DEFINISI Dana Interval
Interval fund adalah jenis reksa dana tertutup non-tradisional yang secara berkala menawarkan untuk membeli kembali persentase saham beredar dari pemegang saham. Pemegang saham tidak diharuskan untuk menjual kembali saham mereka ke dana tersebut.
BREAKING DOWN Dana Interval
Saham dana interval biasanya tidak berdagang di pasar sekunder meskipun banyak dana interval menawarkan saham untuk dijual pada nilai aset bersih saat ini (NAV) secara terus menerus.
Penawaran pembelian kembali berkala dilakukan pada interval tiga, enam atau 12 bulan, sebagaimana diuraikan dalam prospektus dana dan laporan tahunan. Harga pembelian kembali didasarkan pada NAB per saham pada tanggal yang ditentukan (dan diumumkan sebelumnya) oleh dana tersebut.
Biaya untuk dana interval cenderung lebih tinggi daripada jenis reksa dana lainnya, seperti halnya pengembalian. Dana interval diatur terutama berdasarkan Peraturan 23c-3 Undang-Undang Perusahaan Investasi tahun 1940 dan tunduk pada aturan Undang-Undang Sekuritas 1933 dan Undang-Undang Bursa Efek 1934.
Contoh Dana Interval
Dana Pendapatan Kredit Fleksibel Pimco, yang bertujuan untuk memberikan pendekatan fleksibel untuk investasi kredit, adalah salah satu contoh dana interval. Seperti semua dana interval, itu tidak diperdagangkan secara publik. Ada tiga alasan mengapa perusahaan obligasi memilih model dana interval. Pertama, ia menawarkan peluang yang lebih besar dan memungkinkan para manajer untuk berinvestasi dalam ide-ide kredit dengan keyakinan tertinggi seperti transaksi utang swasta. Juga, memberikan investor paparan yang lebih besar ke pasar kredit dengan imbal hasil lebih tinggi sambil menghindari imbal hasil yang lebih rendah yang dapat dihasilkan dari psikologi investor, mempromosikan periode investasi jangka panjang. Berinvestasi dalam aset yang berimbal hasil lebih tinggi, lebih sedikit likuiditas, menghadirkan tantangan dalam reksa dana terbuka, yang memiliki likuiditas harian. Akhirnya, investor dapat menjual kembali saham mereka kepada perusahaan dengan nilai aset bersih (NAV) alih-alih dengan harga diskon atau premium, tidak seperti dana tertutup lainnya.
