Walaupun memberi hadiah kepada karyawan dengan stok perusahaan dapat memberikan banyak manfaat bagi karyawan dan pemberi kerja, ada kalanya kekhawatiran hukum atau keengganan untuk mengeluarkan saham tambahan atau mengalihkan sebagian kendali perusahaan kepada karyawan dapat menyebabkan perusahaan menggunakan bentuk alternatif kompensasi yang tidak memerlukan penerbitan saham aktual. Rencana stok Phantom dan hak apresiasi saham (SAR) adalah dua jenis rencana stok yang tidak benar-benar menggunakan stok sama sekali, tetapi masih memberi imbalan kepada karyawan dengan kompensasi yang terkait dengan kinerja saham perusahaan.
Stok Phantom
Juga dikenal sebagai saham "bayangan", jenis rencana saham ini memberikan penghargaan tunai kepada karyawan yang sama dengan jumlah atau fraksi saham perusahaan yang dikalikan dengan harga saham saat ini. Jumlah penghargaan biasanya dilacak dalam bentuk unit hipotetis (dikenal sebagai saham "phantom") yang meniru harga saham. Rencana-rencana ini biasanya ditujukan untuk eksekutif senior dan karyawan kunci dan dapat bersifat sangat fleksibel.
Bentuk dan Struktur
Ada dua jenis utama rencana stok hantu. Rencana "Hanya Penghargaan" tidak termasuk nilai dari saham yang mendasarinya sendiri, dan hanya dapat membayar nilai dari setiap kenaikan harga saham perusahaan selama periode waktu tertentu yang dimulai pada tanggal rencana diberikan. Paket "Nilai penuh" membayar nilai saham pokok dan juga segala apresiasi.
Kedua jenis rencana ini mirip dengan rencana tradisional yang tidak memenuhi syarat dalam banyak hal, karena mereka dapat bersifat diskriminatif dan juga biasanya memiliki risiko besar penyitaan yang berakhir ketika manfaat sebenarnya dibayarkan kepada karyawan, di mana saat itu karyawan mengakui pendapatan untuk jumlah yang dibayarkan dan majikan dapat mengambil potongan.
Rencana stok Phantom sering mengandung jadwal vesting yang didasarkan pada masa kerja atau pencapaian tujuan atau tugas tertentu sebagaimana tercakup dalam piagam paket. Dokumen ini juga menentukan apakah peserta akan menerima setara tunai yang cocok dengan dividen atau segala jenis hak suara. Beberapa rencana juga mengubah unit hantu mereka menjadi saham saham aktual pada saat pembayaran untuk menghindari pembayaran karyawan secara tunai. Tidak seperti jenis paket saham lainnya, paket saham hantu tidak memiliki fitur olahraga, per se; mereka hanya memberikan peserta ke dalam rencana sesuai dengan persyaratannya dan kemudian memberikan uang tunai atau jumlah yang setara ke dalam stok aktual ketika vesting selesai.
Keuntungan dan kerugian
Rencana stok Phantom dapat menarik bagi majikan karena beberapa alasan. Sebagai contoh, pengusaha dapat menggunakannya untuk memberi penghargaan kepada karyawan tanpa harus mengalihkan sebagian kepemilikan kepada peserta. Untuk alasan ini, rencana ini digunakan terutama oleh perusahaan yang dipegang erat, meskipun mereka digunakan oleh beberapa perusahaan publik juga. Juga, seperti jenis rencana stok karyawan lainnya, rencana hantu dapat berfungsi untuk mendorong motivasi dan masa kerja karyawan, dan dapat mencegah karyawan kunci meninggalkan perusahaan dengan menggunakan klausa "borgol emas".
Karyawan dapat menerima manfaat yang tidak memerlukan pengeluaran uang tunai dalam bentuk apa pun dan juga tidak menyebabkan mereka kelebihan berat dengan saham perusahaan dalam portofolio investasi mereka. Namun, pembayaran tunai besar yang harus dilakukan pengusaha kepada karyawan selalu dikenakan pajak sebagai penghasilan biasa kepada penerima dan dapat mengganggu aliran kas perusahaan dalam beberapa kasus. Liabilitas variabel yang datang dengan fluktuasi normal dalam harga saham perusahaan dapat menjadi kelemahan pada neraca perusahaan dalam banyak kasus. Perusahaan juga harus mengungkapkan status rencana kepada semua peserta secara tahunan dan mungkin perlu menyewa penilai independen untuk secara berkala menilai rencana tersebut.
