Daftar Isi
- Apa Yang Dikatakan Kepentingan Terbuka kepada Kami
- 8 Aturan Minat Terbuka
- Garis bawah
Bunga terbuka, jumlah total kontrak terbuka pada sekuritas, berlaku terutama untuk pasar berjangka. Open interest adalah konsep yang harus dipahami semua pedagang berjangka karena sering digunakan untuk mengkonfirmasi tren dan pembalikan tren untuk kontrak berjangka dan opsi. Di sini kita melihat informasi apa yang dimiliki minat terbuka untuk pedagang dan bagaimana pedagang dapat menggunakan informasi itu untuk keuntungan mereka.
Pengambilan Kunci
- Tidak ada pasokan tetap kontrak berjangka, seperti ada saham yang beredar atau obligasi yang beredar - kontrak berjangka muncul ketika pembeli dan penjual menyetujuinya. Akibatnya, pedagang di pasar berjangka sering melihat pada minat terbuka berbagai kontrak untuk mengukur sentimen pasar, minat, dan likuiditas. Pedagang teknis juga dapat menggunakan minat terbuka untuk mencari tren dan peluang momentum dan untuk mengkonfirmasi waktu pasar pada perdagangan.
Opsi Perdagangan: Volume Dan Bunga Terbuka
Apa Yang Dikatakan Kepentingan Terbuka kepada Kami
Sebuah kontrak memiliki pembeli dan penjual, sehingga kedua pelaku pasar bergabung untuk membuat satu kontrak. Posisi bunga terbuka yang dilaporkan setiap hari mewakili kenaikan atau penurunan jumlah kontrak untuk hari itu, dan itu ditampilkan sebagai angka positif atau negatif. Peningkatan minat terbuka bersama dengan kenaikan harga dikatakan untuk mengkonfirmasi tren kenaikan. Demikian pula, peningkatan minat terbuka bersama dengan penurunan harga mengkonfirmasi tren penurunan. Peningkatan atau penurunan harga sementara minat terbuka tetap datar atau menurun dapat mengindikasikan kemungkinan pembalikan tren.
Meskipun sering hilang karena pedagang fokus pada harga penawaran, harga permintaan, volume, dan volatilitas tersirat, memperhatikan minat terbuka dapat membantu opsi pedagang melakukan perdagangan yang lebih baik.
8 Aturan Minat Terbuka
Ada aturan tertentu untuk membuka minat yang harus dipahami dan diingat oleh pedagang berjangka. Mereka telah ditulis dalam banyak publikasi berbeda, dan berikut ini adalah versi yang sangat baik dari aturan-aturan ini yang ditulis oleh chartist, Martin Pring, dalam bukunya, Martin Pring on Market Momentum :
- Jika harga naik dan minat terbuka meningkat pada tingkat yang lebih cepat dari rata-rata musiman lima tahun, ini adalah tanda bullish. Semakin banyak peserta yang memasuki pasar, yang melibatkan pembelian tambahan, dan setiap pembelian umumnya bersifat agresif. Jika angka bunga terbuka rata mengikuti tren kenaikan harga dan minat terbuka, anggap ini sebagai tanda peringatan dari puncak yang akan datang. Buka tinggi bunga di puncak pasar adalah sinyal bearish jika penurunan harga tiba-tiba karena ini akan memaksa banyak yang lemah untuk dilikuidasi. Kadang-kadang, kondisi seperti itu memicu swasembada makan sendiri, spiral ke bawah. Suku bunga terbuka yang luar biasa tinggi atau tercatat di pasar bullish adalah sinyal bahaya. Ketika tren kenaikan minat terbuka mulai berbalik, perkirakan tren beruang akan mulai terjadi. Breakout dari rentang perdagangan akan jauh lebih kuat jika minat terbuka naik selama konsolidasi. Ini karena banyak pedagang akan terjebak di sisi pasar yang salah ketika pelarian akhirnya terjadi. Ketika harga bergerak keluar dari rentang perdagangan, para pedagang ini dipaksa untuk meninggalkan posisi mereka. Adalah mungkin untuk mengambil aturan ini selangkah lebih maju dan mengatakan semakin besar kenaikan minat terbuka selama konsolidasi, semakin besar potensi untuk langkah selanjutnya. Harga naik dan penurunan minat terbuka pada tingkat yang lebih besar daripada norma musiman adalah bearish. Kondisi pasar ini berkembang karena short covering, bukan permintaan mendasar, yang memicu tren kenaikan harga. Dalam keadaan ini, uang mengalir keluar dari pasar. Konsekuensinya, ketika short covering telah berjalan dengan sendirinya, harga akan turun. Jika harga menurun dan bunga terbuka naik lebih dari rata-rata musiman, ini menunjukkan bahwa posisi sell baru sedang dibuka. Selama proses ini berlanjut itu adalah faktor bearish, tetapi begitu celana pendek mulai untuk menutupi, itu berubah bullish. Penurunan harga dan bunga terbuka menunjukkan likuidasi oleh pedagang yang putus asa dengan posisi panjang. Selama tren ini berlanjut, itu adalah tanda bearish. Setelah minat terbuka stabil pada level rendah, likuidasi berakhir dan harga berada dalam posisi untuk reli lagi.
TradeStation
Gambar 1: Bagan 2002 dari Kontrak Lubang Kontinyu Emas COMEX
Misalnya, dalam bagan 2002 Kontrak Kontinyu Emas COMEX, yang ditunjukkan di atas, harganya naik, minat terbuka turun, dan volumenya berkurang. Sebagai patokan, skenario ini menghasilkan pasar yang lemah.
Jika harga naik dan volume dan bunga terbuka keduanya naik, pasar jelas kuat. Jika harga naik dan volume dan bunga terbuka keduanya turun, pasar melemah. Namun, jika harga menurun dan volume serta minat terbuka naik, pasar lemah; ketika harga menurun dan volume dan bunga terbuka turun, pasar memperoleh kekuatan.
Garis bawah
Open interest dapat membantu pedagang berjangka memahami apakah pasar sedang menguat atau semakin lemah. Saat menganalisis masa depan, hindari kesalahan umum karena gagal memperhitungkan nomor ini. Sebagai seorang investor, semakin banyak Anda tahu, semakin kecil kemungkinan Anda akan terperangkap dalam kekalahan dalam perdagangan yang merugi. Ingat, ini uang Anda, jadi investasikan dengan bijak.
