Apa itu Level 2?
Pertama kali diperkenalkan pada tahun 1983 sebagai Layanan Diseminasi Nasdaq Quotation (NQDS), Level 2 adalah layanan berbasis langganan yang menyediakan akses waktu nyata ke buku pesanan NASDAQ. Hal ini dimaksudkan untuk menampilkan kedalaman dan momentum pasar kepada pedagang dan investor.
Layanan ini memberikan penawaran harga dari para pembuat pasar yang terdaftar di setiap surat berharga yang terdaftar di NASDAQ dan OTC Bulletin Board. Jendela Level 2 menunjukkan harga dan ukuran tawaran di sisi kiri dan meminta harga dan ukuran di sisi kanan.
Pengambilan Kunci
- Layanan berlangganan Level 2 Nasdaq menyediakan statistik kedalaman dan momentum pasar bagi para pedagang. Hal ini dimaksudkan untuk memberikan pandangan sekilas tentang aksi pasar. Informasi tambahan terkait dengan tindakan penetapan harga dan momentum pasar memberi para pedagang dan investor kaki lebih tinggi dalam menerapkan strategi perdagangan.
Dasar-dasar Level 2
Level 2 memberi pengguna informasi kedalaman harga, termasuk semua harga yang tersedia yang diposkan pembuat pasar dan jaringan komunikasi elektronik (ECN).
Level 1 menawarkan informasi yang cukup untuk memenuhi kebutuhan sebagian besar investor, memberikan harga penawaran dan harga beli di dalam atau terbaik. Namun, pedagang aktif sering lebih suka Level 2 karena menampilkan penawaran dan permintaan tingkat harga di luar atau di luar harga penawaran penawaran terbaik nasional (NBBO). Ini memberi pengguna tampilan visual dari kisaran harga dan likuiditas terkait di setiap tingkat harga. Dengan informasi ini, seorang trader dapat menentukan titik masuk dan atau keluar yang memastikan likuiditas yang dibutuhkan untuk menyelesaikan perdagangan.
Pergerakan harga pada Level 2 tidak selalu merupakan refleksi aktual dari perdagangan yang tercatat; Level 2 hanyalah tampilan dari harga dan likuiditas yang tersedia. Ini adalah perbedaan penting karena program perdagangan frekuensi tinggi sering menyesuaikan tawaran Level 2 dan meminta harga dengan keras untuk mengguncang pohon dan panik penonton meskipun kurangnya perdagangan yang sebenarnya dieksekusi. Praktik ini biasa terjadi dalam stok momentum.
Level 2 dan Cadangan dan Pesanan Tersembunyi
Banyak ECN, yang merupakan sistem otomatis yang cocok dengan pesanan beli dan jual untuk sekuritas, menawarkan kemampuan bagi pedagang untuk mengirim pesanan cadangan dan pesanan tersembunyi. ECN umumnya menampilkan tawaran terbaik dan meminta penawaran dari banyak pelaku pasar, dan mereka juga secara otomatis mencocokkan dan menjalankan pesanan.
ECN menawarkan opsi pesanan cadangan, yang terdiri dari harga dan ukuran tampilan bersama dengan ukuran sebenarnya. Pesanan ini hanya menampilkan ukuran tampilan spesifik pada Level 2 karena menyembunyikan ukuran sebenarnya dari keseluruhan pesanan.
Hidden order, yang merupakan opsi di mana investor dapat menyembunyikan pesanan besar dari pasar pada ECN, berfungsi dengan cara yang sama tetapi tidak terlihat pada Level 2. Ini memungkinkan lebih banyak keleluasaan dalam menentukan harga. Cara terbaik bagi pengguna untuk menentukan status cadangan atau pesanan tersembunyi adalah dengan memeriksa waktu dan penjualan untuk perdagangan pada harga yang ditunjukkan.
Manfaat Perdagangan Menggunakan Kutipan Level 2
Manfaat utama menggunakan kutipan Level 2 adalah mendapatkan akses ke banyak informasi yang terkait dengan pasar. Informasi ini dapat digunakan dengan berbagai cara untuk menghasilkan laba. Misalnya, Anda dapat memastikan volume likuiditas dan ukuran pesanan untuk saham yang diperdagangkan di Nasdaq. Anda juga dapat mengidentifikasi tren menggunakan informasi tentang penawaran dan permintaan pesanan.
- Informasi penting yang terkait dengan para pembuat pasar dan investor institusi juga tersedia dalam kutipan Level 2. Pedagang dapat menggunakan informasi ini untuk keuntungan mereka. Misalnya, mereka dapat mengukur minat investor institusi pada saham besar dari ukuran pesanan mereka dan menempatkan pesanan yang sama. Strategi serupa dapat digunakan dengan pesanan cadangan, yaitu pesanan besar dipecah menjadi lot berukuran lebih kecil. Setelah mereka mengidentifikasi pesanan tersembunyi dari kutipan L2, pedagang dapat melakukan pesanan serupa karena tindakan investor institusional akan membantu level support dan resistance untuk harga saham itu.
Contoh Kutipan Level 2
Ada enam kolom penting dalam kutipan Level 2 untuk stok yang diberikan. Yang pertama adalah MMID . Kolom ini mengidentifikasi empat huruf identifikasi untuk pembuat pasar. Kolom kedua adalah Penawaran atau harga yang bersedia dibayarkan oleh pembuat pasar untuk saham itu. Kolom ketiga adalah Ukuran. Kolom ini adalah jumlah pesanan yang ditempatkan oleh pembuat pasar pada ukuran itu.
Tiga kolom yang tersisa di sisi kanan serupa. Satu-satunya pengecualian adalah Ask , yang merupakan harga yang pembuat pasar bersedia untuk menjual harga saham itu. Trader dapat menggunakan perbedaan antara harga bid dan ask untuk menentukan tekanan harga dan menerapkan strategi perdagangan.