Hak Penghargaan Saham (SAR)
Sesuai namanya, jenis kompensasi ekuitas ini memberikan peserta hak atas apresiasi harga saham perusahaan mereka, tetapi bukan saham itu sendiri. SAR menyerupai opsi saham yang tidak memenuhi syarat dalam banyak hal, seperti bagaimana mereka dikenakan pajak, tetapi berbeda dalam arti bahwa pemegang opsi saham benar-benar diberikan saham yang harus mereka jual dan kemudian menggunakan sebagian dari hasil untuk menutupi jumlah yang sebelumnya awalnya diberikan. Meskipun SAR juga selalu diberikan dalam bentuk saham aktual, jumlah saham yang diberikan hanya sama dengan jumlah dolar yang diperoleh peserta yang telah direalisasikan antara tanggal pemberian dan tanggal pelaksanaan.
Seperti beberapa bentuk kompensasi stok lainnya, SAR dapat dipindahtangankan dan seringkali tunduk pada ketentuan clawback (kondisi di mana perusahaan dapat mengambil kembali sebagian atau seluruh pendapatan yang diterima oleh karyawan di bawah rencana, seperti jika karyawan pergi bekerja untuk suatu pesaing dalam periode waktu tertentu atau perusahaan menjadi bangkrut). SARS juga sering diberikan sesuai dengan jadwal vesting yang terkait dengan tujuan kinerja yang ditetapkan oleh perusahaan.
Perpajakan
SAR pada dasarnya mencerminkan opsi saham yang tidak memenuhi syarat (NSOs) dalam cara mereka dikenakan pajak. Tidak ada konsekuensi pajak dalam bentuk apa pun baik pada tanggal pemberian atau ketika mereka diberikan. Peserta harus mengakui pendapatan biasa pada spread saat berolahraga, dan sebagian besar pengusaha akan memotong pajak penghasilan tambahan federal sebesar 22% (atau 37% untuk orang yang sangat kaya) bersama dengan pajak negara bagian dan lokal, Jaminan Sosial dan Medicare. Banyak majikan juga akan menahan pajak ini dalam bentuk saham. Sebagai contoh, seorang majikan hanya dapat memberikan sejumlah saham tertentu dan menahan sisanya untuk menutupi total pajak gaji. Seperti halnya NSO, jumlah pendapatan yang diakui pada saat pelaksanaan kemudian menjadi dasar biaya peserta untuk perhitungan pajak ketika saham tersebut dijual.
Keuntungan dan kerugian
Contoh sebelumnya menggambarkan mengapa SAR memudahkan karyawan untuk menggunakan hak mereka dan menghitung keuntungan mereka. Mereka tidak perlu menempatkan pesanan penjualan saat berolahraga untuk menutupi jumlah dasar mereka seperti dengan hibah opsi saham konvensional. Namun, SAR tidak membayar dividen, dan pemegang tidak menerima hak suara.
Pengusaha menyukai SAR karena aturan akuntansi untuk mereka sekarang jauh lebih menguntungkan daripada di masa lalu; mereka menerima perlakuan akuntansi tetap bukan variabel dan diperlakukan dengan cara yang sama seperti rencana opsi saham konvensional. Tetapi SAR membutuhkan penerbitan lebih sedikit saham perusahaan dan, karenanya, mengencerkan harga saham kurang dari rencana stok konvensional. Dan seperti semua bentuk kompensasi ekuitas lainnya, SAR juga dapat berfungsi untuk memotivasi dan mempertahankan karyawan.
Garis bawah
Stok Phantom dan SAR memberikan pengusaha cara untuk memberikan kompensasi terkait-ekuitas kepada karyawan tanpa perlu mencairkan stok mereka secara material. Meskipun program-program ini memiliki beberapa keterbatasan, para pakar industri memperkirakan bahwa kedua jenis rencana tersebut akan menjadi lebih luas di masa depan. Untuk informasi lebih lanjut tentang rencana ini, konsultasikan dengan perwakilan SDM atau penasihat keuangan Anda.
