Ekuitas di Amerika Serikat telah berada di pasar bullish sejak 2009, dengan saham mencapai puncak baru setelah krisis keuangan 2008. Pada akhir Mei 2016, Dow Jones Industrial Average (DJIA) memiliki pengembalian tujuh tahun 109, 19%, dan Indeks S&P 500 memiliki pengembalian tujuh tahun 136, 40%. Dengan valuasi yang menggelembung, banyak investor khawatir tentang risiko potensial dari kejatuhan pasar, yang biasanya ditandai dengan kerugian lebih dari 20% selama periode 12 bulan yang berkepanjangan. Sementara crash ini sering sedikit dan jarang terjadi, investor yang bijak dipersiapkan dengan strategi untuk mengurangi potensi kerugian. Dalam kasus penurunan pasar, lima strategi investasi berikut ini dapat membantu Anda melindungi investasi Anda.
Pendapatan Tetap dan Perbendaharaan
Mencari tempat yang aman dan berpenghasilan tetap, seperti Treasurys secara khusus, adalah cara paling dasar untuk melindungi investasi Anda dari penurunan pasar. Jika valuasi naik dan indikator ekonomi tertinggal, maka pasar melaporkan pemutusan dan penilaian pasti akan jatuh karena mereka dinilai secara efisien dari waktu ke waktu. Untuk investor, mengumpulkan uang dari reksa dana dan investasi likuid lainnya dan mentransfernya ke Treasurys ketika mengantisipasi atau mengalami efek dari penurunan pasar dapat sangat melindungi terhadap kerugian. Treasurys selalu dapat diandalkan untuk investor sebagai tempat yang aman karena Treasurys pada dasarnya tidak memiliki risiko. Lebih khusus lagi, menginvestasikan uang tunai Anda dalam Treasury Inflasi-Protected Securities (TIPS) memastikan tingkat pengembalian sambil tetap mengalahkan inflasi.
Aset Keras
Tempat aman lain bagi investor adalah aset keras seperti real estat. Mengamankan dan berinvestasi dalam properti real estat dengan nilai stabil dapat memberikan Anda ketenangan pikiran jika terjadi penurunan pasar. Dengan real estat, investasi Anda didukung oleh aset keras dengan nilai nyata. Pada saat yang sama, pemilik rumah juga harus berhati-hati terhadap beban keuangan tambahan yang terkait dengan real estat. Beban tambahan seperti tambahan jalur kredit ekuitas rumah dapat membahayakan profil kredit pemilik rumah dan meningkatkan pembayaran bunga, menambah risiko selama potensi penurunan pasar.
Hedging dengan Put Options
Panggilan Penjualan
Strategi sebaliknya untuk membeli opsi put untuk melindungi dari kejatuhan pasar termasuk menjual opsi panggilan. Saat menjual opsi panggilan, penjual memperkirakan harga sekuritas jatuh dan berupaya mengidentifikasi pembeli yang bersedia membeli opsi panggilan untuk hak membeli sekuritas pada harga yang ditentukan. Penjual opsi panggilan mendapat manfaat dari pembelian keamanan oleh pembeli dengan harga yang lebih tinggi daripada yang diantisipasi oleh penjual untuk dinilai di pasar perdagangan. Mirip dengan opsi put, opsi panggilan diperdagangkan untuk sekuritas dan indeks tertentu. Strategi penjualan opsi panggilan yang lebih kompleks juga dapat dikembangkan untuk mereplikasi secara sintetis dan melindungi posisi investasi tertentu.
Strategi Pembalikan
Opsi terakhir bagi investor yang melihat kehancuran pasar di cakrawala adalah berinvestasi dalam produk-produk yang dilindungi pasar yang menyediakan perlindungan dari risiko penurunan spesifik. Sejumlah investasi ini ada, dengan beberapa yang paling terkenal dari investasi ini adalah dana yang diperdagangkan di bursa terbalik (ETF) dan ETF terbalik leverage. Contohnya termasuk AdvisorShares Ranger Equity Bear ETF (NYSEARCA: HDGE) dan ProShares UltraShort NASDAQ Bioteknologi ETF (NASDAQ: BIS). Dana ini mengambil posisi pasar terbalik aktif yang berupaya mengambil manfaat dari penurunan atau kejatuhan pasar. ETF terbalik dengan leverage mengambil perlindungan sisi pendek satu langkah lebih jauh dengan menggunakan leverage untuk meningkatkan keuntungan dari posisi penjualan pendek. Dana terbalik ini dirancang khusus untuk situasi di mana kerugian besar dapat ditimbulkan dari penurunan pasar.
Pengambilan Kunci
Secara keseluruhan, kelima opsi ini memberi investor berbagai tingkat likuiditas untuk mengelola potensi kejatuhan pasar. Aset keras dapat memberikan keamanan melalui nilai nyata. Pergeseran aset ke tempat yang aman, seperti Treasurys, menyediakan pendekatan yang likuid dan sederhana yang dapat diberlakukan relatif cepat jika investor melihat tanda-tanda penurunan atau crash pasar. Opsi put, opsi panggilan, dan strategi terbalik sedikit lebih canggih untuk digunakan. Opsi put dan call terutama dapat diperdagangkan secara aktif, memungkinkan untuk cakupan investasi yang relatif cepat. Demikian pula, strategi terbalik biasanya diperdagangkan setiap hari dengan tingkat likuiditas yang tinggi, memungkinkan untuk cakupan komprehensif melalui perdagangan blok investasi. Baik opsi yang diindeks dan dana strategi terbalik baik untuk dimasukkan sebagai lapisan tambahan perlindungan risiko melalui semua siklus pasar dalam portofolio apa pun; namun, mereka dapat dimanfaatkan secara lebih optimal jika terjadi kehancuran pasar. Dengan opsi yang memerlukan strategi sintetis untuk menutupi risiko portofolio, perdagangan dapat menjadi lebih rumit dengan likuiditas yang kurang diijinkan untuk penurunan pasar langsung.
