Perjuangan pasar saham intraday yang tak henti-hentinya antara bulls dan bears adalah apa yang mendorong aksi unjuk rasa pasar dan mempercepat penurunan pasar. Terlepas dari gaya analisis atau sistem yang digunakan oleh pedagang, satu tujuan utama dari usaha perdagangan mereka adalah untuk memahami tingkat kontrol yang dimiliki oleh sapi jantan atau beruang pada waktu tertentu, dan untuk memprediksi siapa yang harus memegang kekuasaan dalam waktu dekat untuk masa depan yang jauh.. Sayangnya, keinginan alami para pedagang untuk mengikuti orang banyak sering menghalangi hal ini dengan jelas. Di sini kita akan melihat bagaimana psikologi dan perilaku keuangan mendorong pasar bullish dan bear.
The Force of Emotion
Salah satu cara untuk melihat pasar adalah sebagai kerumunan individu yang tidak terorganisir yang satu-satunya tujuan bersama adalah untuk memastikan suasana pasar di masa depan (keseimbangan kekuatan antara banteng dan beruang) dan dengan demikian mendapat keuntungan dari keputusan perdagangan yang benar hari ini. Namun, penting untuk menyadari bahwa kerumunan terdiri dari berbagai individu, masing-masing rentan terhadap emosi yang bersaing dan saling bertentangan. Optimisme dan pesimisme, harapan dan ketakutan — semua emosi ini dapat ada dalam satu investor pada waktu yang berbeda atau di banyak investor atau grup pada waktu yang bersamaan. Dalam setiap keputusan perdagangan, tujuan utama adalah untuk memahami kehancuran emosi ini, sehingga mengevaluasi psikologi kerumunan pasar.
Buku terkenal Charles Mackay tahun 1852, "Memoirs of Delusion Populer Luar Biasa dan Madness of Crowds, " mungkin yang paling sering dikutip dalam diskusi tentang fenomena pasar, dari tulipmania di Belanda abad ke-17 hingga sebagian besar setiap gelembung sejak itu. Ceritanya akrab: pasar banteng yang bertahan lama dalam beberapa komoditas, mata uang, atau ekuitas membuat masyarakat umum percaya bahwa tren tidak akan berakhir. Pemikiran optimis seperti itu membuat masyarakat terlalu banyak terlibat dalam memperoleh objek mania, sementara kreditor saling jatuh hati untuk memberi makan api. Akhirnya, ketakutan muncul pada investor ketika mereka mulai berpikir bahwa pasar tidak sekuat yang mereka kira sebelumnya. Tak pelak, pasar runtuh dengan sendirinya ketika ketakutan itu berubah menjadi panik penjualan, menciptakan spiral setan yang membawa pasar ke titik yang lebih rendah daripada sebelum mania dimulai, dan dari situ dibutuhkan waktu bertahun-tahun untuk pulih.
Sifat Kerumunan
Kunci dari fenomena yang tersebar luas ini terletak pada sifat kerumunan: cara di mana kumpulan individu yang biasanya tenang dan rasional dapat dikuasai oleh emosi seperti itu ketika kelihatannya rekan-rekan mereka berperilaku dengan cara universal tertentu. Mereka yang mempelajari perilaku manusia telah berulang kali menemukan bahwa ketakutan kehilangan kesempatan untuk mendapat keuntungan adalah motivator yang lebih bertahan lama daripada ketakutan kehilangan tabungan hidup seseorang. Pada tingkat fundamentalnya, rasa takut ditinggalkan atau gagal ketika teman, saudara, dan tetangga Anda tampaknya melakukan pembunuhan, mendorong kekuatan luar biasa dari kerumunan.
Kekuatan pendorong lain di balik perilaku orang banyak adalah kecenderungan kita untuk mencari kepemimpinan dalam bentuk keseimbangan pendapat orang banyak (seperti yang kita pikirkan bahwa mayoritas harus benar) atau dalam bentuk beberapa individu kunci yang tampaknya mengemudikan orang banyak. perilaku berdasarkan kemampuan luar biasa mereka untuk memprediksi masa depan. Di saat-saat yang tidak pasti (dan apa yang lebih tidak pasti daripada banyak pilihan yang kita hadapi di dunia perdagangan?), Kita mencari pemimpin yang kuat untuk memandu perilaku kita dan memberikan contoh untuk diikuti. Guru pasar yang tampaknya mahatahu itu hanyalah satu contoh dari tipe individu yang ingin berdiri sebagai pemimpin yang paling tahu banyak orang, tetapi yang fasadnya adalah yang pertama kali runtuh ketika gelombang mania akhirnya berubah.
