemunduran lima bulan ke 2017 memicu sinyal beli serupa yang mendahului reli terkuat dalam beberapa tahun. Akhirnya, indikator mencapai tertinggi tertinggi dalam beberapa tahun pada November 2017 dan berubah tajam lebih rendah sementara harga menguat ke tertinggi sepanjang masa, menghasilkan divergensi bearish yang mendahului penurunan besar ke kuartal kedua 2018.
Garis bawah
Chaikin Oscillator menghasilkan output teknis yang mendukung keputusan pembelian atau penjualan yang baik tetapi paling baik digunakan bersama dengan fundamental dan indikator lainnya. (Untuk bacaan tambahan, lihat: Cara Menggunakan Volume untuk Meningkatkan Perdagangan Anda .)
