Apa itu Trailing EPS?
Trailing earning per share (EPS) adalah pendapatan perusahaan yang dihasilkan selama periode sebelumnya, seperti tahun fiskal terakhir. Namun, istilah "trailing" sering menyiratkan nilai yang dihitung secara bergulir. Artinya, mengikuti EPS mungkin menggambarkan periode 12 bulan terakhir atau empat rilis pendapatan. Sebuah rolling trailing EPS akan berubah karena laba terbaru ditambahkan ke dalam perhitungan dan penghasilan dari lima kuartal lalu dikeluarkan dari perhitungan.
Penghasilan Per Saham Dijelaskan
Memahami EPS Trailing
Kata deskriptif "trailing" menyiratkan "tahun-tahun sebelumnya" versus EPS saat ini atau ke depan. Nilai EPS yang paling banyak direkam dan dikutip berada di belakangnya.
EPS yang tertinggal sering menggunakan empat perempat penghasilan sebelumnya dalam perhitungannya dan memiliki keuntungan menggunakan angka aktual alih-alih proyeksi. Sebagian besar rasio harga terhadap pendapatan (P / E) dihitung menggunakan EPS tambahan karena itu mewakili apa yang sebenarnya terjadi, dan bukan apa yang mungkin terjadi di masa depan. Meskipun angka tersebut akurat, EPS yang tertinggal adalah "berita lama, " dan banyak investor juga akan melihat angka EPS saat ini dan yang akan datang. Estimasi EPS masa depan didasarkan pada ekspektasi analis dan disebut prakiraan pendapatan.
Trailing EPS memungkinkan analisis tren. Analis biasanya akan membandingkan tempat yang berbeda berdasarkan trailing sambil tetap memperhatikan pada kuartal tertentu. Misalnya, kuartal keempat untuk pengecer (musim Natal dan Liburan) sangat penting. Analis akan membandingkan perubahan kuartal keempat tahun ke tahun dalam fundamental utama, sementara juga membandingkan hasil 12 bulan untuk periode ini.
Trailing EPS secara luas dilaporkan di situs berita keuangan.
Pengambilan Kunci
- Trailing EPS biasanya mengacu pada total bergulir dari empat kuartal terakhir dari pendapatan. EPS Trailing menunjukkan apa yang terjadi di masa lalu, tetapi tidak memperkirakan apa yang akan terjadi di masa depan. Untuk memperkirakan apa yang akan terjadi pada EPS di masa depan, para pedagang menerapkan model tren pada angka EPS sebelumnya, serta melihat perkiraan pendapatan.
Pertumbuhan atau Penurunan EPS Trailing
Investor yang tumbuh ingin berinvestasi di perusahaan yang meningkatkan pendapatan kuartal-ke-kuartal dan terutama tahun-ke-tahun. Mereka dapat menganalisis trailing EPS atau EPS tahunan untuk melihat apakah perusahaan melakukan itu.
Pertumbuhan investor ingin melihat peningkatan pendapatan kuartalan relatif terhadap kuartal yang sama di tahun sebelumnya. Mereka juga ingin melihat penghasilan untuk tahun fiskal lebih tinggi dari tahun fiskal sebelumnya. Selain itu, jika hasil tahun fiskal belum dilaporkan, investor juga dapat melihat EPS tambahan dan membandingkannya dengan tahun fiskal sebelumnya. Trailing EPS idealnya akan lebih tinggi.
Beberapa investor pertumbuhan juga melihat ramalan pendapatan, dan ingin melihat ramalan pendapatan untuk kuartal mendatang juga bergerak naik.
Penurunan persentase kenaikan dari kuartal ke kuartal atau tahun ke tahun menurun pertumbuhan, dan sinyal perusahaan masih tumbuh tetapi tidak pada kecepatan yang sama seperti dulu. Untuk beberapa investor pertumbuhan, ini adalah tanda peringatan untuk mulai keluar dari posisi buy.
Jika EPS triwulanan atau tahunan, atau tertinggal EPS, turun relatif terhadap angka sebelumnya, maka tidak ada pertumbuhan dan perusahaan melihat kontraksi. Ini bukan jenis tindakan yang dicari investor.
Contoh Dunia Nyata dari Trailing EPS
Sebagai contoh, mari kita lihat periode sejarah untuk Apple Inc. (AAPL).
Pada 30 April 2019, Apple mengumumkan pendapatan $ 2, 46
Pada 29 Januari 2018, mereka mengumumkan penghasilan $ 4, 18.
Pada 1 November 2018, mereka mendeklarasikan penghasilan $ 2, 91.
Pada 31 Juli 2018, penghasilannya adalah $ 2, 34.
Jika ini adalah empat kuartal terakhir, angka-angka ini akan digunakan untuk menghasilkan trailing EPS $ 11, 89.
Ketika rilis penghasilan berikutnya keluar, periode tertua dari atas akan dibatalkan. Misalnya, jika Apple merilis penghasilan pada 31 Juli 2019, maka penghasilan mulai 31 Juli 2018, akan dihapus dari penghitungan dan digantikan oleh angka yang lebih baru.