Pilihan, Pilihan, Pilihan
Karena kekuatan yang luar biasa dari kerumunan dan kecenderungan tren untuk melanjutkan untuk periode waktu yang panjang berdasarkan kekuatan ini, pedagang individu yang rasional dihadapkan pada teka-teki: apakah mereka mengikuti kekuatan gerombolan yang mengamuk atau menyerang dengan menantang dengan asumsi bahwa keputusan mereka yang dianalisis secara individual akan menang atas kegilaan di sekitarnya? Solusi untuk masalah ini sebenarnya cukup sederhana: ikuti kerumunan ketika pendapatnya cocok dengan analisis Anda dan memotong kerugian Anda dan keluar dari pasar ketika orang banyak berbalik melawan Anda! Baik mengikuti kerumunan dan keluar menghadirkan tantangan unik mereka sendiri.
Risiko Mengikuti Orang BanyakKunci untuk mempertahankan kesuksesan dalam perdagangan adalah mengembangkan sistem individual dan independen yang menunjukkan kualitas positif dari analisis yang rasional, non-emosional, rasional, dan implementasi yang sangat disiplin. Pilihannya akan tergantung pada kecenderungan unik pedagang individu untuk charting dan analisis teknis. Jika realitas pasar cocok dengan prinsip-prinsip sistem pedagang, karier yang sukses dan menguntungkan lahir (setidaknya untuk saat ini).
Jadi situasi ideal untuk setiap pedagang adalah keselarasan yang indah yang terjadi ketika kerumunan pasar dan sistem analisis yang dipilih seseorang berkonspirasi untuk menciptakan keuntungan. Inilah saat ketika publik tampaknya mengkonfirmasi sistem analisis Anda dan kemungkinan besar merupakan situasi di mana keuntungan tertinggi Anda akan diperoleh dalam jangka pendek. Namun ini juga merupakan situasi yang paling berpotensi menghancurkan dalam jangka menengah hingga panjang, karena pedagang individu dapat dibuai ke rasa aman yang salah ketika analisisnya dikonfirmasi. Pedagang kemudian secara halus dan tidak dapat ditarik kembali bergabung dengan kerumunan, menyimpang dari sistem individualnya dan memberikan kepercayaan yang meningkat pada keputusan orang lain.
Tidak dapat dihindari, akan ada waktu ketika perilaku kerumunan akan menyimpang dari arah yang disarankan oleh sistem analisis pedagang, dan ini adalah waktu yang tepat di mana pedagang harus mengerem dan keluar dari posisinya. Ini juga merupakan waktu yang paling sulit untuk keluar dari posisi yang menang, karena sangat mudah untuk menebak sinyal yang diterima seseorang, dan bertahan hanya untuk mendapatkan sedikit keuntungan. Seperti yang selalu terjadi, menyimpang dari sistem seseorang mungkin membuahkan hasil untuk sementara waktu, tetapi dalam jangka panjang, selalu pendekatan individual, disiplin, analitis yang akan menang karena kepatuhan buta kepada orang-orang di sekitar Anda.
Tantangan Melawan Orang Banyak dan Keluar
Keputusan terbaik seorang pedagang akan dibuat ketika dia memiliki rencana tertulis yang menjabarkan dengan tepat dalam kondisi apa suatu perdagangan akan dimasukkan dan keluar. Kondisi-kondisi ini mungkin sangat didorong oleh orang banyak, atau mereka dapat terjadi terlepas dari arah di mana orang banyak bergerak. Dan akan ada saat-saat ketika sistem pedagang mengeluarkan sinyal yang persis berlawanan dengan arah di mana kerumunan bergerak. Ini adalah situasi terakhir di mana seorang pedagang harus sangat waspada.
Dalam arti tertentu, kerumunan tidak pernah salah dalam jangka pendek. Ketika kerumunan bergerak ke arah yang bertentangan dengan apa yang dipertahankan oleh sistem pedagang, keputusan terbaik pedagang adalah keluar! Dengan kata lain, pedagang harus mengambil keuntungannya atau merealisasikan kerugian dan menunggu di sela-sela sampai sinyal positif sekali lagi dikeluarkan oleh sistem. Lebih baik melepaskan sejumlah potensi keuntungan tertentu daripada kehilangan jumlah pokok apa pun yang diperoleh dengan susah payah.
Garis bawah
Ingat, perasaan bahwa Anda kehilangan peluang pasti untuk mendapat untung adalah situasi yang paling sulit secara psikologis dan berbahaya yang mungkin Anda hadapi dalam karier perdagangan Anda. Memang, perasaan kehilangan peluang lebih berat daripada menyadari kerugian — suatu kemungkinan yang tak terhindarkan jika Anda menyimpang dari jalan yang Anda pilih. Ini mungkin paradoks utama perdagangan, bahwa naluri manusiawi bawaan kita dan keinginan untuk menyesuaikan diri dengan kerumunan juga merupakan situasi yang telah menyebabkan banyak pedagang individu mengalami kehancuran finansial. Jangan pernah melawan kekuatan orang banyak, tetapi selalu waspada dengan bagaimana keputusan pribadi Anda berhubungan dengan kekuatan orang-orang di sekitar Anda.
