Apa itu Perbankan Investasi?
Investment banking adalah divisi khusus perbankan yang terkait dengan penciptaan modal untuk perusahaan lain, pemerintah dan entitas lain. Bank-bank investasi menjamin surat utang dan ekuitas baru untuk semua jenis korporasi, membantu penjualan surat-surat berharga, dan membantu memfasilitasi merger dan akuisisi, reorganisasi, dan perdagangan broker untuk institusi dan investor swasta. Bank investasi juga memberikan panduan kepada emiten mengenai masalah dan penempatan saham.
Perbankan Investasi
Memahami Perbankan Investasi
Banyak sistem perbankan investasi besar berafiliasi dengan atau anak perusahaan dari lembaga perbankan yang lebih besar, dan banyak yang menjadi nama rumah tangga, yang terbesar adalah Goldman Sachs, Morgan Stanley, JPMorgan Chase, Bank of America Merrill Lynch dan Deutsche Bank. Secara umum, bank investasi membantu dalam transaksi keuangan yang besar dan rumit. Mereka dapat memberikan nasihat tentang berapa banyak nilai perusahaan dan cara terbaik untuk menyusun kesepakatan jika klien bankir investasi mempertimbangkan akuisisi, merger atau penjualan. Ini juga dapat mencakup penerbitan sekuritas sebagai sarana untuk mengumpulkan uang bagi kelompok klien, dan membuat dokumentasi untuk Komisi Sekuritas dan Bursa yang diperlukan bagi perusahaan untuk go public.
Pengambilan Kunci
- Perbankan investasi terutama berurusan dengan penciptaan modal untuk perusahaan lain, pemerintah, dan entitas lain. Kegiatan perbankan investasi mencakup penjaminan utang baru dan efek ekuitas untuk semua jenis perusahaan, membantu dalam penjualan sekuritas, dan membantu memfasilitasi merger dan akuisisi, reorganisasi, dan perdagangan broker untuk lembaga dan investor swasta. Bankir investasi membantu perusahaan, pemerintah, dan kelompok lain merencanakan dan mengelola aspek keuangan proyek-proyek besar.
Peran Bankir Investasi
Bank investasi mempekerjakan bankir investasi yang membantu perusahaan, pemerintah, dan kelompok lain merencanakan dan mengelola proyek besar, menghemat waktu dan uang klien mereka dengan mengidentifikasi risiko yang terkait dengan proyek sebelum klien bergerak maju. Secara teori, bankir investasi adalah para ahli di bidangnya yang memiliki jari pada denyut nadi iklim investasi saat ini, sehingga bisnis dan lembaga beralih ke bank investasi untuk meminta nasihat tentang cara terbaik merencanakan pengembangan mereka, karena bankir investasi dapat menyesuaikan rekomendasi mereka kepada keadaan sekarang dari urusan ekonomi.
Pada dasarnya, bank investasi berfungsi sebagai perantara antara perusahaan dan investor ketika perusahaan ingin menerbitkan saham atau obligasi. Bank investasi membantu menentukan harga instrumen keuangan untuk memaksimalkan pendapatan dan dengan menavigasi persyaratan peraturan. Seringkali, ketika sebuah perusahaan mengadakan penawaran umum perdana (IPO), sebuah bank investasi akan membeli semua atau banyak saham perusahaan itu langsung dari perusahaan. Selanjutnya, sebagai proksi untuk perusahaan pemegang IPO, bank investasi akan menjual saham di pasar. Ini membuat banyak hal lebih mudah bagi perusahaan itu sendiri, karena mereka secara efektif mengontrak IPO ke bank investasi.
Selain itu, bank investasi berdiri untuk mendapat untung, karena umumnya akan memberi harga sahamnya di markup dari harga yang awalnya dibayarkan. Dengan melakukan itu, ia juga mengambil sejumlah besar risiko. Meskipun analis yang berpengalaman menggunakan keahlian mereka untuk secara akurat memberi harga saham sebaik mungkin, bank investasi dapat kehilangan uang dalam transaksi jika ternyata ia telah menilai terlalu tinggi saham, karena dalam kasus ini sering harus menjual saham kurang dari awalnya dibayar untuk itu.
Contoh Perbankan Investasi
Misalkan Pete's Paints Co., sebuah rantai yang memasok cat dan perangkat keras lainnya, ingin go public. Pete, pemiliknya, menghubungi Jose, seorang bankir investasi yang bekerja untuk perusahaan perbankan investasi yang lebih besar. Pete dan Jose mencapai kesepakatan di mana Jose (atas nama perusahaannya) setuju untuk membeli 100.000 saham Cat Pete untuk IPO perusahaan dengan harga $ 24 per saham, harga di mana analis bank investasi tiba setelah pertimbangan yang cermat. Bank investasi membayar $ 2, 4 juta untuk 100.000 saham dan, setelah mengajukan dokumen yang sesuai, mulai menjual saham tersebut seharga $ 26 per saham. Namun, bank investasi tidak dapat menjual lebih dari 20% saham pada harga ini dan terpaksa mengurangi harga menjadi $ 23 per saham untuk menjual sisa saham. Untuk kesepakatan IPO dengan Pete's Paints, maka, bank investasi telah menghasilkan $ 2, 36 juta. Dengan kata lain, perusahaan Jose telah kehilangan $ 40.000 karena kesepakatan itu karena terlalu tinggi menilai Cat Pete.
Bank-bank investasi akan sering bersaing satu sama lain untuk mendapatkan proyek-proyek IPO, yang dapat memaksa mereka untuk menaikkan harga yang mereka bayarkan untuk mengamankan kesepakatan dengan perusahaan yang go public. Jika persaingan sangat ketat, ini dapat menyebabkan pukulan besar pada garis bawah bank investasi. Paling sering, bagaimanapun, akan ada lebih dari satu bank investasi efek sekuritas dengan cara ini, daripada hanya satu. Walaupun ini berarti bahwa setiap bank investasi memiliki sedikit keuntungan, itu juga berarti bahwa masing-masing bank akan mengurangi risiko.
