Komponen Dow, International Business Machines Corporation (IBM) melaporkan laba setelah bel penutupan Selasa, dengan analis memperkirakan laba per saham $ 4, 82 pada $ 21, 8 miliar pada pendapatan kuartal keempat. Saham Big Blue terjual hampir 8% setelah hasil kuartal ketiga Oktober, dengan bulls melompat sebagai reaksi terhadap penurunan pendapatan 2, 1% dari tahun ke tahun. Aksi jual mengisyaratkan fase berikutnya dalam penurunan brutal yang mencapai level terendah sembilan tahun pada bulan Desember.
Saham telah rally hampir 17% dalam empat minggu terakhir tetapi sekarang telah mencapai resistensi tiga bulan yang diciptakan oleh kegagalan November dan Desember memantul, meningkatkan peluang untuk reaksi jual-berita yang menandai langkah selanjutnya dari pola dasar atau gangguan antara $ 100 dan $ 120. Penurunan ke dalam digit tunggal akan memicu sinyal jual besar, memulai gelombang berikutnya di pasar bearish yang dimulai pada 2013.
IBM Long-Term Chart (1993 - 2018)
TradingView.com
Saham ini membukukan terendah 19 tahun pada tahun 1993 dan berubah tajam lebih tinggi, menembus di atas tertinggi tahun 1987 pada tahun 1997. Saham itu terus membukukan kenaikan yang mengesankan ke dalam kuartal ketiga tahun 1999, mencapai $ 138 dan menjual 50 poin ke bulan Oktober. Sebuah bouncing 2000 gagal untuk menghapus resistensi, memperkuat kisaran perdagangan yang menembus ke downside pada April 2002. Penjual mempertahankan kontrol ke level terendah empat tahun Oktober di pertengahan $ 50-an, yang juga menandai level terendah terendah dalam 16 tahun terakhir.
Gelombang pemulihan ke 2008 terhenti delapan poin di bawah tinggi 1999, memberi jalan ke penurunan yang dipercepat selama keruntuhan ekonomi. Saham bertahan relatif baik selama krisis, menemukan dukungan pada bulan November setelah menembus dukungan tiga tahun di $ 70-an yang lebih rendah, sementara bouncing berikutnya mencapai tertinggi 2008 pada 2010. Itu melayang di level resistance selama hampir setahun dan pecah, akhirnya mencapai ketinggian abad sebelumnya.
Saham menunjukkan kekuatan yang mengesankan ke tertinggi sepanjang masa 2013 di $ 215, 90 dan berbalik dalam koreksi kecil yang meningkat menjadi kekalahan skala penuh pada kuartal keempat 2014. Tekanan jual akhirnya mereda pada level terendah tujuh tahun dekat $ 117 pada Februari 2016, tetapi uptick berikutnya menabrak dinding bata di $ 180sa tahun kemudian, mengaktifkan kembali tren turun yang sekarang telah diposting terendah terendah dekade ini.
Rata-rata bergerak eksponensial 200-bulan (EMA) berakhir penurunan pada tahun 2002, 2008 dan 2016, tetapi saham menembus level itu dan gagal breakout 2010 pada Oktober 2018. Pada gilirannya, ini membentuk resistensi jangka panjang di $ 130-an, menjadikannya tidak mungkin bahwa level tersebut akan dilanggar dalam satu hingga tiga tahun ke depan. Sell-off ke Desember berakhir pada retracement Fibonacci 0, 786 dari tren naik ke 2013, menandai dukungan akhir menjelang perjalanan kembali ke rendah 2008. Osilator stochastics bulanan mengkonfirmasi posisi berbahaya ini, gagal menyeberang ke siklus beli selama bouncing Januari.
Grafik Jangka Pendek IBM (2017 - 2018)
TradingView.com
Indikator akumulasi-distribusi volume (OBV) on-balance menghasilkan pesan campuran, mengangkat ke level tertinggi empat tahun pada September 2018 meskipun saham diperdagangkan lebih dari 30 poin lebih rendah pada saat itu. Distribusi berat dimulai kembali pada kuartal keempat tetapi gagal mencapai posisi terendah 2016 atau 2017, menandakan divergensi bullish yang bisa membuat perjalanan ke resistensi berat di $ 130-an.
Bouncing yang dimulai pada bulan Desember sekarang telah terpasang EMA 50 hari dan mencapai resistensi tiga bulan dekat $ 125. Kejutan pendapatan positif dapat menembus level itu, tetapi penurunan lebih mungkin terjadi karena uptick empat minggu belum mengukir rendah yang lebih tinggi. Garis merah bawah harus diawasi dengan cermat jika itu terjadi karena pembalikan mungkin menyelesaikan bahu kanan pola inverse head dan shoulders, di depan target akhir pada resistensi EMA 200 bulan.
Garis bawah
Saham IBM telah memantul dari level terendah sembilan tahun dan bisa mencapai $ 130 dalam beberapa minggu mendatang, tetapi sejauh ini setidaknya, tidak ada bukti teknis bahwa tren turun jangka panjang saham akan segera berakhir.
