Komponen Dow The Boeing Company (BA) diperdagangkan pada level terendah dua bulan pada hari Senin, kehilangan kekuatan untuk sesi ketiga berturut-turut setelah Reuters mengungkap pesan percontohan 2016 yang mengkritik buruknya penanganan pesawat MAX 737, mendarat di seluruh dunia pada Maret setelah dua kecelakaan fatal. Pengungkapan menandai kemunduran terbaru untuk raksasa kedirgantaraan sambil menambahkan kekhawatiran tentang ditutup-tutupi dan hubungan yang terlalu nyaman dengan regulator Administrasi Penerbangan Federal (FAA).
Bom itu juga meningkatkan semangat CEO Dennis Muilenburg hanya beberapa hari setelah dewan Boeing menjatuhkan peran ketua ganda untuk memusatkan perhatiannya yang tak terbagi dalam mengembalikan pesawat yang bermasalah ke langit. Tindakan ini mungkin menjadi bumerang, dengan seruan yang terus bertambah bahwa ia mengundurkan diri untuk memulihkan reputasi perusahaan yang rusak parah. The New York Times menambah bahan bakar ke api tempat sampah ketika pekan lalu berakhir, mencatat bahwa Boeing mungkin sengaja berbohong kepada regulator.
Analis Wall Street akhirnya menurunkan perkiraan dan peringkat pada Boeing setelah berbulan-bulan bersorak, dengan UBS dan Credit Suisse menurunkan peringkat saham menjadi "Netral" pada akhir pekan. Selain itu, sekarang tampaknya bahwa MAX tidak akan terbang lagi pada tahun 2019, meskipun perusahaan baru-baru ini bersikeras bahwa itu akan layak terbang "pada awal kuartal keempat." Hilangnya kepercayaan yang kronis ini membuat semakin sulit bagi investor yang mengesampingkan untuk mengambil risiko dan mempertahankan tren di bawah tren turun yang berkembang.
Apa yang harus dilakukan pemegang saham Boeing saat ini, mengingat peluang yang meningkat untuk harga yang lebih rendah? Apakah sudah terlambat untuk menjual, atau haruskah pemegang saham saat ini menunggu panggilan telepon dasar yang tak terhindarkan, meskipun wahyu baru-baru ini telah menarik perhatian pemerintah yang baru? Memang, ini mulai bermain seperti skandal Well Fargo & Company (WFC) awal dekade ini, ketika CEO menambahkan berbulan-bulan ke penurunan brutal dengan menolak untuk mengundurkan diri. Banyak harapan bahwa kepergian Muilenberg akan datang lebih cepat, memberikan kesaksiannya yang akan datang ke komite pengawas Kongres.
Mungkin perlu pengunduran diri CEO untuk meletakkan lantai di bawah stok pada saat ini, dengan manajemen baru kemungkinan akan menarik gelombang baru nelayan bawah. Jadwal terperinci untuk perbaikan dan kelaikan udara akan lebih baik, memungkinkan pemegang saham untuk melihat cahaya di ujung terowongan. Sisa banteng berharap bahwa ini terjadi pada hari Rabu, ketika perusahaan melaporkan pendapatan kuartal ketiga, tetapi pengungkapan yang meresahkan pekan lalu membuatnya lebih kecil kemungkinannya.
Bagan Jangka Pendek BA (2017 - 2019)
TradingView.Com
Uptrend yang dimulai pada awal 2016 terhenti di dekat $ 400 pada Oktober 2018, memberi jalan bagi aksi jual yang membukukan terendah 52 minggu pada Desember. Pembeli kembali pada Januari, mengangkat saham ke posisi tertinggi sepanjang masa di $ 446 tepat sebelum jatuhnya MAX kedua. Indikator akumulasi-distribusi volume (OBV) gagal untuk mencetak tertinggi baru di puncak harga, memicu divergensi bearish yang dengan cepat berubah menjadi harga yang jauh lebih rendah.
OBV telah menarik garis tren yang terorganisir dengan baik dari posisi terendah yang lebih rendah sejak Maret 2018 (garis merah bawah), menandakan distribusi yang dimulai jauh sebelum MAX crash. Hal ini juga menunjukkan bahwa penurunan saat ini tidak akan berakhir sampai indikator turun ke level terendah dua setengah tahun dan menguji level dukungan tersebut. Sangat menguntungkan bagi bulls, saham diperdagangkan mendekati $ 225 pada waktu itu, atau lebih dari 100 poin lebih rendah dari cetakan pembukaan pagi ini.
Akhirnya, saham telah diperdagangkan antara rendah Desember dan tertinggi Maret selama lebih dari tujuh bulan, terjebak di antara Fibonacci.382 dan.786 yang mundur dari gelombang reli tiga bulan. Penurunan ke minggu ini sekarang mendekati trendline naik yang dibentuk oleh posisi terendah Desember dan Agustus, dengan breakdown mengekspos rendah 2018 di $ 292. Pada gilirannya, downdraft dapat menyelesaikan pola topping kepala dan bahu berikutnya yang berlangsung hingga 2020.
Garis bawah
Saham Boeing bisa menembus level terendah pertengahan musim panas di dekat $ 320 setelah pengumuman pekan lalu dan menguji level terendah 2018 di $ 292. Pemegang saham saat ini harus berharap yang terbaik tetapi bersiap untuk yang terburuk, mengurangi ukuran posisi atau perlindungan opsi pembelian yang dapat bertahan lama dari kontroversi.
